LIBOR - määritelmä, yleiskatsaus, LIBOR-laskentaprosessi

LIBOR, joka on lyhenne sanoista London Interbank Offer Rate, viittaa korkokorkoon. Korko viittaa määrään, jonka luotonantaja veloittaa luotonsaajalta kaikesta annetusta velasta, yleensä ilmaistuna prosentteina pääomasta. että Ison-Britannian pankit veloittavat muilta rahoituslaitoksilta lyhytaikaisia ​​lainoja. Lainan maturiteetit vaihtelevat päivästä toiseen. LIBOR toimii vertailukohtana arvopapereiden hintojen lyhyille koroille, kuten valuutanvaihtosopimukset USD / CAD Currency Cross USD / CAD-valuuttapari edustaa Yhdysvaltain dollarin vaihdon noteerattua kurssia tai kuinka monta Kanadan dollaria yksi saa USA: n dollari. Esimerkiksi USD / CAD-kurssi 1,25 tarkoittaa, että yksi Yhdysvaltain dollari vastaa 1,25 Kanadan dollaria. Taloudelliset ja poliittiset voimat vaikuttavat USD / CAD-valuuttakurssiin molemmissa, koronvaihtosopimuksissa. Koronvaihtosopimus Koronvaihtosopimus on johdannaissopimus, jonka kautta kaksi vastapuolta sopivat vaihtavansa yhden tulevan koronmaksuvirran toiseen tai asuntolainaan.

LIBOR

Lontoon pankkien välinen tarjouskorko on tärkeä toimenpide arvioitaessa eri rahoitusjärjestelmien kuntoa. Kun korko on heikko, Ison-Britannian talous on yleensä heikompaa. Kun korko on korkeampi, se yleensä osoittaa talouden menestyvän. Sitä käytetään yleisesti useissa keskuspankeissa keskuspankki (Fed). Keskuspankki on Yhdysvaltain keskuspankki ja se on maailman suurimman vapaan markkinatalouden takana oleva rahoitusviranomainen. viitekehyksenä muissa maissa korkoihin vaikuttavassa muotoilupolitiikassa.

ICE LIBOR: Onko se samanlainen kuin LIBOR?

Aikaisempina päivinä, ennen suurta skandaalia vuosilta 2008-2012, Lontoon pankkien välinen tarjouskorko tunnettiin nimellä BBA (British Bankers Association) LIBOR. Tänä aikana BBA joutui skandaaliin, kun sen todettiin syyllistyneen korkomenettelyihin. Siksi pahojen muistojen poistamiseksi ja asioiden tuoreen kasvon lisäämiseksi BBA LIBOR nimettiin uudelleen ICE (Intercontinental Exchange) LIBORiksi. ICE LIBOR on siis sama kuin LIBOR.

Kuinka LIBOR toimii

LIBOR-korot ovat vain vertailuarvoja vaihdettavien korkojen sijaan. Siksi pankit voivat käydä kauppaa koko päivän eri koroilla kuin aikaisin aamulla listattu LIBOR-korko, yleensä klo 11.00 (Lontoon aika). Näiden korkojen maturiteetti voi vaihdella yhdestä päivästä 12 kuukauden jaksoon. Kaiken kaikkiaan LIBOR käsittää seitsemän maturiteettia, jotka on noteerattu kunkin viiden tärkeimmän valuutan - CHF (Sveitsin frangi), EUR (euro), GBP (Englannin punta), JPY (Japanin jeni) ja USD (Yhdysvaltain dollari) - talletuksiin.

LIBOR-lainaukset

LIBOR-asetuksen asettaminen

Tuottaakseen 35 korkoa jokaisena arkipäivänä ICE-vertailukomitea ylläpitää hallintopaneelia, jossa on 11-16 pankin avustajaa.

  1. Korkojen asettamisprosessi alkaa pyytämällä paneelilta korkoa, jonka ne ovat valmiita lainaan muille rahoituslaitoksille. Yleensä tämä tapahtuu aikaisemmin päivällä, paljon ennen vertailuarvon julkaisemisen virallista tuntia.
  2. Kun he ovat ilmoittaneet haluamansa korot, maksut luetellaan ylhäältä alas -järjestyksessä.
  3. Ulkopuoliset noteeraukset eliminoidaan poistamalla 25% ylemmistä ja alemmista noteeratuista koroista. Kun poikkeamat on eliminoitu, jäljellä olevat määrät keskiarvoistetaan ja pyöristetään viiteen desimaaliin. Prosessi toistetaan viidessä valuutassa kullekin maturiteetille, jolloin saadaan yhteensä 35 LIBOR-arvoa.

IBOR vertailuanalyysityökaluna korkoihin

LIBOR-valiokuntaa valvovat tarkasti paitsi pankit ja rahoituslaitokset, myös yksityiset laitokset ja yksityishenkilöt. Alla on joitain tärkeimpiä etuja LIBOR-hintojen tarkkailussa.

1. Luoton korkojen vakaus

Lontoon pankkien välinen tarjouskorko tarjoaa vakaan 35 prosentin koron, joka lasketaan päivittäin valvotussa ympäristössä. Tämän seurauksena korkotason vaihtelut eivät ole sidoksissa yhtenäismarkkinoihin vaan maailmanmarkkinoihin. Aiemmista kiistoista huolimatta on tärkeää tunnustaa LIBORin aikomukset tuoda luotonantokorot vakaudeksi.

2. Pienet riskit

Yleensä vaikeina taloustilanteina monet konservatiiviset sijoittajat valitsevat LIBORin luomaan turvasataman sijoituksen sijoitusriskien vähentämiseksi.

Onko LIBOR luotettava?

Vuoden 2014 alussa ICE otti valvontatoiminnon BBA: lta ja aloitti työnsä palauttaakseen LIBOR-maineen. Yksi huomattava muutos oli muuttaa tapaa, jolla se laskee pankkien välisen koron. Aiemmin BBA laski korkoarvionsa 200 parittomasta jäsenpankista. Valitettavasti muutamien henkilöiden suosimiseksi korot manipuloitiin BBA: n silloisen puheenjohtajan valvonnassa. Siksi ICE laskee nyt LIBOR-arvonsa arvostetuista vertailupankeista, joiden lukumäärä on alle 20.

Toimintaa seuraa IBA: n vankka hallintokomitea, joka ilmentää rehellisyyttä. Komitea koostuu vertailuarvojen esittäjistä, riippumattomista johtoon kuulumattomista johtajista, vertailuarvojen käyttäjistä ja muista asiaankuuluvista asiantuntijoista, kuten finanssianalyytikoista. Siksi LIBORia pidetään ICE: n valvonnassa turvallisempana kuin ennen vuotta 2014.

LIBORin kohtalo Yhdysvaltain markkinoilla

Kilpailuvirasto ilmaisi heinäkuussa 2017 tyytymättömyytensä julistamalla USD LIBORin olevan kestämätöntä ja epätoivottavaa, koska aktiivisten markkinoiden puute perustaa vertailuarvonsa. Tämän seurauksena USD LIBORin tulevaisuus on epävakaalla pohjalla. Itse asiassa FCA ja sen paneeli tukevat korkoaan vuoteen 2021 asti. Sen jälkeen turvattu yön rahoituksen korko korvaa sen ja vaihtoehtoisten viitekorojen komitea valvoo sitä.

Liittyvät lukemat

Kiitos, että olet lukenut rahoituksen selvityksen LIBOR: sta. Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat resurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:

  • Vaihtuva korko Vaihtuva korko Vaihtuva korko viittaa vaihtuvaan korkoon, joka muuttuu velka-ajan kuluessa. Se on kiinteän koron vastakohta.
  • Kuponkikorko Kuponkikorko Kuponkikorko on joukkovelkakirjan haltijalle maksettu vuotuinen korkotulo, joka perustuu joukkovelkakirjan nimellisarvoon.
  • Kaupan painotettu valuuttakurssi Kaupan painotettu valuuttakurssi Kaupan painotettu valuuttakurssi on monimutkainen mitta maan valuuttakurssista. Se mittaa valuutan vahvuutta painotettuna muiden maiden kanssa käytävän kaupan määrällä.
  • Kaupankäyntimekanismit Kaupankäyntimekanismit Kaupankäyntimekanismit viittaavat eri menetelmiin, joilla omaisuuserät käydään kauppaa. Kaupankäyntimekanismien kaksi päätyyppiä ovat noteerattu ja toimeksiantopohjainen kauppamekanismi

Uusimmat viestit