Tietosuhde - Määritelmä, kaava ja käytännön esimerkki

Tietosuhde mittaa rahoitusvarojen tai -salkun riskikorjattua tuottoa suhteessa tiettyyn vertailuarvoon Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), jota kutsutaan myös yleisesti nimellä "Dow Jones" tai yksinkertaisesti "the Dow Jones". Dow "on yksi suosituimmista ja laajalti tunnustetuista osakemarkkinaindekseistä. Tämän suhdeluvun tarkoituksena on osoittaa ylimääräinen tuotto vertailuarvoon nähden sekä johdonmukaisuus ylituoton tuottamisessa. Ylimääräisen tuoton johdonmukaisuus mitataan seurantavirhe.

Tietosuhde

Vertailuarvon valinta on subjektiivista. Yleisimmin käytettyjä vertailuarvoja ovat valtion liikkeeseen laskemien joukkovelkakirjojen tuotot (esim. Yhdysvaltain valtion velkasitoumukset Treasury Bills (T-Bills) -lainat (tai Lyhyesti T-Bills) ovat lyhytaikaisia ​​rahoitusvälineitä, jotka laskee liikkeeseen Yhdysvaltain valtiovarainministeriö joiden maturiteetti vaihtelee muutamasta päivästä 52 viikkoon (yksi vuosi). Niitä pidetään turvallisimpien sijoitusten joukossa, koska niitä tukee Yhdysvaltain hallituksen täysi usko ja luottotieto.) tai merkittävä osakeindeksi (esim. S&P 500).

Tietosuhteen käyttö

Tietojen suhdetta käyttävät ensisijaisesti rahastonhoitajat tulosmittarina. Lisäksi sitä käytetään usein vertaamaan rahastonhoitajien taitoja ja kykyjä vastaaviin sijoitusstrategioihin. Suhde antaa sijoittajille oivalluksia rahastonhoitajan kyvystä ylläpitää ylimääräistä tai jopa epänormaalia (kuten epätavallisen korkealla) tuottoa ajan myötä. Lopuksi jotkut hedge-rahastot ja sijoitusrahastot Sijoitusrahastot Sijoitusrahasto on joukko rahaa, jota kerätään monilta sijoittajilta osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin tai muihin arvopapereihin sijoittamiseksi. Sijoitusrahastot ovat sijoittajaryhmän omistuksessa ja niitä hoitavat ammattilaiset. Lisätietoja erilaisista rahastotyypeistä, niiden toiminnasta ja niihin sijoittamisen hyödyt ja kompromissit käyttävät tietosuhdetta laskeakseen asiakkailtaan perimät palkkiot (esim. Suoritusmaksu).

Tietosuhde ja Sharpe-suhde Sharpe-suhde Sharpe-suhde on riskikorjatun tuoton mittari, joka vertaa sijoituksen ylimääräistä tuottoa sen tuottojen keskihajontaan. Sharpe-suhdetta käytetään yleisesti mittaamaan sijoituksen suorituskyky sopeutumalla sen riskiin. ovat samankaltaisia. Molemmat suhteet määrittävät arvopaperin tai salkun riskikorjatut tuotot. Tietosuhde mittaa kuitenkin riskikorjattua tuottoa suhteessa tiettyyn vertailuarvoon, kun taas Sharpe-suhde vertaa riskikorjattua tuottoa riskittömään korkoon.

Kaava tietosuhteen laskemiseksi

Tietosuhde lasketaan seuraavalla kaavalla:

Tietosuhde - kaava

Missä:

  • Ri- arvopaperin tai salkun palautus
  • Rb - vertailuarvon palauttaminen
  • E (Ri - Rb)- arvopaperin tai salkun odotettu ylimääräinen tuotto vertailuarvoon nähden
  • 5ib- arvopaperin tai salkun tuoton keskihajonta vertailuarvon tuotoista (seurantavirhe)

Esimerkki

John on valmis sijoittamaan rahansa hedge-rahastoon. Hän pitää ABC-rahastoa ja XYZ-rahastoa. Oikean rahaston valitsemiseksi John haluaa verrata kahden rahaston tietosuhteita. Suhteen laskennan vertailuarvo on S&P 500 -indeksi. Tiedot rahastoista on esitetty yhteenvetona alla olevassa taulukossa:

Näytetiedot

Yllä olevien tietojen avulla voimme laskea rahastojen suhdeluvut:

Näytelaskenta

ABC-rahaston suhdeluku on korkeampi kuin XYZ-rahaston. Tämä osoittaa, että ABC-rahasto voi tuottaa johdonmukaisemmin ylimääräisiä tuottoja XYZ-rahastoon verrattuna.

Lisää resursseja

Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Voit jatkaa urasi etenemistä alla olevista lisärahoitusresursseista:

  • Sijoittaminen: Aloittelijan opas Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.
  • Osakeriskipreemia Osakeriski Premium Osakeriskipreemia on oman pääoman / yksittäisen osakkeen tuoton ja riskittömän tuottoprosentin ero. Se on korvaus sijoittajalle korkeamman riskin ottamisesta ja sijoittamisesta omaan pääomaan riskittömien arvopapereiden sijaan.
  • Tuottoprosentti Tuottoprosentti (ROR) on sijoituksen voitto tai menetys tietyn ajanjakson ajan, joka on suhteutettu sijoituksen alkuperäisiin kustannuksiin prosentteina ilmaistuna. Tämä opas opettaa yleisimmät kaavat
  • Riskienhallinta Riskienhallinta Riskienhallinta sisältää tunnistamisen, analysoinnin ja vastaamisen riskitekijöihin, jotka ovat osa yrityksen elämää. Se tehdään yleensä

Uusimmat viestit