Markkinoiden tehokkuus - yleiskatsaus, tehokkaat markkinat, vaikutukset

Markkinoiden tehokkuus on suhteellisen laaja termi, ja se voi viitata mihin tahansa mittariin, joka mittaa tiedon leviämistä markkinoilla. Tehokkaat markkinat ovat markkinat, joissa kaikki tiedot välitetään täydellisesti (kaikki saavat tiedot), kokonaan (kaikki saavat kaikki tiedot), välittömästi (kaikki saavat tiedot kerralla) ja maksutta (kaikki saavat tiedot ilmaiseksi).

Markkinoiden tehokkuus

Markkinoiden tehokkuuden käsite liittyy läheisesti tehokkaiden markkinoiden hypoteesiin Tehokkaiden markkinoiden hypoteesi Tehokkaiden markkinoiden hypoteesi on investointiteoria, joka on pääosin johdettu Eugene Faman tutkimustyöhön liittyvistä käsitteistä, jotka on kuvattu hänen vuonna 1970 ja jonka on kehittänyt yhdysvaltalainen finanssiyhtiö Eugene Fama ekonomisti. Fama rakensi muiden finanssiekonomistien, kuten Harry Markowitzin, Fischer Blackin, Myron Scholesin, Jack Treynorin, William Sharpen, Merton Millerin, Franco Modiglianin, John Lintnerin, Jan Mossinin ja Robert Mertonin, tekemän työn.

Yhteenveto:

  • Markkinoiden tehokkuus on suhteellisen laaja termi, ja se voi viitata mihin tahansa mittariin, joka mittaa tiedon leviämistä markkinoilla. Tehokkaat markkinat ovat markkinat, joissa kaikki tiedot välitetään täydellisesti, täydellisesti, välittömästi ja ilman kustannuksia.
  • Omaisuushinnat tehokkailla markkinoilla heijastavat täysin kaikkia markkinaosapuolten käytettävissä olevia tietoja. Tämän seurauksena on mahdotonta ansaita rahaa ennakkokaupalla varoilla tehokkailla markkinoilla.
  • Markkinoiden tehokkuus EI sano, että omaisuuserän hinta on sen todellinen hinta. Siinä sanotaan vain, että on mahdotonta arvioida johdonmukaisesti omaisuuden hinnan nousua vai laskua.

Mikä on tehokas markkina?

Tehokkaille markkinoille on ominaista täydellinen, täydellinen, kustannukseton ja välitön tiedonsiirto. Omaisuushinnat tehokkailla markkinoilla heijastavat täysin kaikkia markkinaosapuolten käytettävissä olevia tietoja. Tämän seurauksena on mahdotonta ansaita rahaa ennakolta käymällä kauppaa varoilla tehokkailla markkinoilla.

Tulos tarjoaa vaihtoehtoisen määritelmän markkinoiden tehokkuudesta, mikä on erityisen suosittua finanssimarkkinoiden toimijoiden keskuudessa - Tehokkaat markkinat ovat kaikki markkinat, joissa omaisuuden hintamuutoksia ei voida arvioida johdonmukaisesti, eli sijoittajan on mahdotonta ansaita jatkuvasti rahaa tehokkaat markkinat käymällä kauppaa rahoitusvaroilla Rahoitusvarat Rahoitusvaroilla tarkoitetaan varoja, jotka syntyvät tulevista kassavirroista tehdyistä sopimuksista tai toisen yhteisön oman pääoman ehtoisten instrumenttien omistamisesta. Avain .

Markkinoiden tehokkuuden vaikutukset - havainnollinen esimerkki

Yritys ABC on julkisesti noteerattu teknologiayritys, joka on listattu New Yorkin pörssissä (NYSE) New Yorkin pörssissä (NYSE) New Yorkin pörssi (NYSE) on maailman suurin arvopaperipörssi, joka isännöi 82% S&P 500: sta. , samoin kuin 70 maailman suurinta yritystä. Se on julkisesti noteerattu yritys, joka tarjoaa alustan ostamiseen ja myyntiin. Yhtiö julkaisee uuden tuotteen, joka on edistyneempi kuin mikään muu markkinoilla. Jos kaikki markkinat, joilla Company ABC toimii, ovat tehokkaita, uuden tuotteen julkaisu ei saisi vaikuttaa yhtiön osakekurssiin.

  1. Yritys ABC palkkaa työntekijöitä tehokkailta työmarkkinoilta. Kaikille työntekijöille maksetaan siis tarkka summa, jonka he maksavat yritykselle.
  2. Yritys ABC vuokraa pääomaa Pääoma on mikä tahansa, joka lisää kykyä tuottaa arvoa. Sitä voidaan käyttää arvon kasvattamiseen useissa eri luokissa, kuten taloudellisessa, sosiaalisessa, fyysisessä, henkisessä jne. Liiketoiminnassa ja taloustieteessä kaksi yleisintä pääomatyyppiä ovat taloudellinen ja inhimillinen. tehokkailta pääomamarkkinoilta. Siksi pääoman omistajille maksettu vuokra on täsmälleen yhtä suuri kuin pääoman yhtiölle maksama vuokra.
  3. Jos New Yorkin pörssi on tehokas markkina, Company ABC: n osakekurssi heijastaa täydellisesti kaikkia tietoja yrityksestä. Siksi kaikki NYSE: n osallistujat voisivat ennustaa, että Company ABC julkaisee uuden tuotteen. Tämän seurauksena yhtiön osakekurssi ei muutu.

Markkinoiden tehokkuus - mitä se ei tarkoita?

1. Omaisuushinnat eivät koskaan poikkea todellisesta hinnastaan

Edellä oleva lausunto edustaa markkinoiden tehokkuuden käsitteen perusteellista väärinkäsitystä. Markkinoiden tehokkuus EI sano, että omaisuuserän hinta on sen todellinen hinta. Siinä sanotaan vain, että on mahdotonta arvioida johdonmukaisesti omaisuuden hinnan nousua vai laskua.

2. Kaikki markkinaosapuolet ovat täysin järkeviä

Täysin järkevät markkinaosapuolet eivät ole välttämätön edellytys tehokkaille markkinoille. Jos markkinaosapuolet osoittavat itsenäisiä ja korreloimattomia poikkeamia järkiperäisyydestä, voidaan saavuttaa tehokkaat markkinat.

Lisää resursseja

Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:

  • Epäsymmetrinen informaatio Epäsymmetrinen informaatio Asymmetrinen informaatio on, kuten termi ehdottaa, epätasaista, suhteetonta tai kiertävää tietoa. Sitä käytetään tyypillisesti viitaten tietyntyyppiseen liiketoimeen tai rahoitusjärjestelyyn, jossa yhdellä osapuolella on enemmän tai yksityiskohtaisempia tietoja kuin toisella.
  • Random Work Theory Random Walk Theory Random Walk Theory tai Random Walk Hypoteesi on matemaattinen malli osakemarkkinoista. Teorian kannattajat uskovat, että
  • Segmentoitujen markkinoiden teoria Segmentoitujen markkinoiden teoria Segmentoitujen markkinoiden teorian mukaan joukkovelkakirjojen markkinat on "segmentoitu" joukkolainojen termirakenteen perusteella ja että ne toimivat itsenäisesti.
  • Kolme parasta osakesimulaattoria Kolme parasta osakesimulaattoria Parhaiden osakesimulaattorien avulla käyttäjä voi harjoitella ja tarkentaa sijoitusmenetelmiään. Osakekauppasimulaattorit mahdollistavat väärennetyn käteisen kaupankäynnin reaaliaikaisilla tiedoilla, jolloin kauppiaat voivat testata erilaisia ​​kaupankäyntistrategioita ennen kuin heillä on todellista rahaa.

Uusimmat viestit