Termi synergistinen on johdettu synergiasta, joka viittaa hyötyyn, joka syntyy kahden agentin sulautumisesta, jotka haluavat saavuttaa jotain, jota kumpikaan ei pystyisi saavuttamaan yksin. Termiä käytetään enimmäkseen sulautumisissa ja yrityskaupoissa. Sulautumien hankinnat Yritysjärjestelyt Tässä oppaassa perehdytään kaikkiin yritysjärjestelyjen vaiheisiin. Opi, miten fuusiot ja yritysostot toteutetaan. Tässä oppaassa hahmotellaan hankintaprosessi alusta loppuun, erityyppiset hankkijat (strategiset vs. taloudelliset ostot), synergioiden merkitys ja transaktiokustannukset, joissa kaksi yritystä sulautuu muodostaen yhden yrityksen, joka voi tuottaa enemmän tuloja tai tehostaa yrityksen toimintaa ja säästää kustannuksia.
Mahdollinen synergia otetaan huomioon, kun kaksi yritystä suunnittelee sulautumista tai suuri yritys aikoo hankkia pienemmän kilpailijansa ja lisätä siten toimintansa tehokkuutta. Odotettua synergiaa mitataan mahdollisuutena kasvattaa liikevaihtoa. Liikevaihto Myyntituotot ovat tuloja, jotka yritys saa tavaroiden myynnistä tai palvelujen tarjoamisesta. Kirjanpidossa termejä "myynti" ja "tuotot" voidaan käyttää ja usein käytetään keskenään samanlaisena. Tuotot eivät välttämättä tarkoita saatuja käteisiä. , lisätä tekniikkaa tai vähentää kustannuksia.
Synergististen vaikutusten tyypit
Yritysten synergia tarkoittaa etuja, joita kahden yrityksen odotetaan saavan sulautuessaan tai kun yksi yritys hankkii toisen. Tällaisten liiketoimien synergistinen vaikutus muodostaa usein perustan myyjän ja ostajan välisille neuvotteluille.
Seuraavat ovat tärkeimmät synergioiden tyypit, joista yritykset nauttivat:
Markkinoinnin synergia
Markkinoinnin synergia tarkoittaa markkinoinnin etuja, joista kaksi yritysjärjestelyyn osallistuvaa osapuolta voi nauttia mainostaessaan tuotteitaan ja palveluitaan. Näitä synergioita ovat tiedotuskampanjat, markkinointityökalut, tutkimus ja kehitys sekä markkinointihenkilöstö.
Esimerkiksi IT-yritys voi hankkia pienemmän IT-yrityksen, jolla ei ole infrastruktuuria, mutta jolla on vahva markkinointi- ja PR-osasto. Pienemmällä yrityksellä on pätevä henkilöstö, markkinointityökalut ja kokemus tuotteidensa myymisestä, mikä voi auttaa suurempaa IT-yritystä parantamaan julkista kuvaa ja muotoilemaan uusia markkinointistrategioita uusien asiakkaiden saamiseksi.
Tulojen synergia
Kun kaksi yritystä sulautuu, niistä tulee usein synergistisiä tuottamalla enemmän tuloja kuin kaksi riippumatonta yritystä pystyisivät tuottamaan yksin. Sulautunut yritys voi saada lisää tuotteita ja palveluita myyntiin laajan jakeluverkoston kautta.
Yhtiö hyötyy myös suuremmasta määrästä myyntiedustajia myydä enemmän tuotteita kuin ennen sulautumista omistivat. Sulautuneelle yritykselle aiheutuu myös vähemmän markkinointi- ja jakelukustannuksia yritysten synergioiden vuoksi.
Taloudellinen synergia
Yhdistetty yritys hyötyy myös erilaisista taloudellisista synergioista, kuten saatavien saamisesta, verosäästöistä ja kassavirrasta. Sulautuneella yhtiöllä on entisiltä yrityksiltä peritty vahva omaisuuspohja, joka antaa yritykselle mahdollisuuden käyttää luottojärjestelyjä ja käyttää yhdistettyjä varoja vakuudeksi. Se vähentää velkaantumisastetta, koska yritys voi käyttää velkaa oman pääoman sijaan, mikä vähentää perustajien / omistajien omistusosuutta.
Sulautuneella yhtiöllä voi myös olla enemmän verohelpotuksia. Verosuoja Verosuoja on sallittu vähennys verotettavasta tulosta, mikä vähentää verosaatavia. Näiden kilpien arvo riippuu yrityksen tai yksityishenkilön tosiasiallisesta verokannasta. Vähennyskelpoisiin yhteisiin kuluihin sisältyvät poistot, poistot, kiinnelainamaksut ja korkokulut, ja ne maksavat vähemmän veroja kuin kaksi entistä yritystä ennen sulautumista. Lopuksi, kun raharikas yritys ostaa rahan nälkää kärsivän yrityksen, ensimmäinen voi sijoittaa jälkimmäisen tuloja tuottaviin projekteihin.
Johto
Kun kaksi yritystä sulautuu, johtoryhmät järjestetään uudelleen. Johtoryhmän jäsenten tavoitteista ja luonteesta riippuen synergistinen vaikutus voi olla positiivinen tai negatiivinen. Kun sulautumisen molempien osapuolten johtoryhmät työskentelevät sopusointuisesti, yhtiö kokee paremman palvelujen tarjoamisen, resurssien asianmukaisen hyödyntämisen, työntekijöiden motivaation parantumisen ja lisää mahdollisuuksia liiketoiminnan kasvattamiseen. Sulautuminen voi myös vähentää työn päällekkäisyyttä ja monitasoista hallintaa.
Jos ryhmän jäsenet ovat jatkuvasti ristiriidassa keskenään, se voi johtaa tuotteiden ja palvelujen laadun heikkenemiseen, toiminnan tehokkuuden heikkenemiseen ja resurssien heikkoon käyttöön.
Esimerkki taloudellisesta mallinnuksesta
Alla on kuvakaappaus Finanssin M & A-mallintamiskurssilta, josta näet yrityskaupan synergistiset vaikutukset.
Kustannussynergia
Kustannussynergia on kahden yrityksen fuusion odotettavissa olevat kustannussäästöt toimintakuluissa. Tyypillisesti, kun kaksi yritystä sulautuu yhdeksi yhtiöksi, yhdistetyllä yhtiöllä on sulautuman osapuolten synergistiset kustannusedut.
Säästöt henkilöstömenoissa
Yksi kustannusetuista on määrä, joka aiheutuu työntekijöiden palkkojen maksamisesta. Sulautumisprosessissa jotkut roolit voivat olla tarpeettomia, ja yritys voi lomauttaa työntekijöitä, joiden panosta ei enää tarvita tai joiden roolit ovat päällekkäisiä. Muutos johtaa kustannussäästöihin, jotka lisäävät yhdistetyn yrityksen voiton määrää.
Teknologian hankinnasta aiheutuvat kustannukset
Harkitessaan sulautumista tai yritysostoa yritys voi mieluummin tehdä kaupankäynnin sellaisen yrityksen kanssa, joka omistaa ylivoimaisen teknologian, joka hyödyttää sitä. Tällainen sulautuminen auttaa yritystä säästämään kustannuksissa, joita se olisi käyttänyt hankkiakseen teknologian yksin. Yhtiö hyötyy myös lisääntyneestä tehokkuudesta ja tuotantoprosessin virtaviivaistamisesta.
Jakeluverkosto
Yritykset, jotka ylläpitävät vakiintuneita jakeluverkkoja tietyillä maantieteellisillä alueilla, voivat tehdä yritysjärjestelyjä yritysten kanssa, joilla on jakeluverkkoja muilla maantieteellisillä markkinoilla. Oletetaan esimerkiksi, että yritys A on perustanut vahvat jakeluverkostot Pohjois-Amerikkaan, kun taas yritys B on perustanut jakeluverkot Eurooppaan.
Kahden yrityksen sulautuminen voi antaa yritykselle A pääsyn eurooppalaisiin jakeluverkkoihin, kun taas yritys B saa pääsyn Pohjois-Amerikan jakeluverkkoihin. Tämä johtaa kustannussäästöihin, koska uusi yksikkö pystyy jakamaan enemmän tuotteita olemassa olevien verkkojen avulla. Yhtiö saavuttaa myös vahvan neuvotteluvoiman hankkiessaan tuotteita toimittajilta.
Kuinka synergistiset vaikutukset otetaan huomioon?
Yhdistetty yritys voi kirjata sulautumisesta syntyvän synergian määrän liikearvotililleen sekä taseeseen. Liikearvo määritellään aineettomien hyödykkeiden arvoksi, jota ei voida kohdistaa muihin liiketoiminnan varoihin. Se tapahtuu, kun yritys ostaa toisen yrityksen ja liikearvo edustaa kaupan seurauksena odotettavissa olevan tulevan kasvun arvoa.
Liikearvon vaikutuksen on heijastettava odotettavissa olevia tulevia kassavirtoja, kasvuvauhtia, tuottoja ja pienempiä pääomakustannuksia. Liikearvon määrä kirjataan taseeseen pitkäaikaiseksi omaisuuseräksi.
Lisäresurssit
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Taloudellisen synergian arvostus Taloudellisen synergian arvostus Taloudellisen synergian arvostusmalli. Kun yritys ostaa toisen yrityksen tai tekee suuren strategisen sijoituksen, ne ovat perusteltuja väitteellä, että sijoitus luo synergiaa. Ensisijainen synergian lähde hankinnassa on oletus, että kohdeyritys hallitsee erikoistunutta yritystä
- Yritysjärjestelyihin liittyvät näkökohdat ja vaikutukset Yritysjärjestelyihin liittyvät näkökohdat ja vaikutukset Yritysjärjestelyjä toteuttaessaan yrityksen on tunnustettava ja tarkasteltava kaikki fuusioihin ja yritysostoihin liittyvät tekijät ja monimutkaisuudet. Tässä oppaassa hahmotellaan tärkeää
- Sulautumisen seurausten analyysi Sulautumisen seurausten analyysi Sulautumisen seurausten analyysi arvioi sulautumisen tai yrityskaupan taloudellisia vaikutuksia yritykseen. Nämä on harkittava huolellisesti ennen
- Arvostusmenetelmät Arviointimenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa
