Käyttäytymisrahoituksessa karjan mentaliteetti viittaa sijoittajien taipumukseen seurata ja kopioida sitä, mitä muut sijoittajat tekevät. Niihin vaikuttavat suurelta osin tunteet ja vaisto, eikä heidän oma itsenäinen analyysinsä. Tämä opas tarjoaa esimerkkejä siitä, miten sijoittajat voivat antaa karjan puolueellisuuteen osana käyttäytymisrahoitusteoriaa Käyttäytymisrahoitus Käyttäytymisrahoitus on tutkimus psykologian vaikutuksesta sijoittajien tai finanssialan ammattilaisten käyttäytymiseen. Se sisältää myös myöhemmät vaikutukset markkinoihin. Siinä keskitytään siihen, että sijoittajat eivät ole aina järkeviä.
Käyttäytymistalouden yleiskatsaus
Käyttäytymisrahoituksessa on neljä ämpäriä päätöksentekovirheitä ja ennakkoluuloja. Nämä neljä harhaa ja virheitä ovat:
- Itsepetos - viittaa oppimisen rajoihin.
- Heuristinen yksinkertaistaminen - viittaa tietojen käsittelyvirheisiin.
- Tunteet - miten mielialamme vaikuttaa päätöksentekoon.
- Sosiaalinen - miten muut vaikuttavat meihin, missä karjan mentaliteetti tulee
Ravintolaesimerkki karjan mentaliteetista
Katsotaanpa esimerkkiä siitä, kuinka lauman ennakkoluulot voivat vaikuttaa jonkun todellisessa elämässä. Olet uudessa kaupungissa ja etsit ruokapaikkaa. On varhain ilta ja näet kaksi kreikkalaista ravintolaa kadun toisella puolella toisistaan.
Minkä ravintolan valitset? Ruuhkainen, täynnä ihmisiä vai ravintola, jossa on paljon avoimia pöytiä?
Se on mielenkiintoista - olemme kovaa johtoa karjaan. Kysyttäessä useimmat ihmiset valitsevat kiireisen ravintolan tyhjän ravintolan sijaan. Vaikka jotkut saattavat järkevästi päätellä, että vilkkaammassa ravintolassa on todennäköisesti parempaa ruokaa (mikä voi olla totta tai ei, totta), monet tekevät vain päätöksensä muiden päätösten perusteella.
Mutta mitä tapahtuisi, jos sanoisin tämän? - Itse asiassa kiireisen ravintolan muutamat ensimmäiset pöydät koostuivat todella palkatuista näyttelijöistä. Ravintola palkkasi heidät istumaan ravintolaan saadakseen paikan näyttämään kiireiseltä. Kuinka se voi vaikuttaa päätökseesi?
Karjan mentaliteetti finanssimarkkinoilla
Keskeistä on, että olemme kiinteitä karjaan. Rahamarkkinoilla on paljon todisteita karjan mentaliteetin puolueellisuudesta. Voit ajatella dotcom-kuplaa. Monilla dotcom-yrityksillä ei ollut taloudellisesti järkeviä liiketoimintamalleja, mutta monet sijoittajat ostivat niihin, koska kaikki muut ostivat niihin. Usein näet paimennuksen analyytikoiden suositusten kanssa. Yksi asioista, joihin on oltava erittäin varovainen, on se, että mielestämme on usein emotionaalisesti tai psykologisesti tuskallista mennä väkijoukkoon. Ajattele tilannetta, jossa tukahdutit haluasi tehdä jotain, koska kaikki muut ryhmässäsi äänestivät tekemään jotain muuta. Psykologit ovat havainneet, että se voi todella aiheuttaa fyysistä kipua ihmisille olla päinvastaisia sijoittajia.
Joten jos kaikki hyppäävät Apple-osakkeisiin, jos suosittelet Apple-osakkeiden myyntiä, se voi aiheuttaa sinulle ja / tai asiakkaalle fyysistä kipua.
Itse asiassa eräässä psykologisessa tutkimuksessa he havaitsivat, että säännöllinen vastakkainen sijoittaja tai muiden ihmisten kannustaminen olemaan vastakkaisia sijoittajia oli jonkin verran kuin käsivarsi olisi säännöllisesti murtunut (lue lisää Morningstarin haastattelusta James Montierin kanssa).
Vastustaminen väkijoukkoon (tai vaatimustenvastaisuuteen) aiheuttaa tyypillisesti ihmisissä välittömästi pelkoa. Miksi? Koska kaikki muut sanomalla “A” saa heidät pelkäämään, että he saattavat olla väärässä ajattellessaan ”B”: tä. Lisäksi he saattavat pelätä hämmennystä tai näyttäytyä typerältä, jos he valitsevat vaihtoehdon "B" ja se osoittautuu vääräksi.
Lisäresurssit
Kiitos, kun luet tämän talousoppaan siitä, kuinka lauman mentaliteetti voi vaikuttaa sijoittajiin. Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) -merkinnän FMVA® Certification Join 350 600+ opiskelijaa, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin kaltaisissa yrityksissä, ja joka on suunniteltu auttamaan tekemään jokaisesta maailmanluokan finanssianalyytikko.
Muita hyödyllisiä resursseja ovat:
- Käyttäytymisen rahoituksen sanasto Käyttäytymisen rahoituksen sanasto Tähän käyttäytymisen rahoituksen sanastoon kuuluvat ankkurointivirhe, vahvistusbias, kehystysvirhe, paimennusharhuus, jälkivaikutelma, hallinnan harhauttaminen
- Käyttäytymishaastattelukysymykset Käyttäytymishaastattelukysymykset Käyttäytymishaastattelukysymykset ja vastaukset. Tämä luettelo sisältää yleisimmät haastattelukysymykset ja vastaukset työpaikkojen rahoittamiseen ja käyttäytymisen pehmeisiin taitoihin. Käyttäytymishaastattelukysymykset ovat hyvin yleisiä rahoitustöissä, mutta silti hakijat ovat usein alivalmisteltuja niihin.
- Itsepalveleva ennakkoluulo Itsepalveleva ennakkoluulo Itsepalveluhenkinen puolueellisuus on taipumus käyttäytymisrahoituksessa osoittaa hyviä tuloksia taitoillemme ja huonoja tuloksia pelkälle onnelle. Toisin sanoen valitsimme, miten määritetään lopputuloksen syy sen perusteella, mikä saa meidät näyttämään parhaimmilta.
- Liian itsevarmuus Bias Liian itsevarmuus Bias Liika itsevarmuus on väärä ja harhaanjohtava arvio taidoistamme, älystämme tai lahjakkuudestamme. Lyhyesti sanottuna, se on egoistinen usko, että olemme parempia kuin todellisuudessa olemme. Se voi olla vaarallinen puolueellisuus ja on hyvin tuottelias käyttäytymisrahoituksessa ja pääomamarkkinoilla.
