Vapaa kassavirta omaan pääomaan (FCFE) Vapaa kassavirta omaan pääomaan (FCFE) Vapaa kassavirta omaan pääomaan (FCFE) on yrityksen tuottama rahamäärä, joka voidaan jakaa osakkeenomistajille. Se lasketaan liiketoiminnan rahana vähennettynä investoinneilla. Tämä opas antaa yksityiskohtaisen selvityksen siitä, miksi se on tärkeää ja miten se lasketaan, ja useita on yrityksen tuottaman rahan määrä, joka voidaan mahdollisesti jakaa osakkeenomistajille. FCFE on keskeinen mittari yhdessä diskontatun kassavirran (DCF) arvostusmallin menetelmistä Summa osien (SOTP) Valimo osien summa (SOTP) -arviointi on lähestymistapa yrityksen arvostamiseen arvioimalla erikseen kunkin arvon liiketoimintasegmentti tai tytäryhtiö ja lisäämällä ne. FCFE: n avulla analyytikko voi määrittää nykyarvon (NPV) nykyarvon (NPV), joka on kaikkien tulevien kassavirtojen arvo (positiivinen ja negatiivinen) sijoituksen koko elinkaaren aikana, diskontattu esittää. NPV-analyysi on eräänlainen luontainen arvostus, ja sitä käytetään laajasti rahoituksessa ja kirjanpidossa yrityksen arvon, sijoitusvakuuden ja oman pääoman arvon määrittämiseksi, jota voidaan käyttää myöhemmin laskemaan yrityksen teoreettinen osakekurssi.
FCFE eroaa FCFF: n vapaasta kassavirrasta (FCFF) FCFF tai Free Cash Flow to Firm -yrityksestä. Se on kassavirta, joka on kaikkien yrityksen rahoittajien käytettävissä. velanhaltijat, etuoikeutetut osakkeenomistajat, tavalliset osakkeenomistajat, mikä osoittaa rahan määrän kaikille yrityksen arvopapereiden haltijoille (sekä sijoittajille että lainanantajille).
FCFE EBIT Formulasta
Tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT) EBIT Guide EBIT tarkoittaa tulosta ennen korkoja ja veroja ja on yksi viimeisistä tuloslaskelman välisummista ennen nettotuloja. Liikevoittoa kutsutaan joskus myös liiketoiminnan tuotoksi, ja sitä kutsutaan tälle, koska se saadaan vähentämällä kaikki toimintakulut (tuotanto- ja muut kuin tuotantokustannukset) myyntituloista. on yksi yrityksen kannattavuuden tärkeimmistä mittareista. Siinä arvioidaan kaikki yrityksen tulot ja kulut, lukuun ottamatta korko- ja verokuluja.
Yksi vapaiden omien varojen kassavirran (FCFE) laskentamenetelmistä sisältää liikevoiton (EBIT) käytön. Palautetaan mieleen, että yrityksen nettotuotot liittyvät liikevoittoon seuraavan yhtälön avulla:
Nettotulo = EBIT - Korko - Verot
Siten voimme korvata nettotulot FCFE: ssä nettotulokaavasta yllä olevalla yhtälöllä:
FCFE = liikevoitto - korko - verot + poistot ja poistot - työpääoma - CapEx + nettoluotonotto
Missä:
- FCFE - vapaa kassavirta omaan pääomaan
- EBIT - Tulos ennen korkoja ja veroja
- ΔWorking capital - käyttöpääoman muutos
- CapEx - Investoinnit
Edellä mainittu lähestymistapa FCFE: n laskemiseen antaa tarkemman yleiskuvan vapaiden omien varojen kassavirroista (FCFE). Huomaa, että tätä tarkkuustasoa ei aina vaadita rahoitusmallissa.
Joissakin tapauksissa se voi johtaa kielteisiin vaikutuksiin, koska se vaikeuttaa mallin ymmärtämistä. On kuitenkin hyväksyttävää soveltaa tätä vaihtelua FCFE-laskelmissa, kun yrityksen kannattavuuden arviointi sen tavanomaisesta liiketoiminnasta on välttämätöntä.
FCFE CFO: n kaavasta ja tilinpäätöksestä
Analyytikon, joka laskee vapaan kassavirran omaan pääomaan rahoitusmallissa, on kyettävä selaamaan nopeasti tilinpäätöstä. Ensisijainen syy on, että kaikki mittarin laskemiseen tarvittavat panokset otetaan tilinpäätöksestä. Alla olevat ohjeet auttavat sinua sisällyttämään liikevoiton laskennan FCFE nopeasti ja oikein taloudelliseen malliin.
- Liikevoitto: Yhtiön tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT) kirjataan yhtiön tuloslaskelmaan.
- Kiinnostuksen kohde: Yhtiön korkokulut ovat tuloslaskelmassa liikevoiton jälkeen.
- Verot: Veromaksut löytyvät myös tuloslaskelmasta tulos ennen veroja (EBT).
- Poistot ja arvonalentumiset: Poistot kirjataan yhtiön tuloslaskelmaan Kulut-osioon. Osio seuraa yhtiön bruttovoittoa. Samoin kuin nettotuotot, poistot ja kustannukset on lueteltu myös kassavirtalaskelman Liiketoiminnan rahavirta -osiossa.
- CapEx: Investoinnit (CapEx) löytyvät kassavirtalaskelmasta kassasta sijoituksesta -osiosta.
- Käyttöpääoman muutos (voidaan kutsua myös ΔWorking Capitaliksi) lasketaan yhtiön kassavirtalaskelmassa kassasta liiketoiminnasta -osiossa.
- Nettovelka: Nettovelan määrä sijaitsee myös kassavirtalaskelman kohdassa Rahat sijoituksesta.
Lisäresurssit
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Oman pääoman hinta Oman pääoman hinta Oman pääoman hinta on tuottoprosentti, jonka osakkeenomistaja tarvitsee sijoittamaan liiketoimintaan. Vaadittu tuottoaste perustuu sijoitukseen liittyvän riskin tasoon
- EBIT vs. EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - kaksi hyvin yleistä mittaria, joita käytetään rahoituksessa ja yrityksen arvostuksessa. On tärkeitä eroja, hyviä ja huonoja puolia ymmärrettäväksi. EBIT tarkoittaa: Tulos ennen korkoja ja veroja. Käyttökate tarkoittaa: tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja. Esimerkkejä ja
- Liiketulos Liiketulos Liiketulos, jota kutsutaan myös liikevoitoksi tai tuloksi ennen korkoja ja veroja (EBIT) on tulojen määrä, joka on jäljellä välittömien ja välillisten operatiivisten kustannusten vähentämisen jälkeen. Korkokuluja, korkotuloja ja muita ei-operatiivisia tulonlähteitä ei oteta huomioon laskettaessa liiketoiminnan tuottoja
- Arvostusmenetelmät Arviointimenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa
