Perustajaosake - yleiskatsaus, luovutusaikataulu ja käytännön esimerkki

Perustajaosakkeella tarkoitetaan pääomaa, joka annetaan organisaation varhaisille perustajille. Tämän tyyppiset osakkeet eroavat muutamalla tärkeällä tavalla jälkimarkkinoilla myytävistä kantaosakkeista Jälkimarkkinat Jälkimarkkinat ovat sijoittajien ostamia ja myymiä arvopapereita muilta sijoittajilta. Esimerkkejä: New Yorkin pörssi (NYSE), Lontoon pörssi (LSE). . Tärkeimmät erot ovat (1), että perustajaosakkeita voidaan laskea liikkeeseen vain nimellisarvolla, ja (2) siihen liittyy oikeuden syntymisohjelma.

Perustajavarasto

Perustajaosake ei ole laillinen termi sinänsä. Se on yksinkertaisesti termi, jota käytetään kuvaamaan osakkeita. Stockholders Equity Stockholders Equity (tunnetaan myös nimellä oma pääoma) on yhtiön taseessa oleva tili, joka koostuu osakepääomasta ja kertyneistä voittovaroista. Se edustaa myös varojen jäännösarvoa vähennettynä veloilla. Järjestämällä alkuperäinen kirjanpitoyhtälö saadaan osakkeenomistajien oma pääoma = varat - velat, jotka lasketaan liikkeeseen yrityksen varhaisille sijoittajille tai osallistujille. He voivat olla sijoittajia tai muita henkilöitä, jotka auttoivat muuntamaan yrityksen idean todellisuudeksi. Näin ollen yrityksen sääntöissä ei välttämättä ole termiä.

Miksi kannattaa harkita perustajaosakkeen osakekauppaa

Kuten jo mainittiin, perustajaosakkeiden yksi ainutlaatuinen piirre on se, että sen mukana syntyy ansaintajakso Cliff Vesting Cliffin ansiointi on prosessi, jossa työntekijöillä on oikeus saada täyden hyödyn yrityksen pätevistä eläkejärjestelyistä tiettynä päivänä. Aikataulu määrittää tarkan ajan, jonka osakkeenomistajat saavat käyttää optio-oikeuksiaan. Esimerkiksi, jos henkilö omistaa osakkeita, jotka on annettu viiden vuoden jaksolle, se tarkoittaa, että osakkeista tulee käyttökelpoisia viiden vuoden kuluttua. Sellaisenaan osakkeenomistajan olisi työskenneltävä yrityksessä kyseisen ajanjakson aikana tai yksinkertaisesti odotettava kyseinen ajanjakso ennen kuin he saavat käyttää optio-oikeuksiaan.

Mutta miksi henkilö harkitsisi perustajaosakkeensa ansaintajaksoa? Kaksi syytä: yksi, jos joku varhaisista perustajista päättää lähteä tai häntä pyydetään poistumaan yrityksen ollessa vielä nuori, ansaintajakso auttaa suojaamaan muita perustajia "vapaamatkustajalta" Free Riderilta. Vapaa ratsastaja on henkilö, joka hyötyy jostakin kuluttamatta vaivaa tai maksamatta siitä. Vapaa-ajajan ongelma on taloudellinen käsite markkinoiden epäonnistumisesta, joka tapahtuu, kun ihmiset hyötyvät resursseista, tavaroista tai palveluista, joista he eivät maksa. ongelma. Vaikka suurin osa perustajaryhmistä pysyy yhtenäisinä ainakin esimerkiksi listautumisantiin saakka, ei ole epätavallista, että yksi tai useampi perustajista eroaa. Kun tällainen tapahtuma tapahtuu, ansaintarajoitus varmistaa, että eroava perustaja ei saa enää hyötyä yrityksen rakentamisen jäljellä olevien ponnisteluista.

Toiseksi ansaintajakso laaditaan, jos yhtiö odottaa tulevaa sijoitusta, kuten riskipääomaa tai enkelisijoittajia, jotka yleensä pyytävät tällaisia ​​ansaintarajoituksia. Henkilö voi päättää odottaa sijoitusaikaa ongelman ratkaisemiseksi. Odota ja katso-peliä pelaavien perustajien haittana on, että se vaarantaa yrityksen oikeudenmukaisen allokoinnin saamisen. Sijoittajat, jotka sijoittavat rahansa yritykseen myöhemmin, voivat esittää vaikeamman ehdotuksen oman pääoman jakamisesta verrattuna siihen, jonka perustajat olisivat luoneet, jos he olisivat yksin.

Perustajien osake

Perustajaosakkeen jakaminen

Ohjaava periaate jakamalla pääoma sidosryhmien kesken on oikeudenmukaisuus. Joten miten perustajien osakkeet pitäisi jakaa?

Ensinnäkin yksilön on pidettävä mielessä, että samalla kun hänen yrityksensä laajenee, myös mukana olevien työntekijöiden ja osallistujien määrä kasvaa. Sitä voidaan kuvata lisäämällä ihmisiä "kerroksiin".

  • Ylin kerros koostuu yrityksen varhaisista perustajista. He voivat olla yksi, kaksi tai useampia yksilöitä, mutta ajatus on, että he kaikki alkoivat työskennellä samanaikaisesti. Tämä tarkoittaa sitä, että heillä kaikilla oli samat riskit, kun he lähtivät työpaikastaan ​​päästäkseen tuntemattomaan perustamaan uuden yrityksen.
  • Toinen kerros koostuu ensimmäisistä todellisista työntekijöistä. Siihen aikaan kun perustaja tuo nämä ihmiset sisään, hän näkee jo pienen määrän rahaa virtaavan sisään ja ulos, olipa kyse sijoittajilta tai kanta-asiakkailta. Työntekijät eivät riski niin paljon kuin perustajat, koska heille taataan palkat tai palkat heti.
  • Kolmas kerros koostuu työntekijöistä, jotka rekrytoidaan paljon myöhemmin. Tähän mennessä yritys toimii melko hyvin ja todennäköisesti tuottaa voittoa.

Suurimmalle osalle organisaatioita jokainen kerros kestää noin vuoden. Joten siihen mennessä kun yritys laajenee pörssiin, sillä on vähintään viisi työntekijää.

Kun omaa pääomaa jaetaan, ensimmäisten perustajien tulisi saada vähintään 50% yrityksestä. Jokaisen seuraavan kerroksen tulisi saada 10% yrityksestä, joka jaetaan sitten tasan kaikkien kerroksen työntekijöiden kesken.

Käytännön esimerkki perustajaosakkeesta

  • Oletetaan, että yrityksellä on kaksi varhaista perustajaa, joista jokaisella on 2500 osaketta. Koska yhtiöllä on 5000 osaketta, jokainen perustaja saa puolet.
  • Jos yritys palkkaa neljä työntekijää ensimmäisenä vuonna, kukin heistä saa noin 250 osaketta. Tällöin ulkona olevien osakkeiden summa on 6000.
  • Oletetaan, että yritys palkkaa vielä 20 työntekijää toisena vuonna. Jokaiselle heistä on annettu 50 osaketta. Syy siihen, miksi he saavat vähemmän osakkeita, on se, että heillä ei ole niin suurta riskiä mennessään töihin yhtiön palvelukseen kuin aiemmin alukseen tulleilla henkilöillä. Nämä työntekijät saavat kukin 50 osaketta, koska jokainen kerros saa 1000 osaketta jakautuakseen keskenään.
  • Kun yritys saavuttaa kuudennen kerroksen, se on laskenut liikkeeseen 10000 osaketta. Varhaiset perustajat omistavat 25% osakekannasta, ja loput osakkeet jaetaan tasaisesti kerrosten kesken.

Yritysten omistajien ei aina tarvitse noudattaa yllä olevaa kaavaa jakaessaan perustajaosakkeita. Pääajatus on kuitenkin, että ensin asetetaan raidat vanhemmuudesta tai hierarkiasta niin, että eniten riskejä saavat suurimman osan.

Paketoida

Perustajaosakkeella tarkoitetaan osakkeita, jotka on laskettu liikkeeseen yrityksen alullepanijoille. Usein osake ei saa tuottoa siihen pisteeseen asti, että osinko maksetaan tavallisille osakkeenomistajille. Perustajaosakkeessa on ansaintajakso, joka määrittää, milloin osakkeita voidaan käyttää. Ansaintajakso on elintärkeä, koska se auttaa suojelemaan perustajia vapaamatkustajaongelmalta, jos yksi heistä päättää lähteä. Se suojaa myös perustajien omaa pääomaa, kun muut sijoittajat tulevat yhtälöön.

Lisää resursseja

Kiitos, että olet lukenut rahoituksen selvityksen perustajaosakkeesta. Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:

  • Pääomarakenne Pääomarakenne Pääomarakenteella tarkoitetaan yrityksen käyttämän velan ja / tai oman pääoman määrää toiminnan rahoittamiseksi ja varojen rahoittamiseksi. Yrityksen pääomarakenne
  • Omaisuuden osto vs osakkeiden osto Omaisuuden osto vs osakkeiden osto Omaisuuden osto vs osakkeiden osto - kaksi tapaa ostaa yritys ulos, ja kukin menetelmä hyödyttää ostajaa ja myyjää eri tavoin. Tässä yksityiskohtaisessa oppaassa tarkastellaan ja luetellaan edut, haitat ja syyt joko omaisuuserän tai osakekaupan jäsentämiseen yritysjärjestelyissä.
  • Etuosakkeet Etuosakkeet Etuosakkeet (etuoikeutettu osake, etuoikeutetut osakkeet) ovat osakkeiden omistusluokka yrityksessä, jolla on etuoikeus yhtiön varoihin kantaosakkeisiin nähden. Osakkeet ovat vanhempia kuin kantaosakkeet, mutta ovat nuorempia suhteessa velkaan, kuten joukkovelkakirjoihin.
  • Rajoitettu varastossa Rajoitettu varastossa Rajoitettu varastossa viittaa osakkeen myöntämiseen henkilölle, jonka ehtojen on täytyttävä, ennen kuin osakkeenomistaja voi käyttää oikeutta siirtää tai myydä osaketta. Se myönnetään yleisesti yritysjohtajille, kuten johtajille ja ylimmälle johdolle.

Uusimmat viestit