Sukuk (islamilainen joukkovelkakirjalaina tai sharia-yhteensopiva joukkovelkakirjalaina) on islamilainen rahoitustodistus, joka edustaa osan omistuksesta hyväksyttävien olemassa olevien tai tulevien omaisuuserien salkussa. Varallisuuslajit Yleiset omaisuuslajit sisältävät lyhytaikaiset, pitkäaikaiset, fyysiset, aineettomat, käyttämätön ja ei-toimiva. Oikea tunnistaminen ja. Niitä voidaan pitää islamilaisena versiona tavanomaisista joukkovelkakirjoista. Joukkovelkakirjat ovat kiinteäkorkoisia arvopapereita, jotka yritykset ja hallitukset laskevat liikkeeseen pääoman saamiseksi. Lainan liikkeeseenlaskija lainaa pääomaa joukkovelkakirjan haltijalta ja suorittaa kiinteitä maksuja kiinteällä (tai muuttuvalla) korolla määrätyn ajanjakson ajan. .
Sharia (islamilainen laki) kieltää lainojen antamisen korkomaksuilla (riba), jota pidetään luonteeltaan korollisena ja hyödyntävänä. Siten joukkolainat ovat kiellettyjä islamilaisessa rahoituksessa.
Sukuk ei edusta velkasitoumuksia. Lyhytaikainen velka Taseen lyhytaikainen velka on velkaa, joka on maksettava yhden vuoden (12 kuukauden) kuluessa. Se on lueteltu lyhytaikaisena velkana ja osana nettokäyttöpääomaa. Kaikilla yrityksillä ei ole nykyistä velkariviä, mutta yrityksillä, jotka käyttävät sitä nimenomaisesti alle vuoden maturiteettilainoihin. . Liikkeeseenlaskija myy liikkeeseenlaskun yhteydessä sijoittajille. Sitten liikkeeseenlaskija käyttää sertifikaateista saatavaa tuloa omaisuuden ostamiseen, ja sijoittajat saavat omaisuuden osittaisessa omistuksessa. Sijoittajilla on myös oikeus osuuteen omaisuuden tuottamista voitoista.
Sukuk vs. joukkovelkakirjat
Sukuk on vaihtoehto tavanomaisille joukkovelkakirjoille. Islamilaisilla ja tavanomaisilla joukkovelkakirjoilla on seuraavat ominaisuudet:
- Sijoittajat saavat maksuvirran: Tavanomaiset joukkovelkakirjat tarjoavat sijoittajille korkomaksuja, kun taas Sukuk antaa sijoittajille mahdollisuuden saada kohde-etuuden tuottamaa voittoa.
- Vähemmän riskialttiita sijoituksia kuin oma pääoma: Sukuk ja joukkovelkakirjat ovat vähemmän riskialttiita sijoituksia osakkeisiin nähden.
- Liikkeeseenlaskijoiden alun perin myymä: Liikkeeseenlaskijat myyvät molemmat alun perin sijoittajille. Myöhemmin molemmilla arvopapereilla käydään kauppaa tiskillä OTC (OTC) OTC (OTC) on kahden vastapuolen välistä arvopaperikauppaa, joka toteutetaan muodollisen pörssin ulkopuolella ja ilman pörssin valvojan valvontaa. OTC-kaupankäynti tapahtuu tiskimarkkinoilla (hajautettu paikka, jossa ei ole fyysistä sijaintia) jälleenmyyjäverkostojen kautta. .
Yhtäläisyyksistä huolimatta islamin ja tavanomaisten joukkovelkakirjojen välillä on muutama tärkeä ero, kuten alla olevassa taulukossa esitetään:
| Sukuk | Joukkovelkakirjat | |
|---|---|---|
| Omistusoikeus | Omaisuuden osittainen omistus | Velkasitoumus |
| Vaatimustenmukaisuus | Noudattaa shariaa | Noudattaa liikkeeseenlaskumaata / -aluetta |
| Hinnoittelu | Perustuu kohde-etuuden arvoon | Perustuu liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuuteen |
Sukuk-varmenteiden myöntämisprosessi
Sukukin ainutlaatuisuus edellyttää erityistä rahoitusvälineen liikkeeseenlaskuprosessia. Seuraavat vaiheet ovat yleisiä liikkeeseenlaskuprosessissa:
- Yritys, joka vaatii pääomaa (jäljempänä "alullepanija"), perustaa erityisyhtiön (SPV) erikoiskäyttöön tarkoitetun ajoneuvon (SPV). Erityiskäyttöinen ajoneuvo / yhteisö (SPV / SPE) on erillinen yksikkö, joka on luotu tiettyä ja kapeaa tavoitetta varten , ja se pidetään taseen ulkopuolella. SPV on a. SPV suojaa kohde-etuutta velkojilta, jos alullepanija kärsii taloudellisista ongelmista.
- Tämä erityisyhtiö (SPV) laskee liikkeeseen Sukuk-varmenteita, jotka myydään sijoittajille.
- Sitten alullepanija ostaa vaaditun omaisuuden hyödyntämällä varmenteiden myyntitulot sijoittajille.
- SPV ostaa omaisuuden alullepanijalta.
- SPV maksaa omaisuuden myyntituotot alullepanijalle.
- SPV asettaa omaisuuden vuokrauksen alullepanijalle. Sitten alullepanija maksaa vuokrat SPV: lle, joka myöhemmin jakaa maksut haltijoiden kesken vuokratulona.
- Vuokrasopimuksen päättymispäivänä alullepanija ostaa omaisuuserän takaisin SPV: ltä sen nimellisarvoon. SPV jakaa tuotot varmenteen haltijoille.
Lisäresurssit
Kiitos, että olet lukenut rahoituksen selityksen Sukukista. Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa. Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:
- Joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijat Joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijat ovat erilaisia joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijoita. Nämä joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijat luovat joukkovelkakirjoja lainatakseen varoja joukkovelkakirjojen haltijoilta, jotka maksetaan takaisin eräpäivänä.
- Korkosanasto Korkosanasto Tämä korkosanasto sisältää tärkeimmät rahoitusanalyytikoille vaadittavat joukkolainojen ehdot ja määritelmät. Nämä ehdot käsitellään yksityiskohtaisesti rahoituksen korkosijoituskursseilla .. Jatkuva ikuisuus, korrelaatio, kuponkikorko, kovarianssi, luoton leviäminen
- Sijoittaminen: Aloittelijan opas Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.
- Roskapostilainat Joukkolainat ovat kiinteäkorkoisia arvopapereita, jotka yritykset ja hallitukset laskevat liikkeeseen pääoman saamiseksi. Lainan liikkeeseenlaskija lainaa pääomaa joukkovelkakirjan haltijalta ja suorittaa kiinteitä maksuja kiinteällä (tai muuttuvalla) korolla määrätyn ajanjakson ajan.
