Erityinen osinko, jota kutsutaan myös ylimääräiseksi osingoksi, on kertaluonteinen, "kertaluonteinen" osinko, jonka yhtiö jakaa osakkeenomistajilleen. Se on erillinen normaalista osinkojaksosta ja on yleensä epätavallisen suurempi kuin yrityksen tyypillinen osingonmaksu.
Erityiset osingot ilmoitetaan tyypillisesti yrityksen poikkeuksellisen vahvan tuloksen, tytäryhtiön tai liiketoimintayksikön myynnin, spin-offin jälkeen tapahtuvan spin-off-toiminnan jälkeen Yritysten spin-off on toimintastrategia, jota yritys käyttää luomaan uuden liiketoiminnan tytäryhtiön emostaan yhtiö. Spin-off tapahtuu, kun emoyritys erottaa osan liiketoiminnastaan toiseksi julkisesti noteeratuksi yksiköksi ja jakaa uuden yrityksen osakkeet nykyisille osakkeenomistajilleen. tai yrityksen virstanpylvään saavuttamisen jälkeen.
Syyt erityisen osingon maksamiseen
Yritys maksaa erityistä osinkoa seuraavista syistä:
1. Taseen käytettävissä olevien ylimääräisten käteisvarojen jakaminen
Kun yrityksen taseessa on paljon rahaa käytettävissä Tase Tase on yksi kolmesta perustilinpäätöksestä. Nämä lausunnot ovat avainasemassa sekä taloudellisessa mallinnuksessa että kirjanpidossa. Tase näyttää yrityksen taseen loppusumman ja sen, miten nämä varat rahoitetaan joko velalla tai omalla pääomalla. Varat = velat + oma pääoma, eikä se päättää sijoittaa rahaa takaisin liiketoimintaan, yritys voi päättää jakaa rahat erityisenä osinkona.
Näkyvä esimerkki on Microsoftin erityinen kertaluonteinen osinko 3 dollaria osakkeelta heinäkuussa 2004, ja sen arvo on yhteensä 32 miljardia dollaria.
2. Yrityksen taloudellisen rakenteen muuttaminen
Palautetaan mieleen kirjanpitoyhtälö, Omaisuus = Velat + Oma pääoma. Erityistä osinkoa voidaan käyttää yrityksen pääomarakenteen muuttamiseen. Pääomarakenne Pääomarakenne viittaa yrityksen käyttämän velan ja / tai oman pääoman määrään toiminnan rahoittamiseksi ja varojen rahoittamiseksi. Yrityksen pääomarakenne vähentämällä omaa pääomaa ja omaisuutta. Maksamalla erityistä osinkoa yhtiö muuttaa velan prosenttiosuutta yrityksen oman pääoman prosenttiosuuteen.
3. Luottamuksen lisääminen pitkän aikavälin arvonmuodostukseen
Yritys voi käyttää erityisiä osinkoja osoittaakseen luottamuksensa pitkän aikavälin arvontuotantoonsa ja parantaakseen osakkeenomistajien luottamusta. Kun osakkeenomistajat saavat ylimääräistä käteistä erityisenä osinkona, he todennäköisemmin pitävät yrityksen kiinni pitkällä aikavälillä.
4. Hybridi osinkopolitiikka - sykliset yritykset
Yritykset voivat käyttää erityistä osinkoa säännöllisen osinkopolitiikkansa yhteydessä muodostaakseen hybridiosinkopolitiikan. Tämä näkyy suhdanneyrityksissä, joissa talouden näkymät vaikuttavat suuresti niihin.
Sykliset yritykset voivat noudattaa normaalia osinkosykliä ja myös julistaa erityisen osingon, kun yhtiö toimii normaalia paremmin. Tätä pidetään parempana käytäntönä kuin osinkoprosentin nostaminen talouskasvun aikana ja laskeminen taloudellisen taantuman aikana, mikä voi lähettää vaihtelevia signaaleja sijoittajille.
Mahdolliset haitat
Erityisiä osinkoja julistettaessa on otettava huomioon mahdollisia haittoja:
1. Sijoitusmahdollisuuksien havaittu puute
Sijoittajat voivat nähdä erityisen osingon, koska yhtiö ei löydä parempaa käyttöä kassavaroilleen. Toisin sanoen sijoittajat voivat nähdä yrityksen kohtaavan investointimahdollisuuksien puutteen. Tällä voi olla kielteinen vaikutus yhtiön osakekurssiin, koska sijoittajat voivat uskoa sen kasvupotentiaalin vähenevän.
2. Mahdollisuudet kustannukset
Yritykset voivat julistaa erityistä osinkoa vain huomatakseen, että niillä ei ole tarpeeksi käteistä tulevien projektien rahoittamiseen. Siksi vaihtoehtokustannukset Opportunity Cost Opportunity cost on yksi keskeisistä käsitteistä taloustieteen tutkimuksessa, ja se on yleistä kaikissa päätöksentekoprosesseissa. Vaihtoehtoiset kustannukset ovat seuraavaksi parhaan menetetyn vaihtoehdon arvo. erityisen osingon julistaminen on korkea.
Tarkastellaan esimerkiksi yritystä, joka jakaa kassansa erityisenä osinkona sijoittajille. Jos tuolloin syntyy houkutteleva sijoitusmahdollisuus, yrityksellä ei ehkä ole tarpeeksi rahaa taseessa projektin rahoittamiseen.
Erityisen osingon vaikutus osakekurssiin
Erityisosinkoilla on sama vaikutus kuin käteisosinkoina osakekursseihin. Tarkastellaan esimerkiksi osaketta, jonka kaupankäynnin kohteena on tällä hetkellä 100 dollaria päivä ennen ex-osinkopäivää. Ex-osinkopäivämäärä Ex-osinkopäivä on sijoitusaika, joka määrittää, mitkä osakkeenomistajat voivat saada ilmoitettuja osinkoja. Kun yhtiö ilmoittaa osingosta, hallitus asetti täsmäytyspäivän, jolloin vain yhtiön kirjanpitoon kyseisenä päivänä kirjatut osakkeenomistajat ovat oikeutettuja saamaan osingot. . Ilmoitettu erityinen osinko on 20 dollaria osakkeelta.
Teoriassa osakkeen pitäisi osingon päättymispäivänä laskea 20 dollaria ja käydä kauppaa 80 dollarilla. Tämän sanottuaan osakekanta voi olla tosiasiallisesti suurempi tai alhaisempi kuin 80 dollaria osingon päättymispäivänä riippuen erityisosinkoa koskevista sijoittajien mielipiteistä.
Päiväkirjamerkinnät erityistä osinkoa varten
Erityisen osingon päiväkirjamerkinnät ovat samat kuin tavallisen käteisosinko.
Tarkastellaan yritystä, joka julistaa 1. tammikuuta erityisenä osinkona 1 dollaria osakkeelta tällä hetkellä ulkona olevasta 5000 osakkeesta. Osingot maksetaan 1. helmikuuta osakkeenomistajille 15. tammikuuta alkaen.
Erityiset osingot maksetaan 5000 dollaria (5000 x 1 dollari), ja päiväkirjamerkinnät ovat seuraavat:
Liittyvät lukemat
Finance on maailmanlaajuisen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ virallinen toimittaja. FMVA®-sertifiointi . Voit jatkaa urasi etenemistä alla olevista lisärahoitusresursseista:
- Nopeutettu osinko Nopeutettu osinko Nopeutettu osinko on osinko, joka maksetaan ennen muutosta osinkojen käsittelyssä, kuten osinkojen verokannan muutosta. Osinko maksetaan aikaisin osakkeenomistajien suojaamiseksi ja osinkopolitiikan muutoksen aiheuttamien kielteisten vaikutusten lieventämiseksi.
- Oman pääoman hinta Oman pääoman hinta Oman pääoman hinta on tuottoprosentti, jonka osakkeenomistaja tarvitsee sijoittamaan liiketoimintaan. Vaadittu tuottoaste perustuu sijoitukseen liittyvän riskin tasoon
- Osingonmaksusuhde Osingonmaksusuhde Osingonmaksusuhde on osakkeenomistajille maksettujen osinkojen määrä suhteessa yrityksen tuottaman nettotuloksen kokonaismäärään. Kaava, esimerkki
- Osinkojen uudelleensijoittamissuunnitelma (DRIP) Osinkojen uudelleensijoittamissuunnitelma (DRIP) Osinkojen uudelleensijoittamissuunnitelma (DRIP tai DRP) on yrityksen osakkeenomistajille tarjoama suunnitelma, jonka avulla ne voivat sijoittaa käteisosinkonsa automaattisesti uudelleen osinkoihin yhtiön lisäosakkeisiin. Päivämäärä. Osingon uudelleensijoittamissuunnitelmat ovat tyypillisesti palkkiotonta ja tarjoavat alennuksen nykyiseen osakekurssiin.
