Vuosittainen kokonaistuotto - yleiskatsaus, kaava, sovellukset

Vuotuinen kokonaistuotto on sijoituksen tuottama tuotto vuosittain. Se lasketaan kunkin ajanjakson aikana ansaitun vuoden tuoton geometrisena keskiarvona. Se tunnetaan myös nimellä Yhdistetty vuotuinen kasvuvauhti (CAGR) CAGR CAGR tarkoittaa yhdistettyä vuotuista kasvuvauhtia. Se mittaa sijoituksen vuotuista kasvuprosenttia ajan myötä, kun otetaan huomioon kasvun vaikutus. .

Vuotuinen tuottoprosentti antaa sijoittajille mahdollisuuden verrata eri ajan pituisia sijoituksia. Vaikka se antaa sijoittajille esikatselun sijoituksista, vuotuinen kokonaistuotto ei osoita mitään hintojen vaihteluista tai sijoitusten arvaamattomuudesta.

Kaava vuotuiseen kokonaistuottoon

1. Jos sijoittajalle annetaan vuotuinen tuottoprosentti kullekin vuodelle sijoituskaudella, vuotuinen kokonaistuotto lasketaan seuraavaa kaavaa käyttäen:

Missä:

• R₁ on vuoden 1 vuotuinen tuotto
• R₂on vuoden 2 vuotuinen tuotto ja niin edelleen
• n on vuosien lukumäärä

Esimerkiksi sijoittaja osti aiemmin 150 osaketta kullakin 20 dollaria ja päätti pitää näitä osakkeita kahden vuoden ajan. Varasto nousee kuluvana vuonna 15% ja kasvaa 12% seuraavana vuonna. Mikä on kahden vuoden ajan pidetyn sijoituksen vuotuinen kokonaistuotto?

Sijoittaja ansaitsee vuosittain 13,5%: n tuoton kahdesta varastovuodesta.

2. Jos kumulatiivinen tuotto on tiedossa, vuotuinen kokonaistuotto voidaan laskea tietylle ajanjaksolle, eikä sijoitusajan tarvitse olla vuosia. Sijoitus voidaan pitää tietyn päivän ajan, ja tällöin vuotuinen kokonaistuotto voidaan laskea kaavalla:

Missä:

• R on kumulatiivinen tuotto

Oletetaan esimerkiksi, että sijoittajalla oli sijoitusta 650 päivää, mikä tuotti kumulatiivisen tuoton 15,75%. Mikä on sijoituksen vuotuinen kokonaistuotto?

Tällöin sijoitus, jonka yhteenlaskettu tuotto on 15,75%, ansaitsee vuotuisen kokonaistuoton 8,56%.

3. Jos sijoittajalle annetaan sijoituksen alku- ja lopullinen dollariarvo, vuotuinen kokonaistuotto voidaan laskea seuraavalla kaavalla:

Oletetaan esimerkiksi, että sijoittaja osti aiemmin 100 osaketta hintaan 12 dollaria ja päätti pitää osakkeita kahden vuoden ajan. Sijoittaja saa 1,50 dollaria osakkeelta käteisosinkoina vuodessa. Kahden vuoden kuluttua sijoittaja päättää myydä kaikki osakkeet hintaan 15 dollaria. Mikä on tuottoaste kahden vuoden aikana, jolloin sijoittaja omisti osakkeet?

Sijoituksen alkuarvo = 12 dollaria * 100 = $1,200

Kahden vuoden jakson aikana osinkoina saadut rahat = 1,50 dollaria * 100 * 2 = $300

Osakkeiden myynnin arvo = 15 dollaria * 100 = $1,500

Näin ollen sijoituksen lopullinen arvo = 300 dollaria + 1500 dollaria = $1,800

Vuosittainen kokonaistuotto:

Siksi sijoittaja ansaitsee vuotuisen tuoton 22.47% investoinnista.

Käytännön sovellukset

• Yritykset käyttävät vuosittaista kokonaistuottoa ennustamaan taloudellista suorituskykyään olettaen, että vallitsevat olosuhteet vallitsevat.
• Vuotuistaminen auttaa veronmaksajia muuntamaan alle vuoden verokaudet vuosikausiksi, mikä auttaa veronmaksajia suunnittelemaan tehokkaasti.
• Lyhytaikaisten lainojen korot ja investoinnit lasketaan vuosittain vertailua varten.

Absoluuttinen tuotto vs. vuotuinen kokonaistuotto

Absoluuttinen tuotto tai kokonaistuotto osoittaa, kuinka sijoitus suoriutui ottamatta huomioon sijoitusaikaa. Se kertoo sijoittajalle sijoituksen ansaitsemien varojen määrän ja mittaa prosentuaalisen voiton tai tappion suhteessa alkuperäiseen sijoitusarvoon.

Esimerkiksi, jos sijoittaja sijoitti 20000 dollaria ja saa 25000 dollaria kolmen vuoden lopussa, sijoituksen kokonaistuotto oli (25000 - 20 000) / 20 000 = 0,25 (eli 25%). Se ei kuitenkaan ota huomioon kolmen vuoden ajanjaksoa, jonka sijoittaja omisti arvopaperille.

Vaikka absoluuttisen tuoton laskeminen on yksinkertaista, sitä ei voida käyttää vertailemaan sijoituksia eri ajanjaksoilla. Päinvastoin, vuotuinen kokonaistuotto ilmaisee sijoitetun pääoman tuottoprosentin (ROI) Sijoitetun pääoman tuottoprosentti (ROI) on tulosmittari, jota käytetään arvioimaan sijoituksen tuottoa tai vertaamaan eri sijoitusten tehokkuutta. vuoden mittaan. Näin ollen eri aikaväleillä tehtyjä investointeja voidaan helposti verrata.

Esimerkiksi kahden sijoituksen välillä, joiden vuotuinen kokonaistuotto on vastaavasti 8,5% ja 9,8%, olisi järkevää valita jälkimmäinen. Vuotuinen kokonaistuotto ottaa huomioon yhdistämisen vaikutuksen ja joko projisoi tai lyhentää absoluuttisen tuoton ajanjakson yhdeksi vuodeksi.

Tärkeimmät takeaways

• Vuotuinen kokonaistuotto on tuotto, jonka sijoitus ansaitsee vuosittain tiettynä ajanjaksona.
• Se on hyödyllinen verrattaessa eri pituisia investointeja.
• Vuotuista kokonaistuottoa voidaan käyttää ennustamaan omaisuuserän tai yrityksen suorituskyky. Markkinoiden volatiliteetin ja muiden olosuhteiden vuoksi ennusteita ei kuitenkaan voida taata.

Lisää resursseja

Rahoitus on Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu muuttamaan kuka tahansa maailmanluokan rahoitusanalyytikkoksi.

Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:

• Jatkuvasti yhdistetty tuotto Jatkuvasti yhdistetty tuotto Jatkuvasti yhdistetty tuotto tapahtuu, kun sijoituksesta ansaittu korko lasketaan ja sijoitetaan takaisin tilille loputtomalle jaksolle. Korko lasketaan pääomasta ja tiettynä ajanjaksona kertyneestä korosta
• CAGR-laskin CAGR-laskin Tämä CAGR-laskin auttaa määrittämään sijoituksen vuotuisen kasvunopeuden. CAGR on loistava mittari kasvusta, koska se eristää yhdistämisen vaikutuksen kasvuun, mikä toisinaan on piilotettu muihin kasvun mittareihin. CAGR tarkoittaa yhdistettyä vuosikasvua.
• Tuottoprosentti Tuottoprosentti (ROR) on sijoituksen voitto tai menetys tietyn ajanjakson ajan, joka on suhteutettu sijoituksen alkuperäisiin kustannuksiin prosentteina ilmaistuna. Tämä opas opettaa yleisimmät kaavat
• Sijoittaminen: Aloittelijan opas Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.