Ylhäältä alas -ennuste - Määritelmä, esimerkki, vaihtoehtoiset menetelmät

Ylhäältä alas -ennuste on menetelmä yrityksen tulevan tuloksen arvioimiseksi aloittamalla korkeatasoisista markkinatiedoista ja työskentelemällä "alas" tulojen mukaan. Tulot Tulot ovat yrityksen koko jaksossa tunnustaman tavaroiden ja palvelujen myynnin arvo. Liikevaihto (jota kutsutaan myös myynniksi tai tuotoksi) muodostaa yrityksen tuloslaskelman alun ja sitä pidetään usein yrityksen "ylimpänä rivinä". . Tämä lähestymistapa alkaa kokonaiskuvasta ja suppenee sitten tietyssä yrityksessä. Tämä opas tarjoaa esimerkkejä sen toiminnasta ja selittää, miksi sitä käytetään yleisesti taloudellisessa mallinnuksessa ja arvostuksessa.

Ylhäältä alas -ennuste

Esimerkki ylhäältä alas -ennusteesta

Alla on ylhäältä alas -ennusteesimerkki Amazonin tulevien tulojen kasvun ennustamiseksi. Tämä esimerkki tulee Finanssin edistyneestä finanssimallinnuskurssista ja Amazonin tapaustutkimuksesta.

Vaihe # 1 Osoitettavat markkinat (TAM)

Kuten alla olevasta kuvakaappauksesta näet, finanssianalyytikko aloittaa analyysin hahmottamalla osoitettavat kokonaismarkkinat (TAM) osoitettavissa olevat kokonaismarkkinat (TAM) kokonaisosoitettavat markkinat (TAM), joita kutsutaan myös käytettävissä oleviksi kokonaismarkkinoiksi, on yleinen tulomahdollisuus. joka on saatavana tuotteelle tai palvelulle, jos kullekin Amazonin liiketoimintasegmentille. Tämä on yleinen paikka alhaalta ylöspäin -analyysin aloittamiselle, vaikka on mahdollista aloittaa "ylöspäin" esimerkiksi bruttokansantuotteella (BKT) bruttokansantuotteella (BKT) bruttokansantuote (BKT) on tavanomainen mittari maan taloudellinen terveys ja indikaattori sen elintasosta. Myös BKT: tä voidaan käyttää tuottavuuden vertaamiseen eri maiden välillä. , esimerkiksi.

Ylhäältä alas markkinoiden analyysi - esimerkki

Kuva: Finance's Advanced Financial Modeling Course ja Amazon -tapaustutkimus.

Amazonin tapauksessa, koska yritys toimii useilla markkinoilla, on tärkeää löytää TAM jokaiselle segmentille. Kurssilla toimitamme TAM-luvut lähteistä, kuten E-markkinoija, Statista ja Gartner.

Vaihe 2 Markkinaosuus

Seuraava vaihe on arvioida, kuinka suuren markkinaosuuden uskot yrityksen saavan tulevaisuudessa. Amazon-kurssilla voit nähdä, että arviomme mukaan yrityksellä on 20%: n osuus maailmanlaajuisesta verkkokaupasta, 10%: n osuus maailmanlaajuisesta mainonnasta ja 21%: n osuus maailmanlaajuisesta pilvipalvelusta vuoden 2028 loppuun mennessä.

Vaihe # 3 Tulot

Kun markkinaosuusluvut ovat paikallaan, voimme laskea yrityksen arvioidut tulot kertomalla TAM prosenttiosuudella (%) markkinaosuudesta. Talousmallisi yksityiskohtaisuuden tasosta riippuen saatat haluta lisätä myös muita oletuksia, kuten tilausten määrän ja myytävien tuotteiden tai palvelujen keskimääräiset hinnat.

Ylhäältä alaspäin tai alhaalta ylöspäin ennustaminen

Päinvastaista lähestymistapaa ylhäältä alaspäin tapahtuvaan ennustamiseen kutsutaan alhaalta ylöspäin suuntautuvaksi ennustamiseksi Bottom-Up Forecasting Bottom-up -ennuste on menetelmä yrityksen tulevan suorituskyvyn arvioimiseksi aloittamalla alhaisen tason yritystiedoista ja työskentelemällä "ylöspäin" tuottoon. Tämä alkaa yksityiskohtaisilla oletuksilla, kuten asiakkaiden lukumäärä, tuotteiden määrä ja yksikköhinnat tulojen kasvattamiseksi. Se on myös hyvin yleinen menetelmä ennusteen rakentamiseen taloudellisessa mallinnuksessa ja arvostuksessa.

Vaihtoehtoiset ennustusmenetelmät

Ylhäältä alas ja alhaalta ylöspäin on edelleen useita muita ennustemenetelmiä, kuten regressioanalyysi. Regressioanalyysi Regressioanalyysi on joukko tilastollisia menetelmiä riippuvaisen muuttujan ja yhden tai useamman itsenäisen muuttujan välisten suhteiden arvioimiseksi. Sitä voidaan käyttää muuttujien välisen suhteen vahvuuden arviointiin ja niiden välisen tulevan suhteen mallintamiseen. and Year-over-Year (YoY) -analyysi Year over Year Analysis (YoY) -malli Tämän vuosi-vuosi-analyysin (YoY) malli osoittaa, kuinka YoY-analyysi tehdään taloudellisissa tiedoissa. YoY tarkoittaa vuotta yli vuoden ja on eräänlainen.

Regressioanalyysissä finanssianalyytikko laskee Excelin avulla kuinka riippumattomien muuttujien muutokset vaikuttavat riippuvaan muuttujaan (liikevaihto).

Vuosittainen analyysi on yksinkertaisin menetelmä ennustamiseen, jossa analyytikko tarkastelee historiallisia kasvuprosentteja ja soveltaa kasvuprosenttia historiallisiin tuloihin.

Lisätietoja erilaisista ennustemenetelmistä on taloushallinnon budjetointi- ja ennustekurssilla.

Lisäresurssit

Kiitos, että olet lukenut tämän oppaan ylhäältä alas -menetelmään. Finance on FMVA (FMVA) ® FMVA® -sertifikaatin virallinen toimittaja. Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari, jotka on suunniteltu muuttamaan kuka tahansa maailmanluokan finanssianalyytikkoksi. Saat lisätietoja näistä lisärahoitusresursseista:

  • Tulojen kirjaamisen periaate Tulojen kirjaamisen periaate Tulojen kirjaamisen periaate määrää prosessin ja ajoituksen, jonka mukaan tuotot kirjataan ja kirjataan erään yrityksen tilinpäätöksessä. Teoreettisesti on olemassa useita ajankohtia, jolloin yritykset voivat tunnistaa tulot.
  • Käynnistyksen arvostusmittarit Käynnistyksen arviointitiedot (Internet-yrityksille) Käynnistyksen arviointitiedot Internet-yrityksille. Tässä oppaassa hahmotellaan 17 tärkeintä verkkokaupan arvostusmittaria, joita Internet alkaa arvioida
  • Taloudellisen analyysin tyypit Taloudellisen analyysin tyypit Taloudelliseen analyysiin sisältyy taloudellisten tietojen käyttäminen yrityksen suorituskyvyn arvioimiseen ja suositusten antamiseen siitä, miten se voi parantaa tulevaisuudessa. Talousanalyytikot työskentelevät pääasiassa Excelissä laskentataulukon avulla historiallisten tietojen analysointiin ja ennusteiden tekemiseen Talousanalyysin tyypit
  • Arvostusmenetelmät Arviointimenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa

Uusimmat viestit