Ulkoinen kasvu (tunnetaan myös epäorgaanisena kasvuna) tarkoittaa yrityksen kasvua, joka johtuu ulkoisten resurssien ja valmiuksien käytöstä eikä sisäisestä liiketoiminnasta. Ulkoinen kasvu on vaihtoehto sisäiselle (orgaaniselle) kasvulle. Sisäistä ja ulkoista kasvua ei kuitenkaan pidä pitää vastakohtina.
Ulkoisen kasvun tärkein etu sisäiseen kasvuun verrattuna on, että edellinen tarjoaa nopeamman tavan laajentaa liiketoimintaa. Orgaanista kasvua pidetään kuitenkin yleisesti parempana mittarina yrityksen suorituskyvylle kuin ulkoinen kasvu.
Ulkoisen kasvun strategiat
Yritykset voivat tavoittaa ulkoista kasvua käyttämällä kahta päävälinettä: fuusiot ja yritysostot sekä strategiset liittoutumat Strategiset liittoutumat Strategiset liittoutumat ovat riippumattomien yritysten välisiä sopimuksia yhteistyöstä tuotteiden ja palvelujen valmistuksessa, kehittämisessä tai myynnissä. . Suurin ero näiden kahden välillä on omistajanvaihdoksessa. Yritysjärjestelyihin liittyy omaisuudenvaihto kauppaan osallistuvien yritysten välillä. Vastaavasti strateginen liittouma antaa yrityksille mahdollisuuden saavuttaa yhteiset tavoitteensa pysyessään itsenäisinä kokonaisuuksina.
1. Yritysjärjestelyt
Sulautumisilla ja yritysostoilla tarkoitetaan liiketoimintayksiköiden välisiä liiketoimia, joihin liittyy täydellinen omistuksenvaihto. Sulautuminen on rahoitustaloustoimi, jossa kaksi yritystä yhdistyy yhdeksi uudeksi yhtiöksi hallituksen hyväksynnällä. Hallitus Hallitus on pohjimmiltaan paneeli henkilöistä, jotka valitaan edustamaan osakkeenomistajia. Jokaisen julkisen yrityksen on laillisesti vaadittu asentamaan hallitus; voittoa tavoittelemattomat järjestöt ja monet yksityiset yritykset - vaikkakaan ei vaadita - perustavat myös hallituksen. molempien yritysten Sulautumisessa mukana olevat yritykset voivat luoda kokonaan uuden yksikön (uudella tuotenimellä) tai hankitusta yrityksestä voi tulla osa hankkivaa yritystä.
Vastaavasti hankinta on rahoitustaloustoimi, jossa hankkiva yritys (tarjoaja) ostaa määräysvallan kohdeyrityksessä. Se voidaan toteuttaa kohdeyrityksen johdon ja osakkeenomistajien suostumuksella (ystävällinen yritysosto Ystävällinen yritysosto Yritysjärjestelyissä ystävällinen yritysosto on kohdeyrityksen hankinta, jonka hankkija / tarjoaja hankkii johdon ja hallituksen suostumuksella tai suostumuksella. tai ilman sitä (vihamielinen yritysosto Hostile Takeover) Vihainen yritysosto fuusioissa ja yritysostoissa (M&A) on kohdeyhtiön hankinta toisen yrityksen (jäljempänä hankkija) siirtymällä suoraan kohdeyrityksen osakkeenomistajille joko tekemällä tarjous tai valtuutettu äänestys. Ero vihamielisen ja ystävällisen välillä).
Yleensä yritysjärjestelyt voivat tarjota merkittäviä etuja ja kasvumahdollisuuksia osallistuville yhteisöille. Sulautumiset ja yritysostot ovat kuitenkin yleisesti haastavia yritysten integraation kannalta.
2. Strategiset liittoutumat
Toisin kuin yritysjärjestelyissä, strategiset liittoutumat eivät sisällä täydellistä omistajanvaihtoa osallistuvien yritysten välillä. Sen sijaan yritykset yhdistävät varansa ja resurssinsa tietyn ajanjakson saavuttaakseen ennalta määrätyt tavoitteet pysyessään itsenäisinä.
Strateginen liittouma voi olla jommallakummalla kahdesta muodosta: pääoma- ja muut liittoumat. Pääomaliitot syntyy, kun itsenäisistä yrityksistä tulee kumppaneita ja ne perustavat uuden yksikön, jonka osallistuvat kumppanit omistavat yhdessä. Osakeyhtiöiden yleisin muoto on yhteisyritys.
Toisaalta, ei-pääomasijoittajat luodaan sopimusten avulla. Esimerkkejä muista kuin pääomasijoitusliittoista ovat franchising- ja lisenssisopimukset, joissa yksi yritys tarjoaa tuotteita, palveluja tai henkistä omaisuutta toiselle yritykselle maksua vastaan.
Toisin kuin yritysjärjestelyissä, strategisia liittoutumia on paljon helpompi toteuttaa, eivätkä ne vaadi osapuolten äärimmäistä sitoutumista. Strategisten liittoutumien edut ja kasvumahdollisuudet voivat kuitenkin olla rajalliset verrattuna yrityskaupan tarjoamiin mahdollisuuksiin.
Ulkoisten kasvustrategioiden käyttö
Yritys voi käyttää ulkoisia kasvustrategioita saavuttaakseen useita erilaisia tavoitteita, kuten seuraavat:
- Hanki pääsy uusille markkinoille
- Kasvata markkinavoimaa
- Käytä uutta tekniikkaa / tuotemerkkiä
- Monipuolistaa tuotetta tai palvelua
- Paranna liiketoiminnan tehokkuutta
Ulkoisten kasvustrategioiden toteuttaminen voi olla haastavaa useista syistä. Esimerkiksi yritys, joka haluaa ostaa toisen yrityksen, voi kohdata kohteen johdon tai osakkeenomistajien vastustusta.
Lisäksi potentiaalisen kohdeyrityksen valinta (sulautumisen tai yrityskaupan yhteydessä) on itsessään haastava prosessi, johon liittyy monia riskejä. Esimerkiksi sulautuneet yritykset voivat kohdata yrityskulttuurin ristiriidan tai kaupan kautta syntyvät synergiat eivät välttämättä riitä tuottamaan sulautumisesta odotettujen voittojen syntymistä.
Lisäresurssit
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Yhteisyritys Yhteisyritys (JV) Yhteisyritys (JV) on kaupallinen yritys, jossa kaksi tai useampi organisaatio yhdistää voimavaransa saadakseen taktisen ja strategisen edun markkinoilla. Yritykset aloittavat usein yhteisyrityksen tiettyjen projektien toteuttamiseksi. Yhteisyritys voi olla uusi projekti tai uusi ydinliiketoiminta
- Yritysjärjestelyihin liittyvät näkökohdat ja vaikutukset Yritysjärjestelyihin liittyvät näkökohdat ja vaikutukset Yritysjärjestelyjä toteuttaessaan yrityksen on tunnustettava ja tarkasteltava kaikki fuusioihin ja yritysostoihin liittyvät tekijät ja monimutkaisuudet. Tässä oppaassa hahmotellaan tärkeää
- Kasvumahdollisuuksien nykyarvo (PVGO) Kasvumahdollisuuksien nykyarvo (PVGO) Kasvumahdollisuuksien nykyarvo (PVGO) on käsite, joka antaa analyytikoille erilaisen lähestymistavan arvostukseen. Koska osakemarkkinoiden hinnat ovat yhdistelmä perustekijöitä ja odotuksia, voimme jakaa osakkeen arvon summaksi (1) sen arvon olettaen, ettei tuloja investoida uudelleen ja (2) nykyarvo
- Synergioiden tyypit Synergioiden tyypit Yritysjärjestelyjen ja yritysostojen synergioita voi syntyä kustannussäästöistä tai tulojen noususta. Fuusioissa ja yrityskaupoissa on erityyppisiä synergioita. Tässä oppaassa on esimerkkejä. Synergia on mikä tahansa vaikutus, joka nostaa sulautuneen yrityksen arvon yli kahden erillisen yrityksen yhteenlasketun arvon. Synergioita voi syntyä yritysjärjestelyissä
