Vuoden 2010 Flash Crash - yleiskatsaus, tärkeimmät tapahtumat, tutkimukset ja jälkiseuraukset

Vuoden 2010 Flash Crash on markkinoiden kaatuminen, joka tapahtui 6. toukokuuta 2010. Vuoden 2010 kaatumisen aikana johtavat Yhdysvaltojen osakeindeksit, mukaan lukien Dow Jones Industrial Average Dow Jones Industrial Average (DJIA) The Dow Jones Industrial Average (DJIA), myös yleisesti nimeltään "Dow Jones" tai yksinkertaisesti "Dow", on yksi suosituimmista ja laajalti tunnustetuista osakemarkkinoiden indekseistä, S&P 500 ja Nasdaq Composite Index, romahtivat ja palautuivat osittain alle tunnissa. erottaa kaiken tyyppisten arvopapereiden, mukaan lukien osakkeet, kaupankäynnin korkea volatiliteetti Osakkeet Mikä on osake? Henkilöä, joka omistaa osakkeita yrityksessä, kutsutaan osakkeenomistajaksi ja hänellä on oikeus vaatia osaa yhtiön jäljellä olevista varoista ja tuloksista (pitäisikö yrityksen koskaan Termejä "osake", "osakkeet" ja "oma pääoma" käytetään vaihtokelpoisesti., futuurit, optiot ja ETF: t Pörssin kaupankäynnin kohteena oleva rahasto (ETF) Pörssissä vaihdettu rahasto (ETF) on suosittu sijoitusväline, jossa salkut voivat olla joustavampi a ja hajautettu laajaan valikoimaan kaikkia käytettävissä olevia omaisuusluokkia. Opi erilaisista ETF-tyypeistä lukemalla tämä opas. .

Vaikka markkinaindeksit onnistuivat osittain nousemaan samana päivänä, flash-kaatuminen pyyhki lähes 1 biljoonan dollarin markkina-arvon.

2010 Flash Crash

Vuoden 2010 Flash Crash: tärkeimmät tapahtumat

Aamusta alkaen kaupankäynti Yhdysvaltain suurimmilla markkinoilla 6. toukokuuta 2010 osoitti negatiivista kehitystä. Se johtui pääasiassa Kreikan taloudellisesta tilanteesta ja Yhdistyneessä kuningaskunnassa tulevista vaaleista. Iltapäivään mennessä tärkeimmät osakkeiden ja futuurien futuurisopimukset Futuurisopimus on sopimus kohde-etuuden ostamisesta tai myymisestä myöhemmin ennalta määrättyyn hintaan. Se tunnetaan myös johdannaisena, koska tulevat sopimukset saavat arvonsa kohde-etuudesta. Sijoittajat voivat ostaa oikeuden ostaa tai myydä kohde-etuutta myöhemmin ennalta määrättyyn hintaan. laski 4% edellisen päivän lopusta.

Klo 14.30 mennessä kaupankäynti muuttui erittäin myrskyisäksi. Dow Jones Industrial Average (DJIA) menetti lähes 1000 pistettä noin 10 minuutissa. Seuraavien 30 minuutin aikana indeksi palautti kuitenkin lähes 600 pistettä.

Flash Crash vaikutti myös muihin markkina-indekseihin Pohjois-Amerikassa. S&P 500: n volatiliteetti-indeksi nousi samana päivänä 22,5%, kun taas Kanadan S & P / TSX Composite -indeksi menetti yli 5% arvostaan ​​klo 14.30 välisenä aikana. klo 15.00

Kaupankäyntipäivän loppuun mennessä tärkeimmät indeksit saivat takaisin yli puolet menetetyistä arvoista. Flash Crash vei kuitenkin noin 1 biljoonan dollarin markkina-arvon.

Vuoden 2010 Flash Crash -tutkimus

Flash Crashin jälkeen Yhdysvaltain arvopaperimarkkinakomissio (SEC) tutki odottamattoman markkinatapahtuman mahdollisia syitä. Syyskuussa 2010 SEC julkaisi raportin, joka sisälsi tutkimuksensa tulokset.

Raportin mukaan markkinat olivat ennen välähdystä erityisen hauraita ja alttiina äärimmäiselle turbulenssille. Yksi myyntitilaus valtavan suuresta määrästä E-Mini S & P -sopimuksia ja sitä seuraavat aggressiiviset myyntitilaukset, jotka toteutettiin korkean taajuuden algoritmeilla, laukaisivat markkinahintojen massiivisen laskun, joka oli jo kasvanut eksponentiaalisesti tuolloin vallitsevien negatiivisten markkinatrendien vuoksi.

Valtava volatiliteetti pakotti monet korkean taajuuden kauppiaat lopettamaan kaupankäynnin. E-Mini S & P -sopimusten kaupankäynti keskeytettiin estääkseen sen edelleen laskua. Kun sopimusten kauppa jatkui, niiden hinnat alkoivat vakiintua. Markkinat alkoivat palauttaa asemaansa, kun monien arvopapereiden hinnat palasivat lähelle alkuperäistä tasoaan.

2010 Flash Crash

DJIA 6. toukokuuta 2010 (11.00–16.00 EST)

Flash-kaatumisen jälkeen

Vuoden 2010 Flash Crashin eri tutkimusten tulokset johtivat johtopäätöksiin, että suurtaajuuksilla kauppiailla oli merkittävä rooli onnettomuudessa. Suurten arvopapereiden aggressiivinen myynti ja osto johti valtavaan hintavaihteluun rahoitusmarkkinoilla. Ainakin suurtaajuisten kauppiaiden toiminta pahentaa kaatumisen vaikutuksia.

Vuonna 2015 lontoolainen kauppias Navinder Singh Sarao pidätettiin Flash Crashiin johtaneiden markkinoiden manipulointia koskevien väitteiden perusteella. Maksujen mukaan Saraon kaupankäyntialgoritmi toteutti useita suuria E-Mini S & P -sopimusten myyntitilauksia hintojen laskemiseksi, mikä lopulta laukaisi markkinoiden kaatumisen.

Liittyvät lukemat

Kiitos, että lukit Finanssin selityksen Flash Crashista. Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Saat lisätietoja aiheeseen tutustumalla seuraaviin resursseihin:

  • Musta joutsen -tapahtuma Musta joutsen -tapahtuma Musta joutsen -tapahtuma, rahoitusmaailmassa yleisesti käytetty lause, on erittäin negatiivinen tapahtuma tai tapahtuma, jota on mahdotonta ennustaa. Toisin sanoen mustan joutsenen tapahtumat ovat odottamattomia ja tuntemattomia tapahtumia. Termiä suositteli entinen Wall Streetin kauppias Nassim Nicholas Taleb
  • Momentum Investing Momentum Investing Momentum sijoitus on sijoitusstrategia, jonka tarkoituksena on ostaa arvopapereita, joiden hintakehitys on ollut nousussa, tai lyhyeksi myyviä arvopapereita, jotka
  • Myöhemmät tapahtumat Seuraavat tapahtumat Seuraavat tapahtumat ovat tapahtumia, jotka tapahtuvat yrityksen vuoden lopun jälkeen mutta ennen tilinpäätöksen julkaisemista. Tilanteesta riippuen myöhemmät tapahtumat saattavat edellyttää julkistamista yrityksen tilinpäätöksessä.
  • Wall Street Wall Street Wall Street vie kahdeksan korttelia Manhattanilla, New Yorkissa. Se kulkee itään länteen Broadwaystä South Streetiin, finanssialueen sydämessä. Kapitalismin ydintä edustavassa Wall Streetissä asuu New Yorkin pörssi (NYSE), lukuisat pankit, muut rahoituslaitokset ja yritykset.

Uusimmat viestit