Tuotto-joukkovelkakirjalaina - määritelmä, ominaisuudet ja esimerkki

Tuotto-obligaatio on eräänlainen kunnallinen joukkovelkakirjalaina, jossa velvoitteen takaisinmaksu taataan ensisijaisesti liiketoiminnan tuotoilla. Liikevaihto on yrityksen kaikkien tavaroiden ja palvelujen myynnin arvo kaudella. Liikevaihto (jota kutsutaan myös myynniksi tai tuotoksi) muodostaa yrityksen tuloslaskelman alun ja sitä pidetään usein yrityksen "ylimpänä rivinä". yksikön. Valtion yksiköt käyttävät näitä joukkolainoja ensisijaisesti infrastruktuurihankkeiden tukemiseen. Yleisimpiä hankkeita ovat lentokenttien, teiden, siltojen ja viemäritilojen rakentaminen.

Tuotto joukkovelkakirjalaina

Huomaa, että tulolainat eroavat toisentyyppisistä kunnallisista joukkovelkakirjoista, joita kutsutaan yleisen velan (GO) joukkovelkakirjoiksi. Yleinen velkasitoumus (GO) on yleishyödyllinen joukkovelkakirjalaina, joka on kunnan joukkolainatyyppi, jossa joukkovelkakirjojen takaisinmaksut (korot ja pääoma) taataan asianomaisen valtion yksikön tai viraston tuottamat tulot. Toisin sanoen takaisinmaksun takaavat sekä verotulot että eri hankkeiden tuottamat toimintatulot. . Yleisten velkakirjojen takaisinmaksu on varmistettu kaikilla yhteisön tuottamilla tuloilla, mukaan lukien niiden verotulot. Tuotto-obligaatioiden takaisinmaksun takaavat vain joukkovelkakirjoilla tuetuista hankkeista saadut tulot. Verotuloja ei käytetä lainkaan.

Tuotto-obligaatioiden ominaisuudet

1. Pidempi aika erääntymiseen

Koska tuottolainoja käytetään pitkäaikaisiin hankkeisiin, joukkovelkakirjoilla on pitkä maturiteetti. Yleensä joukkovelkakirjojen maturiteetit vaihtelevat 20-30 vuoden välillä. Lisäksi niiden nimellisarvo Nimellisarvo Nimellisarvo on joukkolainan, osakkeen tai kuponin nimellisarvo tai nimellisarvo, kuten laina- tai osaketodistuksessa ilmoitetaan. Se on staattinen arvo, joka määritetään liikkeeseenlaskuhetkellä, ja toisin kuin markkina-arvo, se ei vaihtele säännöllisesti. 1 000 tai 5 000 dollaria. Sekä korko- että pääomamaksut suoritetaan projektin operatiivisista tuotoista. Jos projekti ei kuitenkaan tuota tarpeeksi tuloja maksujen suorittamiseen, maksut voidaan lykätä myöhemmin.

2. Korkeampi tuotto kuin yleisten velvoitteiden joukkovelkakirjat

Samanaikaisesti tuottolainat tuottavat sijoittajille yleensä korkeamman tuoton kuin yleiset velkasitoumukset. Korkeampi tuotto voi olla perusteltua useista syistä. Ensinnäkin takaisinmaksun todennäköisyys on suurempi, koska ne varmistavat vain projektin tuottamat tulovirrat.

Nämä joukkovelkakirjat eivät myöskään tarjoa sijoittajille vaatimusta projektin varoista, jos projekti ei tuota odotettuja tuloja. Lopuksi joukkovelkakirjoihin sisältyy usein säännöksiä, joita liikkeeseenlaskijat voivat kutsua liikkeeseen lasketuiksi joukkovelkakirjoiksi, jos hankkeen varat tuhoutuvat katastrofisissa olosuhteissa.

Esimerkki tulolainoista

John sijoittaa korkotuottoisiin arvopapereihin Kiinteätuottoiset arvopaperit Kiinteätuottoiset arvopaperit ovat eräänlainen velkainstrumentti, joka tuottaa tuottoa säännöllisinä tai kiinteinä korkoina ja takaisinmaksuina. Hän tunnistaa, että paikallinen kunta pyrkii keräämään 5 miljoonaa dollaria laskemalla liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja uuden maksullisen sillan rakentamisen tukemiseksi.

John analysoi projektin ja toteaa, että uusi silta vähentää kahdesti vierekkäisten kaupunkien välistä matka-aikaa kahdesti. Siksi hän on vakuuttunut siitä, että tietullisilta tuottaa riittävästi tulovirtoja, ja päättää ostaa joukkovelkakirjat.

Lainojen nimellisarvo on 1000 dollaria, maturiteetti 30 vuotta ja korko on 2,5%. Korko ja pääoman takaisinmaksu varmistetaan tuloilla, jotka syntyvät tietulleista rakentamisen valmistuttua.

Lisää resursseja

Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.

Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:

  • Pääoman korotusprosessi Pääoman korotusprosessi Tämän artikkelin tarkoituksena on antaa lukijoille syvällisempi käsitys siitä, miten pääoman hankintaprosessi toimii ja tapahtuu teollisuudessa nykyään. Lisätietoja vakuutuksenottajan pääoman hankinnasta ja erityyppisistä sitoumuksista on vakuutusteknologiassamme.
  • Vaihtokelpoinen joukkovelkakirjalaina Vaihtokelpoinen joukkovelkakirjalaina (lunastettava joukkovelkakirjalaina) on eräänlainen joukkovelkakirjalaina, joka antaa lainan liikkeeseenlaskijalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, lunastaa joukkovelkakirjalaina ennen eräpäivää. Soittolaina on joukkovelkakirjalaina, johon on upotettu osto-optio. Näihin joukkovelkakirjoihin liittyy yleensä tiettyjä osto-optioita koskevia rajoituksia.
  • Vaihtovelkakirja Vaihdettava joukkovelkakirjalaina Vaihtovelkakirjalaina on eräänlainen velkapaperi, joka antaa sijoittajalle oikeuden tai velvollisuuden vaihtaa joukkovelkakirjalaina ennalta määrättyyn määrään liikkeeseen laskevan yhtiön osakkeita tietyinä aikoina joukkovelkakirjalainan elinaikana. Vaihtovelkakirjalaina on hybridivakuus
  • Tulovirrat Tulovirrat Tulovirrat ovat eri lähteitä, joista yritys ansaitsee rahaa tavaroiden myynnistä tai palvelujen tarjoamisesta. Yrityksen kirjanpitoon kirjaamat tulotyypit riippuvat yrityksen suorittamien toimintojen tyypistä. Katso luokat ja esimerkit

Uusimmat viestit