Hyödykkeiden arvostus - yleiskatsaus, hinnoittelumenetelmät, prosessi

Hyödykearviointi on prosessi, jolla johdetaan hyödykkeen sisäinen arvo optimaalisissa markkinaolosuhteissa. Hyvin kilpailluilla vapailla markkinoilla hyödykkeen hinta heijastaa tavaran sisäistä arvoa. Hyödykearvioinnissa noudatetaan klassista taloudellista periaatetta, jonka mukaan hinta saavutetaan tutkimalla tavaran kysyntä- ja tarjontakäyrien leikkauspistettä, jota kutsutaan myös kannattavuusrajaksi, kannattavuusrajaksi (BEP). termi kirjanpidossa, joka viittaa tilanteeseen, jossa yrityksen tuotot ja kulut olivat samat tietyllä tilikaudella. Se tarkoittaa, että yrityksellä ei ollut nettotulosta tai nettotappiota - se "tasoitti". BEP voi viitata myös tuloihin, jotka on saavutettava aiheutuneiden kulujen korvaamiseksi.

Hyödykkeiden arvostus

Yhteenveto

  • Hyödykearviointi on prosessi, jolla johdetaan hyödykkeen sisäinen arvo optimaalisissa markkinaolosuhteissa.
  • Hyödykearvioinnissa noudatetaan klassista taloudellista periaatetta, jonka mukaan hinta saavutetaan tutkimalla tavaran kysynnän ja tarjonnan käyrien leikkauspistettä, jota kutsutaan myös kannattavuusrajaksi.
  • Koska hyödykemarkkinat luottavat suurelta osin kysyntään ja tarjontaan, kyseisten hyödykkeiden tulevien hintaliikkeiden ennakoiminen on ainoa tapa, jolla sijoittaja voi hyötyä keinottelusta.

Hinnoittelumenetelmät

Koska hyödykemarkkinat luottavat suurelta osin kysyntään ja tarjontaan Tarjonta ja kysyntä Tarjonnan ja kysynnän lait ovat mikrotaloudellisia käsitteitä, joissa todetaan, että tehokkailla markkinoilla tavaran toimitettu määrä ja kyseisen tavaran kysyntä ovat yhtä suuria. Kyseisen tavaran hinnan määrää myös kohta, jossa kysyntä ja tarjonta ovat keskenään tasa-arvoisia. Näiden hyödykkeiden hintojen tulevaisuuden ennakointi on ainoa tapa, jolla sijoittaja voi hyötyä keinottelusta. Suurin osa hyödykemarkkinoilla tehtävistä sijoituksista tehdään tulevilla sopimuksilla. Ne ovat johdannaisinstrumentteja, joiden haltijat ovat velvollisia ostamaan tai myymään tiettyä tuotetta kiinteään hintaan ja tulevana päivänä. Tällöin hyödykkeiden hinnat neuvotellaan ennalta, ts. Ennen kyseisten tavaroiden toimittamista.

Siksi neuvoteltaessa tietyn hyödykkeen hinnasta on olemassa suuri riski, koska spot-hinta Spot-hinta Spot-hinta on arvopaperin, valuutan tai hyödykkeen nykyinen markkinahinta, joka on ostettavissa / myytävissä välittömään selvitykseen. Toisin sanoen se on hinta, jolla myyjät ja ostajat arvostavat omaisuuserää juuri nyt. tai todellinen markkinahinta ei välttämättä ole yhtä suuri kuin sopimuksen mukainen hinta. Ostaja voidaan turvata epäsuotuisilta hinnanmuutoksilta, koska myyjä on velvollinen täyttämään sopimusehdot. Myyjä voi kuitenkin hävitä, jos hintamuutos on positiivinen tulevaisuudessa. Alla on useita tapoja määrittää hyödykkeen hinta:

1. Kiinteä hinta

Kiinteähintaisessa menetelmässä hyödykkeen hinta toimituspäivänä on ennalta päätetty. Se tarkoittaa, että hyödykkeen todellisesta markkina-arvosta tai spot-hinnasta toimituspäivänä riippumatta molemmat osapuolet ovat sopimuksen mukaan velvollisia käymään kauppaa kiinteään hintaan.

Käytännöllä varmistetaan, että molemmat osapuolet ovat suojattuja negatiivisilta hintamuutoksilta, mutta rajoittaa tuottoa positiivisten hintamuutosten tapauksessa. Tietyissä tapauksissa asianomaiset osapuolet voivat myös suostua kiinteän hinnan säännölliseen tarkistamiseen.

2. Lattia- ja kattohinta

Lattia- ja kattohintamenetelmässä katto asetetaan tuotteen mahdolliselle maksimihinnalle (katto hinta) ja minimille (lattia hinta). Hintaikkuna tarjoaa joustavuutta molemmille osapuolille.

Jos toimituspäivän markkinahinta putoaa ikkunaan, spot-hinnasta tulee hinta. Sitä vastoin, jos tapahtuu suuri hintaliike, molemmat osapuolet voivat nauttia suuremmista voitoista.

3. Kelluva hinta

Kelluvan hinnan menetelmässä hyödykkeen hinta määritetään seuraamalla hintamuutoksia pitkään ja keskittämällä sitten käytettävissä olevat tiedot keskimäärin hintaan. Vaihtohintamenetelmä soveltuu paremmin pitkäaikaisiin sopimuksiin epävakailla markkinoilla. Se tarjoaa jonkin verran turvallisuutta molemmille osapuolille, kun äkilliset vaihtelut tasaantuvat.

Hyödykkeiden arvostus - prosessi

Hyödykeyrityksen arvostusprosessi sisältää tulojen "normalisoimisen". Se tarkoittaa keskimääräistä yrityksen kassavirtaa ajan mittaan kattamaan tyypillinen suhdannekierto. Normalisointi antaa sijoittajille mahdollisuuden ymmärtää yrityksen tuloja, tuloja ja kassavirtaa. Se voidaan tehdä joko laskemalla hyödykkeen keskihinta inflaation mukauttamisen jälkeen Inflaatio Inflaatio on taloudellinen käsite, joka viittaa tavaroiden hintatason nousuun tietyn ajanjakson aikana. Hintatason nousu tarkoittaa, että tietyn talouden valuutta menettää ostovoimaa (eli vähemmän voidaan ostaa samalla rahamäärällä). tai saavuttamalla käypään markkinahintaan tai spot-hintaan kysynnän ja tarjonnan tutkinnan jälkeen.

Vaihtoehto sille on tutkia futuurimarkkinoita ja käyttää markkinaehtoisia arvioita yrityksen tuleviin kassavirtoihin. Analyytikot suosivat sitä, koska se on implisiittisesti riskisuojattu sisäänrakennetun suojausmekanismin vuoksi. Yrityksen suorituskyvystä huolestunut sijoittaja voi ostaa futuureja ja ajaa keinotekoisesti niiden hintaa.

Lisäresurssit

Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Tutki alla olevia asiaankuuluvia resursseja jatkaaksesi oppimista ja tietopohjan kehittämistä:

  • Arbitrage Pricing Theory Arbitrage Pricing Theory Arbitrage Pricing Theory (APT) on omaisuuden hinnoittelun teoria, jonka mukaan omaisuuden tuotto voidaan ennustaa
  • Hyödykkeisiin liittyvät arvopaperit Hyödykkeisiin liittyvät arvopaperit Hyödykkeisiin sidotut arvopaperit ovat sijoitusinstrumentteja tai arvopapereita, jotka on liitetty yhteen tai useampaan hyödykehintaan. Toisin kuin hyödykkeet, jotka eivät tuota tuloja omistajalle, hyödykkeisiin sidotut arvopaperit maksavat yleensä jonkin verran voittoja haltijoille.
  • Markkinatyypit Markkinatyypit - Jälleenmyyjät, välittäjät, pörssit Markkinat sisältävät välittäjät, jälleenmyyjät ja pörssimarkkinat. Kukin markkinat toimivat erilaisilla kauppamekanismeilla, jotka vaikuttavat likviditeettiin ja hallintaan. Eri tyyppiset markkinat mahdollistavat erilaiset kaupankäyntiominaisuudet, jotka on kuvattu tässä oppaassa
  • Opas hyödykekaupasta Opas hyödykekaupan salaisuuksista Onnistuneet hyödykekauppiaat tuntevat hyödykekaupan salaisuudet ja erottavat toisistaan ​​erityyppiset rahoitusmarkkinat. Hyödykekauppa eroaa osakkeiden kaupasta.

Uusimmat viestit