Pitkä kuristus on neutraalin lähestymistavan optiostrategia - joka muuten tunnetaan nimellä "ostaa kuristin" tai puhtaasti "kuristus" - johon sisältyy puhelun ja putin ostaminen. Molemmat vaihtoehdot Vaihtoehdot: osto- ja myyntioptiot Optio on eräänlainen johdannaissopimus, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuuseriä tiettyyn päivämäärään (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan (lakohinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa rahan ulkopuolella (OTM), joilla on samat päättymispäivät.
Kaikenlaisen voiton saamiseksi merkittävä hintavaihtelu on ratkaisevan tärkeää. Ensisijainen tavoite on tuottaa voittoa osakkeesta, jos se liikkuu joko ylös tai alas huomattavasti. Sekä puhelun että putin saaminen lisää sijainnin kustannuksia ja kaksinkertaistaa sen onnistumismahdollisuudet.
Yhteenveto:
- Pitkä kuristus on edullinen, korkean potentiaalin ja palkkion tarjoava optiostrategia, jonka menestys riippuu taustalla olevan osakkeen hinnan noususta tai laskusta huomattavasti.
- Pitkän kuristumisstrategian suurin hinta ja mahdollinen menetys on kahdesta vaihtoehdosta maksettu hinta plus transaktiokustannukset.
- Suurin mahdollinen voitto on rajaton.
Long Strangle -strategian käyttäminen
Ensinnäkin elinkeinonharjoittajan on löydettävä pörssi, joka todennäköisesti heilahtaa merkittävästi joko ylös tai alas lähitulevaisuudessa. Muista, että vaikka osakkeet ovat lähellä tuloilmoitusta Ansaintapuhelu Ansaintapuhelu on neuvottelupuhelu (yleensä pidetään puhelinneuvottelun tai verkkolähetyksen muodossa), jonka aikana julkisen yrityksen johto ilmoittaa ja keskustelee yrityksen taloudellisista tuloksista neljänneksen tai vuoden ajan. Yleensä ansaintapuheluun liittyy virallinen lehdistötiedote on houkutteleva peli, sitä tulisi yleensä välttää. Todellisuudessa optioiden hinta on yleensä "paistettu", eli et todennäköisesti näe vakavaa voittoa huolimatta siitä, että osakkeet todennäköisesti nousevat.
Etsi sen sijaan muita tekijöitä, jotka voivat saada osakekurssin nousemaan tai laskemaan huomattavasti, kuten seuraavat:
- Kiista
- Uusien perustavanlaatuisten roolipelaajien palkkaaminen: toimitusjohtaja toimitusjohtaja Toimitusjohtaja, joka on lyhenne sanoista toimitusjohtaja, on yrityksen tai organisaation korkeimman tason henkilö. Toimitusjohtaja on vastuussa organisaation yleisestä menestyksestä ja ylimmän johdon päätösten tekemisestä. Lue työnkuvaus, talousjohtaja jne.
- Uuden tuotteen tai palvelun lanseeraaminen
Nyt on aika tehdä ostos ostetusta rahasta ja yhtä paljon rahasta. Molemmat asemat ovat pitkiä; Muista, että mitä lähempänä sopimus menee heidän päättymispäiviinsä, positioiden arvo heikkenee.
Aika toimii elinkeinonharjoittajaa vastaan pitkällä kuristusstrategialla, joten kannattaa ostaa vaihtoehtoja, joihin sisältyy kohtuullinen aika - ainakin pari kuukautta - ennen vanhenemista. Näin tekemällä myös pitkä kuristamisstrategia on todennäköisemmin kannattavaa, koska "häviävä" -vaihtoehto, kumpi tahansa osoittautuu, säilyttää silti jonkin verran aika-arvoa, vaikka se olisikin hyvissä määrin rahasta.
Voitto ja tappio pitkällä kuristuksella
Pitkän kuristumisstrategian käyttämisen perusajatus on seuraava:
Niin kauan kuin kohde-etuuden osakekurssi liikkuu merkittävästi tavalla tai toisella - joko osto-optioiden kannattavuuden lisäämiseksi tai myyntioptioiden kannattavuuden parantamiseksi - voittavasta optiosta saatu voitto on enemmän kuin riittävä nettotuloksen osoittamiseksi strategian toteuttamisesta aiheutuvien kustannusten vähentämisen jälkeen. Strategian kokonaiskustannukset ovat kustakin vaihtoehdosta maksettu palkkio, johon lisätään transaktiopalkkiot, kuten komission komissio viittaa työntekijälle suoritetun suorituksen jälkeen maksettuun korvaukseen, joka on usein tietyn määrän tuotteiden tai palvelujen myynti. .
Alla olevassa kuvassa näkyy voitto / tappio-skenaario osakkeelle, joka käy kauppaa 40 dollaria, kun optiosijoittaja ostaa 50 dollarin lakohinnan oston ja 30 dollarin lakohinnan myyntioption. Oletetaan, että kunkin vaihtoehdon palkkio - hinta - on 100 dollaria. Se tekee strategian kokonaisinvestoinnista 200 dollaria plus transaktiokustannukset, mikä edustaa suurinta mahdollista tappiota. Suurin tappio tapahtuu vain, jos osake pysyy - optioiden voimassaolon päättymiseen saakka - lähellä tai sitä lähellä hintaa, jolla se käytiin kauppaa optioiden ostohetkellä.
Lähde
Mikä tahansa merkittävä liikkuminen osakkeen hinnassa, joko ylös tai alas, voi tehdä strategiasta kannattavan. Pysymällä esimerkissä strategiasta, joka on toteutettu ostamalla 50 dollarin puhelun ja 30 dollarin osakekaupan hintaan 40 dollaria - jos osakkeen hinta nousee esimerkiksi 48 dollariin, osto-optio nousee huomattavasti. Jos osakkeen hinta putoaa 32 dollariin, myyntioptio nousee merkittävästi.
Kun jommankumman vaihtoehdon hinta nousee molempien vaihtoehtojen kokonaiskustannuksista, sijoittaja voi myydä molemmat vaihtoehdot voittoa varten. Esimerkiksi, jos osakkeen hinta nousee 48 dollariin, jolloin 50 dollarin osto-optio vain rahasta, kyseisen vaihtoehdon premium-arvo voi nousta 100 dollarista ehkä 250 dollariin. 30 dollarin lakko-myyntihinnan arvo voi laskea 25 dollariin. Sijoittaja voi sitten selvittää molemmat optiopositiot yhteensä 275 dollarilla. Hänen voittonsa olisi silloin 75 dollaria (275 dollaria - 200 dollaria optioiden kustannukset) vähennettynä transaktiopalkkioilla.
Suurin potentiaalinen voitto pitkällä kuristuksella on rajaton. Strategia tuottaa huomattavia voittoja, jos kohde-etuuskanta liikkuu tarpeeksi sijoittamaan yhden tai toisen vaihtoehdon rahaan.
Pitkän kuristetun optiostrategian houkuttelevuus on sen suhteellisen alhainen riski / kustannus, joka takaa mahdollisuuden saada merkittävää voittoa lähitulevaisuudessa.
Liittyvät lukemat
Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.
Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:
- Pitkät ja lyhyet positiot Pitkät ja lyhyet positiot Sijoittamisessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi).
- Lyhyt kattaminen Lyhyt kattaminen Lyhyt suojaus, jota kutsutaan myös nimellä "katettavaksi ostaminen", tarkoittaa sijoittajan ostamia arvopapereita lyhyen aseman sulkemiseksi osakemarkkinoilla. Prosessi liittyy läheisesti lyhyeksi myyntiin. Itse asiassa lyhyet katteet ovat osa lyhyeksi myyntiä
- Swing-kauppa Swing-kauppa Swing-kauppa on kaupankäyntitekniikka, jota kauppiaat käyttävät ostamaan ja myymään osakkeita, joiden indikaattorit viittaavat nousevaan (positiiviseen) tai alaspäin (negatiiviseen) suuntaukseen tulevaisuudessa, joka voi vaihdella yön yli muutamaan viikkoon. Swing-kauppojen tavoitteena on hyödyntää väliaikaisen alhaisen ja matalan tason ostamista ja myymistä
- Suosituimmat kirjanpitoskandaalit Suosituimmat kirjanpitoskandaalit Viimeisen kahden vuosikymmenen aikana on tapahtunut historian pahimpia kirjanpitoskandaaleja. Miljoonia dollareita menetettiin näiden taloudellisten katastrofien seurauksena. Tässä
