Jatkuva osingonmaksusuhdekäytäntö - yleiskatsaus, kaava, esimerkki

Jatkuva osingonmaksusuhdepolitiikka on osinkopolitiikka, jossa osinkona maksettujen tulojen prosenttiosuus pidetään vakiona. Toisin sanoen jatkuva osingonmaksusuhdepolitiikka ylläpitää samaa osuutta osakkeenomistajille maksettavista tuloksista. Osakkeenomistaja vs. osakas Tarkasteltaessa tarkasti sidosryhmien ja osakkeenomistajien merkityksiä, käytössä on keskeisiä eroja. Yleensä osakkeenomistaja on yrityksen osakas, kun taas osakas ei välttämättä ole osakkeenomistaja. .

Osingonmaksusuhteen kaava

Osingonmaksusuhde on seuraava:

Osingonmaksusuhde - kaava

Missä:

  • Maksetut osingot on osakkeenomistajille jaettujen dollareiden määrä;
  • Nettotulot on yrityksen tuotot vähennettynä myytyjen tuotteiden kustannukset (COGS) Myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS) Myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS) mittaa "välittömät kustannukset", jotka aiheutuvat tuotteiden tai palvelujen tuotannosta. Se sisältää materiaalikustannukset, välittömät työvoimakustannukset ja suorat tehtaan yleiskustannukset, ja se on suoraan verrannollinen tuloihin. Kun tulot kasvavat, tavaroiden tai palvelujen tuottamiseen tarvitaan enemmän resursseja. COGS on usein kulut ja verot.

Vaihtoehtoisesti osinkojen maksusuhde voidaan laskea muilla kaavoilla, kuten:

  1. Osingonmaksusuhde = 1 - Säilytyssuhde Säilytyssuhde Säilytysaste (tunnetaan myös nimellä nettotulojen säilyttämisaste) on yrityksen kertyneiden tulojen suhde sen nettotuloihin. Säilytysaste mittaa yrityksen voittojen prosenttiosuutta, joka investoidaan jollakin tavalla yritykseen sen sijaan, että se maksettaisiin sijoittajille osinkoina.
  2. Osingonmaksusuhde = osinko / osake / tulos / osake

Esimerkki jatkuvan osingonmaksusuhdekäytännöstä

Colin on analyytikko, joka pyrkii määrittämään A-yhtiön tulevaisuuden dollarin osingonmaksut. Yhtiö noudattaa jatkuvasti 25 prosentin osinkopolitiikkaa. Määritä odotettu dollarin osinkomaksu osaketta kohden arvioitujen osakekohtaisten ennustettujen tulojen perusteella vuosina 2020, 2021 ja 2022.

Arvioitu välitön osakekohtainen tulos

Vakituisen, 25%: n maksusuhdepolitiikan mukaisesti neljännes yhtiön osakekohtaisesta tulevasta tuloksesta jaetaan osinkoina osakkeenomistajille. Dollarin odotettu osakekohtainen osingonmaksu on seuraava:

Odotettu osinkomaksu osaketta kohti

Odotettu dollarin osingonmaksu tilikausilla 2020-2022 on 0,375 dollaria + 0,575 dollaria + 0,675 dollaria = $1.625.

Jatkuvan osingonmaksusuhdekäytännön vaikutukset

Jatkuvan osinkojen maksupolitiikan mukaisesti osakkeenomistajille maksettujen osinkojen määrä vaihtelee suoraan suhteessa yrityksen tulokseen. Siksi tällaisella osinkopolitiikalla on mahdollisuus tuottaa erittäin epävakaita osinkomaksuja.

Osingonmaksupolitiikka tarjoaa yrityksille myös enemmän joustavuutta, koska niiden ei tarvitse muuttaa voittoja (olosuhteita) heikentyneiden markkinaolosuhteiden aikana (koska maksu on osa tulosta eikä dollarin määrää), mikä yleensä lähettää negatiivisen signaalin markkinaosapuolille .

Tärkeimmät näkökohdat

On useita asioita, jotka yrityksen tulisi pitää mielessä, kun se asettaa jatkuvan osingonmaksusuhdepolitiikan. Ne sisältävät:

1. Nykyinen liiketoiminnan elinkaari

Yritykset, jotka toimivat liiketoiminnan elinkaaren käynnistämisvaiheessa, kasvussa ja vapauttamisessa Liiketoiminnan elinkaari Liiketoiminnan elinkaari on liiketoiminnan eteneminen vaiheittain ajan myötä, ja se jakautuu yleisimmin viiteen vaiheeseen: käynnistäminen, kasvu, ravistelu, maturiteetti ja heikkeneminen. tarjoaa yleensä pienemmän maksusuhteen kuin kypsemmät ja vakiintuneet yritykset. Yrityksen alkuvaiheessa se pyrkii noudattamaan matalan voittosuhteen politiikkaa voidakseen sijoittaa tulonsa takaisin liiketoimintaan.

2. Teollisuuden näkymät

Jatkuvan osingonmaksusuhteen asettaminen vaatii eteenpäin ajattelua - yrityksen osinkopolitiikan vetäminen johtaa kielteiseen vaikutukseen ja merkitsee yrityksen heikkenemistä. Yrityksen on pohdittava tulevaisuuden näkymiään ja ansaintamahdollisuuksiaan ennen vakituisen osinkoprosentin asettamista.

Lisää resursseja

Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity yli 350 600 yliopiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifiointiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:

  • Nopeutettu osinko Nopeutettu osinko Nopeutettu osinko on osinko, joka maksetaan ennen muutosta osinkojen käsittelyssä, kuten osinkojen verokannan muutosta. Osinko maksetaan aikaisin osakkeenomistajien suojaamiseksi ja osinkopolitiikan muutoksen aiheuttamien kielteisten vaikutusten lieventämiseksi.
  • Osinko vs. osakkeiden takaisinosto / takaisinosto Osinko vs. osakkeiden takaisinosto / takaisinosto Osakkeenomistajat sijoittavat julkisesti noteerattuihin yrityksiin pääoman arvonnousun ja tuoton saavuttamiseksi. Yhtiöllä on kaksi pääasiallista tapaa palauttaa voitot osakkeenomistajille - käteisosinko ja osakkeiden takaisinosto. Osinkoa ja osakkeiden takaisinostoa koskevan strategisen päätöksen syyt vaihtelevat yhtiöittäin
  • Tärkeät osinkopäivät Tärkeät osinkopäivät Osinkoa maksavien osakkeiden ymmärtämiseksi tärkeiden osinkopäivämäärien tuntemus on tärkeää. Osinko maksetaan tyypillisesti käteisrahana, joka maksetaan yhtiön tuloksesta sijoittajille.
  • Erityisosinko Erikoisosinko Erityinen osinko, jota kutsutaan myös ylimääräiseksi osingoksi, on kertaluonteinen "kertaluonteinen" osinko, jonka yhtiö jakaa osakkeenomistajilleen. Se on erillinen normaalista osinkojaksosta ja on yleensä epätavallisen suurempi kuin yrityksen tyypillinen osingonmaksu.

Uusimmat viestit