Keskimääräinen käyttöikä on aika, jonka jokaisen maksamattoman pääoman yksikön odotetaan pysyvän maksamattomana. Asuntolainojen keskimääräinen käyttöikä Asuntolaina Asuntolaina on asuntolainanantajan tai pankin antama laina, jonka avulla henkilö voi ostaa asunnon. Vaikka on mahdollista ottaa lainaa kattamaan koko kodin kustannukset, on yleisempää lainata noin 80% kodin arvosta. , joukkovelkakirjoilla ja lainoilla tarkoitetaan arvioitua aikaa pääoman maksamiseen lyhennysten tai varojen upottamisen kautta.
Jotkut liikkeeseen lasketut varat, kuten joukkovelkakirjat, sisältävät ostovaroja, jotka mahdollistavat osakkeiden ostamisen tietyillä hintaluokilla. Ostovarat ovat valinnaisia; näin ollen ne eivät vaikuta sijoittajien pitkän aikavälin tuottoon, joten ne jätetään huomiotta laskettaessa joukkovelkakirjojen keskimääräistä käyttöikää.
Yhteenveto
- Keskimääräinen käyttöikä on keskimääräinen kesto, jonka lainanottaja voi maksaa lainan maksamattoman pääoman palauttamiseksi.
- Rahoitusanalyytikot ja sijoittajat käyttävät keskimääräistä käyttöikää määrittääkseen, kuinka nopeasti sijoitus tuottaa tuottoa.
- Keskimääräisen käyttöiän laskemiseen käytetään erilaisia menetelmiä markkinasegmentistä riippuen.
Keskimääräisen elämän ymmärtäminen
Keskimääräinen elämä tunnetaan myös nimellä painotettu keskimääräinen elämä. Analyytikot määrittävät mittarin avulla ajan, joka kuluu lainan jäljellä olevan pääoman takaisinmaksuun. Velkakirjat, kuten joukkovelkakirjat Joukkolainat ovat kiinteäkorkoisia arvopapereita, jotka yritykset ja hallitukset laskevat liikkeeseen pääoman saamiseksi. Lainan liikkeeseenlaskija lainaa pääomaa joukkovelkakirjan haltijalta ja suorittaa kiinteitä maksuja kiinteällä (tai muuttuvalla) korolla määrätyn ajanjakson ajan. , vaativat lainanottajia maksamaan pääoman joko kertakorvauksena eräpäivänä tai erissä koko kauden ajan.
Sijoittajat voivat siis käyttää keskimääräistä käyttöikää määrittääkseen, kuinka nopeasti pääoma maksetaan jaksotetun pääoman tapauksessa. Vastaanotetut maksut perustuvat oletettuun ennakkomaksunopeuteen ja aikatauluun, joka tarjoaa likviditeettiä tietylle arvopaperille, kuten varoille tai asuntolainalla vakuudellisille arvopapereille.
Sijoittajat saavat osinkoja, jotka heijastavat osuutta lainanottajien suorittamista kumulatiivisista maksuista kyseisiin velkasitoumuksiin.
Keskimääräisen elämän käyttö
Keskimääräistä käyttöikää käytetään lainoihin ja lyhennyksiin liittyvien riskien mittaamiseen. Poistot Poisto viittaa velan takaisinmaksuun suunnitelluilla, ennalta määrätyillä pienemmillä maksuilla. Nämä maksut suoritetaan melkein kaikilla alueilla, joilla sovelletaan poistoja, pääoman ja korkojen muodossa. Termi liittyy läheisesti myös poistojen käsitteeseen. joukkovelkakirjat. Laskelma tarjoaa tärkeän mittarin sen määrittämiseksi, kuinka kunkin omaisuuserän ja velan markkina-arvo muuttuu korkojen muuttuessa.
Analyytikot ja sijoittajat voivat myös käyttää keskimääräistä käyttöikää saadakseen käsityksen siitä, kuinka nopeasti tuottoa odotetaan eri sijoitusvaihtoehdoille. Sijoittajia houkuttelevat yleensä sijoitusvaihtoehdot, joilla on aikaisemmat taloudelliset voitot, ja tämän seurauksena he valitsevat sijoitukset, joiden keskimääräinen käyttöikä on lyhyempi.
Keskimääräisen eliniän mitta voi myös auttaa luotonantajia erottamaan samanlaisten maturiteettilainojen riskitekijät.
Kuinka lasketaan joukkovelkakirjan keskimääräinen elinikä
Arvopapereiden keskimääräisen käyttöiän laskemisessa käytetään erilaisia menetelmiä. Keskimääräisen käyttöiän vakiomenetelmä on kuitenkin tuotekohtainen, kun otetaan huomioon näiden kaavojen yleinen hyväksyntä niiden markkinasegmenteissä.
Lainan keskimääräisen käyttöiän laskemiseksi yhdellä alkuperäisellä nostolla pääoman yksikkömaksun päivämäärä kerrotaan prosenttiosuudella kokonaismäärästä, joka on maksettu keston aikana. Tulos lisätään ja jaetaan sitten lehden kokonaismäärällä. Kunkin maksun päivämäärä ilmoitetaan murto-osalla kuukausia tai vuosia.
Harkitse tämän menetelmän havainnollistamiseksi hypoteettista tilannetta, jossa vuosittain maksettavan kolmen vuoden joukkolainan nimellisarvo on 200 dollaria. Ensimmäisen kauden päämaksu on 90 dollaria, toisen kauden 60 dollaria ja viimeisen kauden 30 dollaria. Seuraava kaava laskee tämän joukkovelkakirjan keskimääräisen käyttöiän:
Keskimääräinen elinaika = joukkovelkakirjan painotettu kokonaismäärä / nimellisarvo
Keskimääräinen elämä = [(90 dollaria * 1) + (60 dollaria * 1) + (30 dollaria * 3)] / 200 dollaria
Keskimääräinen elämä = 1,5 vuotta
Edellä esitetty osoittaa, että joukkovelkakirjan keskimääräinen käyttöikä on puolitoista vuotta maturiteettiin nähden kolme vuotta.
Asuntolainalla (MBS) ja omaisuusvakuudellisilla arvopapereilla (ABS)
Keskimääräinen käyttöikä heijastaa keskimääräistä ajanjaksoa, jonka lainanottajien on suoritettava lainan velka MBS: ssä ja ABS: ssä. Sijoittaessaan tällaisiin arvopapereihin sijoittajat ostavat tyypillisesti pieniä osuuksia arvopaperiin upotetusta velasta.
Lainanottajan maksamien maksujen todennäköisyys määrittää MBS: ään tai ABS: ään liittyvät riskit.
Esimerkiksi vuoden 2008 globaalia finanssikriisiä ruokkivat pelkät keskinäiset lainat, joista tuli kohtuuhintaisia vain subprime-omistajille. Pankki- ja rahoitusjärjestelmät tulivat romahduksen partaalle, kunnes ne pelastettiin valtion väliintulolla. Loukkuun jääneet asunnon omistajat laiminlyöivät huomattavasti tulojen ja velkojen välisen kuilun kasvun vuoksi.
Asuntolainojen hinnat alkoivat sitten laskea, mikä johti luotonantajien ja muiden laitosten hallussa olevien varojen romahtamiseen.
Lievemmän maksukyvyttömyysriskin lisäksi ennakkomaksuriski on toinen riskilaji, joka liittyy joukkovelkakirjoihin sijoittamiseen. Se tapahtuu, kun joukkovelkakirjalainan haltija tai lainanottaja maksaa asuntolainalla vakuudellisten arvopapereiden osalta takaisin koko velan ennen erääntymistä. Täydet ennakkomaksut vähentävät ansaittavaa korkoa ja lopulta sijoituksen keskimääräistä käyttöikää.
Tämän seurauksena tällainen käytäntö kieltää sijoittajalta tulevat pääoman korot tulevaisuudessa. Kiinteäkorkoisiin arvopapereihin keskittyvät sijoittajat odottavat jatkuvaa tuloa määrätyn ajanjakson aikana, ja koron alentuminen aiheuttaa odottamattomia riskejä.
Siten maksuriskillä olevat joukkovelkakirjat on suunniteltu rajoittamaan ennakkomaksuja sisällyttämällä ennakkomaksusakot.
Lisää resursseja
Rahoitus on Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu muuttamaan kuka tahansa maailmanluokan rahoitusanalyytikkoksi.
Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:
- Asuntolaina-arvopaperit (MBS) Asuntolainojen takaamat arvopaperit (MBS) Asuntolainojen takaamat arvopaperit (MBS) ovat velkapaperit, jotka vakuudeksi kiinnitetään asuntolainalla tai asuntolainojen kokoelmalla. MBS on omaisuusvakuudellinen arvopaperi, jolla käydään kauppaa jälkimarkkinoilla ja jonka avulla sijoittajat voivat hyötyä asuntolainaliiketoiminnasta
- Velkakirjat Velkakirjat Maksettavat joukkovelkakirjat syntyvät, kun yritys laskee liikkeeseen joukkovelkakirjoja käteisvarojen tuottamiseksi. Maksettavilla joukkovelkakirjoilla tarkoitetaan jaksotettua määrää, jonka joukkovelkakirjan liikkeeseenlaskija pitää taseessaan. Sitä pidetään pitkäaikaisena vastuuna
- Lainan rakenne Lainan rakenne Lainan rakenne on lainan ehdot ottaen huomioon lainan muodostavat tekijät, mukaan lukien maturiteetti tai juoksuaika, takaisinmaksu ja riski
- Tuottoprosentti Tuottoprosentti (ROR) on sijoituksen voitto tai menetys tietyn ajanjakson ajan, joka on suhteutettu sijoituksen alkuperäisiin kustannuksiin prosentteina ilmaistuna. Tämä opas opettaa yleisimmät kaavat
