Yritysjärjestelylauseke on määräys, joka sisältyy yrityksen peruskirjaan. Tarjonta opastaa sulautumisia ja yritysostoja Sulautumiset Yritysostot Yritysjärjestelyt Tämä opas opastaa sinut yritysjärjestelyjen kaikissa vaiheissa. Opi, miten fuusiot ja yritysostot toteutetaan. Tässä oppaassa hahmotellaan hankintaprosessi alusta loppuun, erityyppiset hankkijat (strategiset vs. taloudelliset ostot), synergioiden ja transaktiokustannusten merkitys, muutokset omaisuuserissä tai omistusrakenteessa sekä muutokset yritysvalvonta. Yleisimpiä yritysjärjestelymuotoja ovat fuusiot ja fuusiot, taloudellinen uudelleenjärjestely, yritysostot Buyout-ostolla tarkoitetaan sijoitustoimintaa, jossa yksi osapuoli hankkii määräysvallan yrityksessä joko suoran oston kautta tai hankkimalla määräysvallan omaava osuus (vähintään 51 % yhtiön äänimäärästä). Yleensä buyout sisältää myös kohteen jäljellä olevan velan ostamisen, myynnit jne.
Vaikka monet yritykset järjestävät uudelleen tehokkuuden parantamiseksi ja voiton lisäämiseksi, toiset jatkavat myös uudelleenjärjestelyjä keinona elvyttää taloudellisesti vaikeuksissa olevaa liiketoimintaa. Selvitystilassa olevan yrityksen johto voi tehdä tiettyjä muutoksia toimintaansa.
Muutoksiin voi sisältyä velkojen takaisinmaksua koskevan sopimuksen tekeminen velkojien kanssa ja yhtiön pääomarakenteen uudelleenjärjestely. Pääomarakenne Pääomarakenne viittaa yrityksen käyttämän velan ja / tai oman pääoman määrään toiminnan rahoittamiseksi ja varojen rahoittamiseksi. Yrityksen pääomarakenne tai sen varat ja velat. Toimenpiteet ovat osa yhtiön uudelleenjärjestelyä, jonka tarkoituksena on pidentää taloudellisesti vaikeuksissa olevan yrityksen elämää.
Syyt yritysten uudelleenorganisointiin
Seuraavassa on joitain syitä, jotka voivat saada yrityksen harkitsemaan pääomarakenteensa tai varojensa uudelleenjärjestelyä:
1. Keskity ydintoimintoihin
Taloudellisissa vaikeuksissa oleva yritys voi poistaa tietyt divisioonat, jotka eivät ole sen pitkän aikavälin vision mukaisia. Yritys voi käyttää paljon resursseja muuhun kuin ydintoimintaan, joka heikentää sen päätavoitteiden saavuttamista. Se voi myydä ydinliiketoimintaan kuulumattomat divisioonat tai niiden varat ostajille, jotka voivat saada niistä enemmän arvoa. Saadut tulot voidaan sitten käyttää ydintoimintojen vahvistamiseen.
2. Luo kassavirrat velkojen maksamiseksi
Yrityksellä voi olla taloudellisia vaikeuksia suurten velkojen takia. Johto voi myydä vähemmän tärkeitä omaisuuseriä ja käyttää syntyviä kassavirtoja pelastaakseen yrityksen selvitystilaan. Yhtiö voi maksaa ensin erääntyvät velkansa ja neuvotella luotonantajista velkojien kanssa, jotta muiden velkojen takaisinmaksuaikaa voidaan pidentää.
Yritysten uudelleenorganisointityypit
Seuraavat ovat yritysten uudelleenjärjestelyjen päätyyppejä:
1. Sulautumiset ja sulautumiset
Lakisääteinen sulautuminen perustuu siihen, että toinen yritys hankkii yrityksen omaisuuden joko samalla tai eri toimialalla. Sulautumistapahtuman toivottu vaikutus on kahden liiketoimeen osallistuvan yhteisön varojen ja velkojen kertyminen. Yhteisöt saavat myös muita etuja, kuten nopea kasvu, monipuolistaminen, mittakaavaedut, synergia jne.
Sulautumisen ja sulautumisen jälkeen sulautuvat yksiköt lakkaavat olemasta ja alkavat toimia yhtenä yhdistettynä kokonaisuutena. Kyseisten yhtiöiden hallituksen on hyväksyttävä kauppa. Myös osakkeenomistajien on äänestettävä ja hyväksyttävä kauppa. Liiketoimeen sovelletaan myös liittovaltion ja osavaltion lakeja, kuten kilpailulakeja. Kilpailulakit Kilpailulakit ovat lakeja, jotka kieltävät yrityksiä harjoittamasta tiettyjä käytäntöjä, joita pidetään kilpailunvastaisina ja jotka rajoittavat kauppaa. Joihinkin kilpailunvastaisiin käytäntöihin voi sisältyä hintasyrjintä, hintojen vahvistaminen, markkinoiden segmentointi ja vihamieliset yritysostot. .
2. Yritysostot
Yritysostot ovat yrityssaneeraus, jossa yhteisö hankkii määräysvallan toisessa yrityksessä. Yleensä ostaja hankkii yli 50% kohdeyrityksestä saadakseen etulyöntiaseman yrityksen päätöksenteossa.
Kohdistusyritykset ovat enimmäkseen aliarvostettuja tai heikosti menestyviä yrityksiä, jotka voidaan kääntää takaisin ennen pörssiin siirtymistä myöhemmin vuosina. Ne voivat sisältää myös perheyrityksiä, joiden omistajat haluavat jäädä eläkkeelle.
Yritysostoja rahoittavat varakkaat yksityishenkilöt, institutionaaliset sijoittajat jne. Ostajat käyttävät suurta osaa velkaa, ja kohdeyrityksen varoja käytetään vakuudeksi.
3. Yritysostot
Yritysostot tapahtuvat, kun yritys yrittää omistaa määräysvallan toisessa yrityksessä hankkimalla enemmistöosuuden yrityksestä. Yleensä yritysostot sisältävät suuremman yrityksen hankkivan pienemmän yksikön joko vapaaehtoisen tai vihamielisen yritysoston kautta.
Vapaaehtoinen haltuunotto tapahtuu, kun hankkija ja kohdeyritys sopivat keskenään kaupasta ja kohdeyrityksen hallitus hyväksyy kaupan mielellään. Yritysten vapaaehtoiset yritysostot aloitetaan, koska yritykset löytävät toisilleen arvoa, ja kauppa tuo operatiivista tehokkuutta ja parantaa tuloja.
Vihamielinen haltuunotto on yleensä pakkohankinta, jossa hankkija aloittaa yritysoston ilman kohdeyrityksen tietämystä. Ostaja voi toteuttaa vihamielisen yrityskaupan ostamalla merkittävän osuuden kohdeyrityksestä, kun markkinat avautuvat, ennen kuin johto ymmärtää, mitä tapahtuu.
4. Pääomapohjan vahvistaminen
Pääomapohjan vahvistaminen on yrityssaneeraus, jossa yritys pyrkii vakauttamaan pääomarakenteensa vaihtamalla yhden rahoitusmuodon toiseen. Esimerkiksi yritys voi vaihtaa pääomarakenteen ensisijaisen osakkeen tai oman pääoman ja korvata sen velalla.
Yritys voi toteuttaa pääomapohjan vahvistamisen, kun on uhka vihamielinen haltuunotto suuremmilta kilpailijoilta tai estää konkurssi. Lisäämällä velkaa pääomarakenteeseen yritys ei olisi yhtä houkutteleva sijoittajille. Finanssikriisin aikana hallitukset toteuttavat pääomapohjaa pitääkseen itsensä vakavaraisina ja suojellakseen rahoitusjärjestelmää maksukyvyttömyydeltä. Maksukyvyttömyys Maksukyvyttömyys tarkoittaa tilannetta, jossa yritys tai yksityinen henkilö ei pysty täyttämään taloudellisia velvoitteita velkojille velkojen erääntyessä. Maksukyvyttömyys on taloudellisen ahdistuksen tila, kun taas konkurssi on oikeudellinen menettely. .
5. Luovuttaminen (irtautuminen ja jakautuminen)
Myyntiin sisältyy yrityksen liiketoimintayksikön myyminen toiselle yritykselle. Yritykset käyttävät myyntiä keskittyäkseen eniten tuottoja tuottaviin ydinyksiköihin. Yritys voi myös myydä keinona ratkaista taloudelliset kysymykset, jotka johtuvat liiketoiminnan ydinalueista.
Luovutus voi tapahtua useissa muodoissa, mukaan lukien myynti, spin-off, split-off, split-up jne. Tärkeimmät divestoinnin muodot ovat spin-off ja split-off. Spin-offilla tarkoitetaan liiketoiminta-aluetta, joka on kaiverrettu emoyhtiöstä ja joka toimii itsenäisenä kokonaisuutena. Ostaja jakaa uuden tytäryhtiön osakkeet osakkeenomistajilleen suhteessa.
Toisaalta jakautuminen on emoyhtiön tytäryhtiö, joka erotetaan emoyhtiöstä. Jälkimmäisen osakkeenomistajille jaetaan uuden tytäryhtiön osakkeita vastineeksi emoyhtiön osakkeista.
Lisää resursseja
Kiitos, että olet lukenut Finanssin ohjeet yritysten uudelleenjärjestelylausekkeista. Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.
Jotta voisit oppia ja kehittää taloudellisen analyysin tietosi, suosittelemme alla olevia lisärahoitusresursseja:
- Konkurssi Konkurssi Konkurssi on sellaisen henkilön tai muun kuin henkilön (yrityksen tai valtion viraston) oikeudellinen asema, joka ei pysty maksamaan takaisin velkojaan velkojille.
- Velan uudelleenjärjestely Velan uudelleenjärjestely Velan uudelleenjärjestely on prosessi, jossa yritys tai muu yhteisö, jolla on taloudellisia vaikeuksia ja likviditeettiongelmia, rahoittaa nykyiset velkasitoumuksensa saadakseen lisää joustavuutta lyhyellä aikavälillä ja jotta velkakuormansa olisi hallittavissa kokonaisuudessaan.
- Vihamielinen haltuunotto Vihamielinen yritysosto Vihamielinen yritysosto fuusioissa ja yritysostoissa on yritys, jonka toinen yritys (jäljempänä hankkija) hankkii kohdeyrityksen menemällä suoraan kohdeyrityksen osakkeenomistajille joko tekemällä tarjouskilpailun tai tekemällä ostotarjous. valtakirjalla. Ero vihamielisen ja ystävällisen välillä
- Spin-off Spin-off Yrityksen spin-off on toimintastrategia, jota yritys käyttää luomaan uuden liiketoiminnan tytäryhtiön emoyhtiöstään. Spin-off tapahtuu, kun emoyritys erottaa osan liiketoiminnastaan toiseksi julkisesti noteeratuksi yksiköksi ja jakaa uuden yrityksen osakkeet nykyisille osakkeenomistajilleen.
