Standard & Poor's Fundamentals of Corporate Credit Analysis on perusteellinen opas, jonka ovat kirjoittaneet yhdysvaltalaisen Standard & Poor's -yrityksen asiantuntijat, joka tarjoaa luottoluokituksia maille, joukkovelkakirjoille, hyödykkeille ja muille sijoituksille. S & P: n opas tarjoaa luoton ammattilaisille Luottoanalyytikko Urapolku Ammattilaisille, jotka haluavat ryhtyä luottoanalyytikoiden uralle, heidän on hankittava kandidaatin tutkinto liiketoiminnasta, rahoituksesta tai kirjanpidosta tai ainakin tietämyksellä, jonka heidän on määritettävä taloudellinen vahvuus yritysten lainanottajien keskuudessa sekä ymmärtävät erilaisten yrityslainainstrumenttien luontaiset riskit.
Opas antaa luoton ammattilaisille myös välttämättömät työkalut, joita he tarvitsevat luottoluokitusten tekemiseen, eri liiketoimintariskien arviointiin ja tiettyjen rahoitusvälineiden elpymismahdollisuuksien arviointiin, jos yritys julistetaan konkurssiin.
Yhteenveto
- Standard & Poor's Fundamentals of Corporate Credit Analysis on kehys, jonka Standard and Poor's -asiantuntijat ovat luoneet luoton ammattilaisten ja opiskelijoiden käyttöön.
- Opas auttaa luottohenkilöstöä ymmärtämään eri velkainstrumentteihin sisältyvät riskit ja luokittelemaan lainanottajien maksukyvyttömyysriskit.
- Se tarjoaa opiskelijoille työkalut, joita tarvitaan yrityksen analysointiin sen luottokelpoisuuden määrittämiseksi ja lopullisen luottopäätöksen tekemiseksi.
Kirjailijat ja kustantajat
S & P: n yritysluottoanalyysin perusteet ovat kirjoittaneet kaksi kirjoittajaa - Blaise Ganguin ja John Bilardello.
John Ganguin oli toimitusjohtaja Standard & Poor'sin yritys- ja julkishallinnon luokitusosastolla, ja hän vastasi useiden yli 150 luottoanalyytikkoryhmän valvonnasta. Hän opetti myös useissa laitoksissa, kuten INSEAD, sekä Zürichin, Nottinghamin ja Clermont Ferrandin yliopistoissa. Ganguin perusti myös Standard & Poor's Leverage Finance -tiimin Eurooppaan.
John Bilardello oli toimitusjohtaja S & P: n yritys- ja julkishallinnon luokitusosastolla. Hän oli myös yritysluottoluokitusten päällikkö, osasto, jolla on yli 600 analyytikkoa ja yli 4000 luokitusta. Bilardelloa on yli 33 vuoden ajan S&P: ssä, ja sitä pidetään asiantuntijana luottotietojen analysoinnissa, liiketoimintastrategiassa ja luottotietojen analyytikoiden hallinnassa.
Standard and Poor’s vastaa osakkeiden, joukkovelkakirjojen ja hyödykkeiden tutkimuksen ja luokitusten julkaisemisesta. Se on johtava riippumattomien luottoluokitusten, indeksien, sijoitustutkimuksen, tietojen ja arvostusten indeksi tarjoaja. Vuonna 1860 perustettu yritys julkaisee laajan valikoiman vertailuindeksejä, jotka auttavat sijoittajia arvioimaan potentiaalisia sijoituksia ja tekemään taloudellisia päätöksiä. S&P on yksi kolmesta tärkeimmästä luottoluokituslaitoksesta. Luottoluokituslaitos on yritys, joka arvioi yritysten ja julkisyhteisöjen taloudellista vahvuutta, erityisesti niiden kykyä tavata päämiehiä ja Yhdysvalloissa. kaksi muuta toimistoa ovat Fitch Ratings ja Moody's Investor's Service.
S&P: n yritysluottoanalyysin perusteet
Opas on jaettu kolmeen pääosaan:
Osa I Yritysten luottoriski
Yritysluottoriski-osio auttaa luottotutkimusanalyytikkoja tunnistamaan kaikki analysoitavassa yrityksessä esiintyvät riskit, mittaamaan luottoluokituksensa taloudellisten ennusteiden ja vertailuanalyysien avulla vertaisryhmien kanssa. Siinä keskitytään tekijöihin, jotka määrittävät yrityksen toiminnan ja taloudellisen suorituskyvyn sen luottokelpoisuuden määrittämiseksi Luottokelpoisuus Luottokelpoisuus on yksinkertaisesti sanottuna se, kuinka "kelvollinen" tai ansaitseva on luottokelpoisuus. Jos luotonantaja luottaa siihen, että lainanottaja noudattaa velkasitoumuksiaan ajoissa, luotonsaajan katsotaan olevan luottokelpoinen. .
Kirjan I osassa on kuusi lukua, jotka sisältävät seuraavat:
Luku 1: Suvereenit ja maariskit
Luvussa käsitellään suvereenien hallitusten hallussa olevia valtuuksia ja miten valta vaikuttaa yritysyhteisöjen taloudelliseen ja toimintaympäristöön. Siinä keskustellaan myös siitä, kuinka maan ominaisuudet, kuten infrastruktuuri, työvoima, oikeusjärjestelmä, koulutusjärjestelmä, luonnonvarat jne., Muokkaavat kyseisessä maassa toimivia yrityksiä.
Luku 2: Teollisuuden riskit
Luku 3: Yrityskohtaiset liiketoimintariskit
Luvussa käsitellään erilaisia liiketoimintaan liittyviä riskejä. Aluksi tunnistetaan kilpailua ohjaavat tekijät organisaatioiden määrittämiseksi, joilla on mahdollisuus menestyä tai epäonnistua.
Luku 4: Hallintatekijä
Luku 5: Rahoitusriskien analyysi
Luku 6: Kassavirran ennustaminen ja mallinnus
Osa II Velkainstrumenttien luottoriski
Yritysluottoanalyysin perusteiden toinen osa kattaa luontaiset riskit, joita on yritysten rahoituslähteenä käyttämissä velkainstrumenteissa. Jotkut riskit riippuvat laina-instrumentin tyypistä, ehdoista ja ehdoista, jotka ohjaavat luotonantajan ja luotonsaajan välistä suhdetta, ja siitä, kuinka eri rahoitusvälineet pinoavat toisiaan vastaan.
Osa sisältää seuraavat kolme lukua:
Luku 7: Velkainstrumentit ja dokumentaatio
Luvussa kuvataan lainanottajien käytettävissä olevien erityyppisten velkainstrumenttien ominaisuudet ja käyttötarkoitukset. Se kattaa myös velkainstrumentteja koskevat asiakirjat, kuten lainasopimukset ja lainasopimukset.
Luku 8: Maksukyvyttömyysjärjestelmät ja velkarakenteet
Luku kattaa erilaisten velkainstrumenttien elpymismahdollisuudet, kun yritys tulee maksukyvyttömäksi. Siinä käsitellään myös sitä, miten vakuuksien vakuus-, etuoikeusasemattomuus- ja maksukyvyttömyysjärjestelmät vaikuttavat velkojiin, kun luotonsaaja kokee taloudellista myllerrystä.
Luku 9: Palautumisnäkymien arviointi
Luvussa kuvataan erilaisia skenaarioita, jotka voivat johtaa yritysten maksukyvyttömyyteen. Luottoanalyytikot oppivat myös arvioimaan yritysten käytettävissä olevien velkainstrumenttien elpymismahdollisuudet.
III osa Luottoriskin mittaaminen
Tässä osassa käsitellään yksityiskohtaisesti luottoriskit, jotka ovat luontaisia yrityksille sekä eri velkainstrumenteille.
Se sisältää seuraavat kaksi lukua:
Luku 10: Yhdistäminen kaikki: Luottoluokitus
Luku antaa opiskelijoille taidot kuinka käyttää luottoriskipisteytysjärjestelmiä luottotietojen arviointiin. Teksti sisältää liitteiden tapaustutkimuksia, joita opiskelijat voivat käyttää käytännön oppaana luokitellakseen lainanottajien maksukyvyttömyysriskin ja velkainstrumenttien palautumisnäkymät.
Luku 11: Luottoriskin mittaaminen: hinnoittelu ja luottoriskien hallinta
Luku opettaa opiskelijoita käyttämään luottoriskipisteytystä arvioitaessa velkainstrumenttien hinnoittelua ja tappioriskiä. Se kattaa myös Basel II Basel II Basel II on toinen joukko kansainvälisiä pankkisääntöjä, jotka Basel II: n pankkivalvontakomitea (BCBS) on määritellyt. Se on Basel I: ssä määriteltyjen vähimmäispääomavaatimusten säännösten laajennus. Basel II -kehyksessä on kolme pilaria: vakavaraisuusvaatimukset, valvontatarkastus ja markkinakuri. ja sen ehdottama lähestymistapa luottoriskin mittaamiseen.
Lisää resursseja
Rahoitus on maailmanlaajuisen Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit , kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu auttamaan kaikkia tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikoiksi. Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:
- Joukkolainaluokitukset Joukkolainasijoitukset Joukkolainaluokitukset kuvaavat yritysten tai valtion joukkovelkakirjalainojen luottokelpoisuutta. Luottoluokituslaitokset julkaisevat luokitukset, ja niissä arvioidaan joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijan taloudellinen vahvuus ja kyky maksaa takaisin joukkovelkakirjalainan pääoma ja korko sopimuksen mukaisesti.
- Luottoanalyytikkotaidot Luottoanalyytikkotaidot Yksilöllä on oltava keskeiset luottoanalyytikkotaidot, jotta hän voi toimia tehokkaasti. Luottoanalyytikon on arvioitava lainahakemus
- Kaupallisen lainan dokumentoinnin koulutus Kaupallisen lainan dokumentoinnin koulutus Kaupallinen lainan dokumentaatiokoulutus on muodollista koulutusta rahoituslaitoksille ja luottolaitoksille, jotka ovat mukana kaupallisessa lainanannossa
- Luottoriskien analyysi Luottoriskien analyysi Luottoriskien analyysiä voidaan ajatella luotonjakomenettelyn jatkamisena. Kun henkilö tai yritys hakee lainaa pankista tai rahoituslaitoksesta, lainanantajalaitos analysoi lainaan liittyvät mahdolliset edut ja kustannukset.
