Oman pääoman tutkimuksen ammattilaiset vastaavat analyysien, suositusten ja raporttien tuottamisesta sijoitusmahdollisuuksista, joita sijoituspankit Investointipankit Investointipankit ovat pankin tai rahoituslaitoksen jako, joka palvelee hallituksia, yrityksiä ja laitoksia tarjoamalla merkintäsitoumuksia (pääoman hankkimista) ja fuusioita ja yritysostojen neuvontapalvelut. Sijoituspankit toimivat välittäjinä, laitoksina tai niiden asiakkaat saattavat olla kiinnostuneita. Oma pääoman tutkimusosasto on analyytikoiden ja osakkuusyritysten joukko sijoituspankkitoiminnassa (myyntipuolen pankkitoiminta (myyntipuoli)) Pankit, jotka tunnetaan myös nimellä jälleenmyyjät tai kollektiivisesti myy-puolena tarjoaa laajan valikoiman rooleja, kuten sijoituspankki, osaketutkimus, myynti ja kaupankäynti), instituutio (ostopuolen Buy-Side-instituutioiden varainhoitajat, joka tunnetaan nimellä Buy Side, tarjoavat laajan valikoiman työpaikkoja, mukaan lukien pääomasijoitus , salkunhoito, tutkimus. Opi työstä) tai itsenäinen organisaatio.
Pääomatutkimuksen päätarkoitus on antaa sijoittajille yksityiskohtainen taloudellinen analyysi ja suosituksia tietyn sijoituksen ostamisesta, pitämisestä tai myymisestä. Pankit käyttävät usein osaketutkimusta keinona "tukea" sijoituspankkiaan ja myyntiä ja myyntiään Myynti ja kauppa -uraprofiili Sijoituspankin myynti- ja kaupankäyntiosasto (S&T) auttaa sijoitusrahastoja, hedge-rahastoja, eläkerahastoja jne. Helpottamaan osakkeita transaktiot (osto / myynti). Ura myynnissä ja kaupassa voi olla erittäin rasittava erittäin nopeatempoisessa ympäristössä. Kilpailu paikoista on kovaa, korvaukset voivat olla erittäin korkeat, asiakkaille tarjoamalla oikea-aikaisia, laadukkaita tietoja ja analyyseja.
Kuinka osaketutkimusdivisioonat organisoidaan?
Jos etsit uraa pääomasijoitustutkimuksessa, Equity Research Analystin pääomasijoitusanalyytikko tarjoaa julkisten yritysten tutkimustyön ja jakaa tutkimuksen asiakkaille. Katamme analyytikkopalkan, työnkuvan, toimialan lähtökohdat ja mahdolliset urapolut. sitten on tärkeää tietää, että se on melko tasainen organisaatiorakenne (toisin kuin sijoituspankkijärjestelmässä) ja kaksi pääasemaa ovat osakkuusyritys ja analyytikko. Toisin kuin muilla yritysrahoituksen alueilla, osakkuusyrityksen asema on nuorempi ja analyytikon asema vanhempi. Tyypillisesti osakkuusyritys (tai useita osakkuusyrityksiä) työskentelee yhdellä analyytikolla, jolla on kokonaisvastuu yritysryhmän kattamisesta.
Analyytikot jaetaan yleensä toimialoille kattamaan samanlaiset yritykset toimialalla. Useimmilla aloilla vaaditaan paljon erikoistietoa, joten analyytikoilla on järkevää pitää kiinni yhdestä toimialasta, jossa heistä voi tulla asiantuntijoita. Joitakin pääomatutkimuksen suurimmista aloista ovat kuluttajakatkot, kuluttajien harkinnanvaraiset palvelut, Internet, terveydenhuolto, energia, kaivostoiminta, tekniikka ja televiestintä. Osakkuusyritysten ja analyytikoiden tiimi kattaa yleensä vähintään 5 yritystä, ja se voi kattaa jopa 15, riippuen heidän ikästään, yritysten koosta ja teollisuudesta. Lisätietoja: katso rahoitusanalyytikko-oppaamme. The analyytikko Trifecta®-opas. Lopullinen opas siitä, miten olla maailmanluokan finanssianalyytikko. Haluatko olla maailmanluokan rahoitusanalyytikko? Haluatko seurata alan johtavia parhaita käytäntöjä ja erottua joukosta? Analyytikko Trifecta -niminen prosessi koostuu analytiikasta, esityksestä ja pehmeistä taidoista.
Mitä osaketutkimusanalyytikot / osakkuusyritykset tekevät?
Pääomasijoitustyö on raporttien tuottaminen. Vaihtamalla pikapäivityksistä tai "pikaraporteista" perusteellisiin, "kattavuuden aloittamiseen" liittyviin raportteihin, oman pääoman tutkimuksen yhteistyökumppanin tai analyytikon tehtävä on jatkuvasti julkaista. Toinen suuri osa työstä (josta keskustellaan jäljempänä) on taloudellinen mallinnus Mikä on taloudellinen mallinnus Taloudellinen mallinnus suoritetaan Excelissä yrityksen taloudellisen suorituskyvyn ennustamiseksi. Katsaus taloudelliseen mallintamiseen, miten ja miksi malli rakennetaan. .
Työtä pääomasijoitustutkimuksessa voidaan verrata millaiseen on olla opiskelija. On paljon "toimeksiantoja" tai "papereita", jotka johtuvat melko säännöllisistä määräajoista, esimerkiksi kun yritys julkaisee neljännesvuosittaisia tuloksia tai ilmoittaa jotain.
Oman pääoman tutkimusraportin sisältö sisältää tyypillisesti:
- Alan tutkimus (kilpailijat, trendit jne.)
- Johdon yleiskatsaus ja kommentit
- Historialliset taloudelliset tulokset
- Ennuste
- Arviointi
- Suositukset
Jokainen näistä osista on jaoteltu tarkemmin alla.
Oman pääoman tutkimusraportin erittely
Alla on esimerkki pankin oman pääoman tutkimusraportin kannesta.
1. Teollisuuden tutkimus
Tässä pääomatutkimusraportin osassa on paljon tietoa alan trendeistä ja kilpailusta. Täällä puitteet, kuten Porters Five Forces tai PEST-analyysi, voivat olla hyödyllisiä varmistaaksesi, että olet katsonut kaikki alan dynamiikat, mukaan lukien politiikka, taloustiede, sosiaaliset suuntaukset ja teknologiset innovaatiot, muutamia mainitakseni.
2. Johdon yleiskatsaus
On erittäin tärkeää, että joku, joka harkitsee mahdollista sijoittamista yritykseen, ymmärtää johtoryhmänsä laadun. Tämä on paikka, jossa osaketutkimusanalyytikot voivat tuoda todellista lisäarvoa, koska heillä on suora pääsy hallintaan neljännesvuosittain käytävissä neuvottelupuheluissa, "analyytikkopäivinä", käynneillä ja muissa tilaisuuksissa. Toisin kuin yksittäiset sijoittajat, he voivat esittää johdolle suoria kysymyksiä yrityksestä, arvioida pätevyyttään ja välittää tiedot takaisin sijoittajille.
3. Historialliset taloudelliset tulokset
Yksi pääomatutkimuksen ydintehtävistä on analysoida historiallisia taloudellisia tuloksia ja verrata niitä annettuihin ohjeisiin tai verrata niitä analyytikoiden odotuksiin. Osakkeen kehitys perustuu suurelta osin todellisuuteen vs. odotuksiin, joten analyytikoille on tärkeää analysoida ja ymmärtää, olivatko todelliset historialliset tulokset markkinaodotusten alapuolella, sitä suurempia vai suurempia.
Jos haluat oppia nämä oman pääoman tutkimustaidot, tutustu taloudellisen analyysin kursseihimme.
4. Ennuste
Taloudellisten tulosten ennustaminen on enemmän taidetta kuin tiedettä. Olemme kirjoittaneet tästä laajasti oppaissamme siitä, kuinka olla hyvä rahoitusanalyytikko. Analyytikko Trifecta®-opas Lopullinen opas siitä, miten olla maailmanluokan talousanalyytikko. Haluatko olla maailmanluokan rahoitusanalyytikko? Haluatko seurata alan johtavia parhaita käytäntöjä ja erottua joukosta? Analyytikko Trifecta® -niminen prosessi koostuu analytiikasta, esityksestä ja pehmeistä taidoista sekä erittelyn taloudellisista mallinnustaidoista. Taloudelliset mallinnustaidot Opi kymmenen tärkeintä taloudellisen mallinnuksen taitoa ja mitä vaaditaan, jotta voimme olla hyviä talousmallinnuksessa Excelissä. Tärkeimmät taidot: kirjanpito.
Yhteenvetona näiden artikkeleiden kohdista voidaan ennustaa kahdella tavalla: ylhäältä alas ja alhaalta ylös.
Ylhäältä alas -ennuste tarkastelee ensin alaa (sen kokoa, kasvua, hinnoittelua jne.), Sitten määrittää, kuinka suuri markkinaosuus yrityksellä todennäköisesti on, ja lopulta se tuottaa tuloja.
Alhaalta ylöspäin suuntautuva lähestymistapa alkaa tulojen perustekijöistä, kuten asiakkaiden tai myytyjen yksiköiden määrä, ja toimii sitten tuloennusteen mukaisesti. Oman pääoman tutkimuksen ammattilaisten on ennustettava neljännesvuositiedot (tai mikä tahansa yrityksen raportointitiheys, esimerkiksi puolivuosittain Euroopassa).
Lisätietoja tästä on täydellisessä taloudellisen mallinnuksen oppaassamme Ilmainen taloudellisen mallinnuksen opas. Tämä taloudellisen mallinnuksen opas sisältää Excel-vinkkejä ja parhaita käytäntöjä oletuksista, ohjaimista, ennusteista, kolmen lausunnon linkittämisestä, DCF-analyysistä ja muusta.
5. Arviointi
Ainoa asia, joka on enemmän taidetta kuin ennustaminen, on arvostus. Arvostusmenetelmät Arvostusmenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa otetaan kaikki ennusteen oletukset ja ne perustuvat vielä useampiin oletuksiin, kuten arvonmääritykseen ja / tai tai diskonttokorko, jotka molemmat ovat hyvin subjektiivisia. Oman pääoman tutkimuksen analyytikoiden on oltava hyviä taloudellisessa mallinnuksessa, ja he voivat rakentaa 3 lausuntomallin 3 Lausekemalli 3 Lausekemalli yhdistää tuloslaskelman, taseen ja kassavirtalaskelman yhteen dynaamisesti yhdistettyyn rahoitusmalliin. Esimerkkejä, opas sekä DCF-mallit DCF-mallikoulutuksen ilmainen opas DCF-malli on tietyntyyppinen rahoitusmalli, jota käytetään yrityksen arvostamiseen. Malli on yksinkertaisesti ennuste yrityksen vapaasta kassavirrasta tai muista tarpeen mukaan.
Talousmallinnus vie käytäntöä, ja suosittelemme, että selaat erikoistuneiden rahoitusmallinnuskurssien tarjontaa asiantuntijaksi tulemiseen.
6. Suositukset
Suositusosiossa osaketutkimusanalyytikolla on tavoitehinta (tai hintatavoite), joka kertoo sijoittajille missä he odottavat osakkeen olevan (yleensä) vuoden ajan. Tämän lisäksi he antavat usein varsinaisen suosituksen sijoittajille siitä, mitä heidän pitäisi tehdä. Kieli vaihtelee pankeittain, mutta esimerkkejä ovat:
- Osta / ylipainoinen / pitkä
- Hold / Markkinapaino / Neutraali
- Myy / Alipainoinen / Lyhyt
Kuinka päästä pääomatutkimukseen
Jos etsit uraa pääomatutkimuksessa, olet tullut oikeaan paikkaan. Sinun on oltava hyvä taloudellisessa mallinnuksessa, arvostuksessa ja tietojen visualisoinnissa (kaaviot ja kaaviot raportteja varten), ja meillä on kaikki kurssit, joita tarvitset menestymään kaikilla näillä alueilla.
Suosituimmat suosituksemme oman pääoman tutkimuksen koulutuksesta sisältävät seuraavat resurssit:
- Taloudellisen mallinnuksen kurssit
- Arviointikurssi
- Excel-koulutus
- Opas hyväksi analyytikoksi Analyytikko Trifecta®-opas Lopullinen opas siitä, miten olla maailmanluokan talousanalyytikko. Haluatko olla maailmanluokan rahoitusanalyytikko? Haluatko seurata alan johtavia parhaita käytäntöjä ja erottua joukosta? Analyytikko Trifecta -niminen prosessi koostuu analytiikasta, esityksestä ja pehmeistä taidoista
