Vapaa kassavirta (FCF) mittaa yrityksen taloudellista tulosta. Se osoittaa käteisvarat, joita yritys voi tuottaa, kun on vähennetty omaisuuden, laitteiden ja laitteiden ostot. PP&E (aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet) PP&E (aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet) ovat yksi saldon ydinmateriaalista. arkki. PPX: ään vaikuttavat Capex, poistot ja käyttöomaisuuden hankinnat / luovutukset. Nämä varat ovat avainasemassa yrityksen toiminnan ja tulevien menojen sekä muiden merkittävien sijoitusten taloudellisessa suunnittelussa ja analysoinnissa. Aineettomat hyödykkeet IFRS-standardien mukaan aineettomat hyödykkeet ovat tunnistettavissa, ei-monetaariset varat, joilla ei ole fyysistä sisältöä. Kuten kaikki varat, myös aineettomat hyödykkeet ovat sellaisia, joiden odotetaan tuottavan taloudellista tuottoa yritykselle tulevaisuudessa. Pitkäaikaisena omaisuuseränä tämä odotus ulottuu yli vuoden. sen operatiivisesta kassavirrasta. Toisin sanoen, FCF mittaa yrityksen kykyä tuottaa mitä sijoittajat välittävät eniten: käteistä, joka on käytettävissä jaettavaksi harkinnanvaraisesti.
Ilmaisen kassavirran tyypit
Kun joku viittaa FCF: ään, ei ole aina selvää, mitä he tarkoittavat. On olemassa useita erilaisia mittareita, joihin ihmiset voivat viitata.
Yleisimpiä tyyppejä ovat:
- Vapaa kassavirta yritykselle (FCFF), jota kutsutaan myös "vapauttamattomaksi"
- Vapaa kassavirta omaan pääomaan tunnetaan myös "vipuna"
Lisätietoja erilaisista tyypeistä on lopullisessa kassavirtaoppaassamme Arvioinnin ilmaiset arvostusoppaat, joissa opit tärkeimmät käsitteet omaan tahtiisi. Nämä artikkelit opettavat sinulle liiketoiminnan arvostamisen parhaita käytäntöjä ja miten arvostetaan yritystä vertailukelpoisten yritysanalyysien, diskontatun kassavirran (DCF) mallinnuksen ja ennakkotapahtumien avulla, joita käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa.
Mikä on vapaan kassavirran merkitys?
Yrityksen vapaan kassavirran tunteminen antaa johdolle mahdollisuuden päättää tulevista hankkeista, jotka parantavat osakkeenomistajien arvoa. Arvostusmenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa. Lisäksi runsaan FCF: n saaminen osoittaa, että yritys pystyy maksamaan kuukausimaksunsa. Yritykset voivat käyttää FCF: ää myös liiketoiminnan laajentamiseen tai muihin lyhytaikaisiin sijoituksiin.
Tuloksiin sinänsä verrattuna vapaa kassavirta osoittaa avoimemmin yrityksen potentiaalin tuottaa rahaa ja voittoja.
Samaan aikaan muut yhteisöt, jotka haluavat sijoittaa sijoitusmenetelmiä, Tässä oppaassa ja yleiskatsauksessa sijoitusmenetelmistä hahmotellaan päämenetelmät, joilla sijoittajat yrittävät ansaita rahaa ja hallita riskejä pääomamarkkinoilla. Sijoitus on mikä tahansa omaisuus tai instrumentti, joka on ostettu tarkoituksella myydä se kauppahintaa korkeammalla hinnalla jossain tulevaisuudessa (myyntivoitot) tai toivoen, että omaisuus tuo suoraan tuloja (kuten vuokratuotot) tai osingot). saattaa todennäköisesti harkita yrityksiä, joilla on terve vapaa kassavirta lupaavan tulevaisuuden takia. Yhdistä tämä matalaan osakekurssiin, joten sijoittajat voivat yleensä tehdä hyviä sijoituksia yrityksiin, joilla on korkea FCF. Muut sijoittajat pitävät suuresti FCF: ää verrattuna muihin toimenpiteisiin, koska se toimii myös tärkeänä perustana osakekannalle Mikä on osake? Henkilöä, joka omistaa osakkeita yrityksessä, kutsutaan osakkeenomistajaksi, ja hänellä on oikeus vaatia osaa yrityksen jäännösvaroista ja tuloksesta (jos yritys puretaan koskaan). Termejä "osake", "osakkeet" ja "oma pääoma" käytetään keskenään. hinnoittelu Gordonin kasvumalli Gordonin kasvumalli - joka tunnetaan myös nimellä Gordonin osinkomalli tai osinkojen alennusmalli - on osakkeiden arvostusmenetelmä, joka laskee osakkeen sisäisen arvon nykyisistä markkinaolosuhteista riippumatta. Sijoittajat voivat sitten verrata yrityksiä muihin toimialoihin käyttämällä tätä yksinkertaistettua mallia.
Kuinka FCF lasketaan?
FCF: n laskemiseksi on olemassa useita tapoja, vaikka niiden kaikkien pitäisi antaa samat tulokset. Alla oleva kaava on yksinkertainen ja yleisimmin käytetty kaava vipuvaikutteiselle kassavirralle:
Vapaa kassavirta = operatiivinen kassavirta (CFO) - Investoinnit
Suurin osa yrityksen FCF: n laskemiseen tarvittavista tiedoista on kassavirtalaskelmassa. Annetaan yritykselle A esimerkiksi 22 miljoonaa dollaria käteistä liiketoiminnastaan. Kassavirta Kassavirta on yrityksen, laitoksen tai yksityishenkilön rahamäärän kasvu tai lasku. Rahoituksessa termiä käytetään kuvaamaan käteisen määrää (valuuttaa), joka syntyy tai kulutetaan tiettynä ajanjaksona. Investointeihin käytetään monenlaisia CF-rahastoja ja 6,5 miljoonaa dollaria, ilman käyttöpääoman muutoksia. Yrityksen A FCF lasketaan sitten seuraavasti:
FCF = 22 dollaria - 6,5 dollaria = 15,5 miljoonaa dollaria
Lataa ilmainen malli
Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen malli nyt!
Mitä rajoituksia liittyy vapaaseen kassavirtaan?
Yhtiön nettotuotot Nettotuotot Nettotuotot ovat avainerä paitsi tuloslaskelmassa, myös kaikissa kolmessa ydintilinpäätöksessä. Vaikka tulos saavutetaan tuloslaskelmassa, nettotulosta käytetään myös sekä taseessa että kassavirtalaskelmassa. vaikuttaa suuresti yrityksen vapaaseen kassavirtaan, koska se vaikuttaa myös yrityksen kykyyn tuottaa rahaa käteisellä. Sinänsä muut toiminnot (ts. Ne, jotka eivät kuulu yrityksen ydinliiketoimintoihin), joista yritys tuottaa tuloja, on tutkittava perusteellisesti, jotta heijastaisivat sopivampaa FCF-arvoa.
Sijoittajien on oltava varovaisia yrityksen politiikasta, joka vaikuttaa heidän ilmoitukseensa FCF: stä. Jotkut yritykset pidentävät esimerkiksi aikaa velkojensa maksamiseen. Nykyinen velka Taseen lyhytaikainen velka on velkaa, joka on maksettava yhden vuoden (12 kuukauden) kuluessa. Se on lueteltu lyhytaikaisena velkana ja osana nettokäyttöpääomaa. Kaikilla yrityksillä ei ole nykyistä velkariviä, mutta yrityksillä, jotka käyttävät sitä nimenomaisesti alle vuoden maturiteettilainoihin. käteisvarojen säilyttäminen Rahavarat ovat taseen kaikista varoista likvideimpiä. Rahavarat sisältävät rahamarkkinapaperit, pankkiirin hyväksynnät tai päinvastoin; lyhentää aikaa, jonka he perivät velkojaan. Yrityksillä on myös erilaiset ohjeet siitä, mitkä varat ilmoitetaan investoinneina, mikä vaikuttaa FCF: n laskentaan.
Sovellukset taloudellisessa mallinnuksessa
Sijoituspankkitoiminnan ammattilaisille IBD - Investment Banking Division IBD on lyhenne sanoista Investment Banking Division koko investointipankissa. IBD on vastuussa yhteistyöstä yritysten, instituutioiden ja hallitusten kanssa pääoman hankinnassa (pääoma-, velka- ja hybridimarkkinoilla) sekä fuusioiden ja yritysostojen toteuttamisesta, osaketutkimuksesta, yritysten kehittämisestä, taloudellisesta suunnittelusta ja analyysistä (FP&A Jobs Selaa työnkuvauksia: vaatimukset ja taidot työpaikkailmoituksille sijoituspankkitoiminnassa, pääomatutkimuksessa, varainhallinnossa, FP & A: ssa, yritysrahoituksessa, kirjanpidossa ja muilla rahoitusaloilla. Nämä tehtävänkuvaukset on koottu ottamalla yleisimmät luettelot taidoista, vaatimuksista, koulutuksesta, kokemus ja muut) tai muilla yritysrahoituksen aloilla, on erittäin tärkeää saada vankka käsitys siitä, miten FCF: ää käytetään taloudellisessa mallinnuksessa Mikä on taloudellinen mallinnus Taloudellinen mallinnus suoritetaan Excelissä yrityksen taloudellisen tuloksen ennustamiseksi. Katsaus taloudelliseen mallintamiseen, miten ja miksi malli rakennetaan. .
Alennetut kassavirta- tai DCF-mallit DCF-mallikoulutuksen ilmainen opas DCF-malli on tietyntyyppinen rahoitusmalli, jota käytetään yrityksen arvostamiseen. Malli on yksinkertaisesti ennuste yrityksen vapaasta kassavirrasta, perustuu lähtökohtaan, että sijoittajilla on oikeus yrityksen vapaaseen kassavirtaan, ja siksi malli perustuu yksinomaan näiden kassavirtojen ajoitukseen ja määrään.
Saat lisätietoja DCF-mallinnuksesta tutustumalla Finanssin verkkomallinnuskursseille.
Kuvakaappaus Finanssin rahoitusmallinnuskurssilta.
Lisäresurssit
- Vapauttamaton vapaa kassavirta Vapauttamaton vapaa kassavirta Vapauttamaton vapaa kassavirta on yrityksen teoreettinen kassavirta, olettaen että yritys on täysin velaton ilman korkokuluja.
- Käyttökate Käyttökate Käyttökate (EBITDA) tai tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja on yrityksen voitto ennen näiden vähennysten tekemistä. Käyttökate keskittyy yrityksen operatiivisiin päätöksiin, koska siinä tarkastellaan yrityksen kannattavuutta ydinliiketoiminnasta ennen pääomarakenteen vaikutusta. Kaava, esimerkkejä
- FCF vs FCFF vs EBITDA -arviointi Ilmaiset arvostusoppaat oppivat tärkeimmät käsitteet omaan tahtiisi. Nämä artikkelit opettavat sinulle liiketoiminnan arvostamisen parhaita käytäntöjä ja miten arvostetaan yritystä vertailukelpoisten yritysanalyysien, diskontatun kassavirran (DCF) mallinnuksen ja ennakkotapahtumien avulla, joita käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa,
- Taloudellisen mallinnuksen opas Ilmainen taloudellisen mallinnuksen opas Tämä taloudellisen mallinnuksen opas sisältää Excel-vinkkejä ja parhaita käytäntöjä oletuksista, ohjaimista, ennusteista, kolmen lausunnon linkittämisestä, DCF-analyysistä ja muista
