CIM (Confidential Information Memorandum) on asiakirja, jota käytetään sulautumisissa ja yrityskaupoissa. Sulautumiset Yritysostot Yritysjärjestelyt Tässä oppaassa perehdytään kaikkiin yritysjärjestelyjen vaiheisiin. Opi, miten fuusiot ja yritysostot toteutetaan. Tässä oppaassa hahmotellaan hankintaprosessi alusta loppuun, erityyppiset hankkijat (strategiset vs. taloudelliset ostot), synergioiden merkitys ja transaktiokustannukset, jotta voidaan välittää tärkeitä tietoja myytävänä olevasta yrityksestä, mukaan lukien sen toiminta , tilinpäätös Kolme tilinpäätöstä Kolme tilinpäätöstä ovat tuloslaskelma, tase ja kassavirtalaskelma. Nämä kolme keskeistä lausumaa ovat monimutkaisia, johtoryhmä ja muut tiedot mahdolliselle ostajalle.
Tämä opas jakaa kaikki useimpiin CIM-moduuleihin sisältyvät osiot ja tarjoaa ladattavan mallin, jota voidaan muokata oman CIM: n luomiseksi.
Kuka laatii tarjousmuistion?
Kun yritys käy läpi myyntiprosessin, se palkkaa sijoituspankkiirin tai yritysjärjestelyjen neuvonantajayrityksen. Pankkiirin ensimmäinen askel on ymmärtää yritys ja kerätä mahdollisimman paljon tietoa ylimmältä johdolta yrityksen profiilin luomiseksi.
Pankkiiri valmistelee CIM: n ja käyttää sitä a markkinointiasiakirja, jonka tarkoituksena on saada yritys näyttämään houkuttelevalta, koska tavoitteena onei vain myydä, vaan myydä eniten.”Syy sijoituspankkiirille Mitä sijoituspankkiirit tekevät? Mitä sijoituspankkiirit tekevät? Sijoituspankkiirit voivat työskennellä 100 tuntia viikossa tutkimusta, taloudellista mallintamista ja esitysten rakentamista varten. Vaikka sijoituspankkitoiminta onkin halutuimpia ja taloudellisesti palkitsevimpia tehtäviä pankkialalla, se on myös yksi haastavimmista ja vaikeimmista urapolkuista, Guide to IB yrittää myydä yritystä enimmäisarvollaan, koska ne edustavat parasta etua asiakkaan (myyjän) ja heidän palkkionsa perustuu myyntihintaan.
Luottamuksellisten tietojen muistion sisältö
Esimerkki tarjousmuistion sisältöluettelosta:
- Tiivistelmä
- Sijoitustyö
- Katsaus markkinoihin
- Kohdeyrityksen yleiskatsaus
- Tuotteet ja palvelut
- Tuloprofiili
- Työntekijän profiili
- Asiakasprofiili
- Talous - Historia ja ennusteet
- Hallintorakenne
Alla on yksityiskohtainen analyysi kustakin osasta ...
# 1 Tiivistelmä
Tämä on 1-2 sivun yhteenveto koko muistiosta. Se sisältää ainakin seuraavat:
- Yrityksen keskeiset liiketoiminnan tuotteet ja palvelutarjonta
- Taloudellinen katsaus - Tuotto, käyttökate Marginaalit Käyttökate Marginaali Käyttökateprosentti = käyttökate / liikevaihto. Kannattavuusaste mittaa yrityksen tuottamia tuloja ennen veroja, korkoja, poistoja ja poistoja. Tässä oppaassa on esimerkkejä ja ladattava malli, kassavirran arvostuksen ilmaiset arvostusoppaat, joiden avulla voit oppia tärkeimmät käsitteet omaan tahtiisi. Nämä artikkelit opettavat sinulle liiketoiminnan arvostamisen parhaita käytäntöjä ja miten arvostetaan yritystä vertailukelpoisen yritysanalyysin, diskontatun kassavirran (DCF) mallinnuksen ja ennakkotapahtumien avulla, joita käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa ja kannattavuudessa
- Kaupan luonne
- Sijoituksen perusteet
# 2 Sijoitustyö
CIM: n tämä osa sisältää yksityiskohtaisesti sijoitusperusteet - toisin sanoen miksi ”kohdeyritys” sopisi erinomaisesti hankkijalle. Tyypillisesti se voi sisältää seuraavia (hypoteettisina esimerkkeinä):
- Yhtiö toimii alustana markkinoille pääsylle ja kasvulle
- Sellaiset kumppanuudet johtavien toimijoiden kanssa, jotka tarjoavat luokkansa parhaita palveluja ja mahdollisuuden rakentaa niitä hankkijalle
- Hyödyllinen mahdollisuus prosessin optimoinnista, ristimyynnistä, kustannusten optimoinnista, automaatiosta jne.
- Blue-chip-asiakkaat ja pitkäaikainen suhde heihin
- Vahva tilauskanta
- Kokemus johtamisesta ja vahvat valmiudet liiketoiminnan laajentamiseen
- Vahva sijainti paikallisesti kansainvälisellä jalustalla
- Synergiapotentiaali Yritysjärjestelyjen ja synergioiden synergiaetuja syntyy, kun sulautuneen yrityksen arvo on korkeampi kuin kahden yksittäisen yrityksen summa. Kymmenen tapaa arvioida yritysjärjestelyjen operatiivisia synergioita ovat: 1) analysoida henkilöstömäärää, 2) etsiä tapoja yhdistää toimittajat, 3) arvioida mahdolliset pääkonttori- tai vuokrasäästöt 4) arvioida jakamalla säästetty arvo
# 3 Yleiskatsaus markkinoista
Hankkijan on välttämätöntä tuntea markkinoiden koko ja tämänhetkiset markkinatrendit. Pankkiirin tehtävänä on antaa yleiskatsaus markkinoista ja vahvistaa yrityksen tapausta. Sijoituspankkiiri Mitä sijoituspankkiirit tekevät? Mitä sijoituspankkiirit tekevät? Sijoituspankkiirit voivat työskennellä 100 tuntia viikossa tutkimusta, taloudellista mallintamista ja esitysten rakentamista varten. Vaikka sijoituspankkitoiminta onkin halutuimpia ja taloudellisesti palkitsevimpia tehtäviä pankkialalla, se on myös yksi haastavimmista ja vaikeimmista urapolkuista, Guide to IB valmistelee markkinakatsauksen luotettavista tietolähteistä, kuten Maailmanpankki, Gartner , IDC, Forrester, Bloomberg, Reuters jne. Uskottavat lähteet tarjoavat luotettavuutta datapisteille ja auttavat hankkijaa ymmärtämään paremmin markkinoita ja muotoilemaan oikean strategian.
Markkinoiden yleiskatsaus sisältää seuraavia elementtejä:
- Markkinoiden koko
- Huippupelaajia eri liiketoimintasegmenteillä
- Eri tuotelinjojen trendi
- Kasvutrendit markkinoilla ja niiden taustalla olevat tekijät
- Kilpailijoiden kartoitus "kohteen sijoituksella"
Esimerkkidia markkinakatsauksesta:
Saat lisätietoja käynnistämällä sijoituspankkikurssimme nyt!
# 4 Yrityksen yleiskatsaus
Se sisältää yrityksen perustiedot, kuten:
- Perustamisvuosi
- Yrityksen kuvaus
- Liiketoimintasegmentit ja niiden ominaisuudet
- Liikevaihto, käyttökate EBITDA EBITDA tai tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja on yrityksen voitto ennen minkään näistä nettovähennyksistä tehtyä. Käyttökate keskittyy yrityksen operatiivisiin päätöksiin, koska siinä tarkastellaan yrityksen kannattavuutta ydinliiketoiminnasta ennen pääomarakenteen vaikutusta. Kaava, esimerkit ja nettotulot
- Työntekijän tiedot
- Asiakkaat, asiakkaat ja käyttäjät
- Pääkonttorin paikka eri toimipisteillä
- Uusimmat uutiset yrityksestä
# 5 Tuotteet ja palvelut
Tämä osio sisältää yksityiskohtaisen analyysin yrityksen päivittäisessä liiketoiminnassa tarjoamista tuotteista ja palveluista.
Tuoteluokkien osalta yritys sisällyttää luettelon tarjoamistaan tuotteista eri segmentteihin, tuotteiden erottamistekijöihin, kunkin tuotteen kohdesegmenttiin jne.
Palvelun näkökulmasta se näyttää yrityksen erilaiset palvelutarjonnan, yrityksen kyvyn, tarjoamiensa palveluiden kokonaisvaltaisen prosessin, tulomallit, kuten kiinteähintaiset projektit tai aika- ja materiaalipohjaiset, jne.
Esimerkki palvelukyvystä:
# 6 Tuloprofiili
Se osoittaa tulot Myyntituotot Myyntituotot ovat tuoton, jonka yritys saa tavaroiden myynnistä tai palvelujen tarjoamisesta. Kirjanpidossa termejä "myynti" ja "tuotot" voidaan käyttää ja usein käytetään keskenään samanlaisena. Tuotot eivät välttämättä tarkoita saatuja käteisiä. yrityksen profiilia eri näkökohdista, mikä on hankkijalle erittäin tärkeää. Se näyttää tulojakauman maantieteellisen, tuotteen, liiketoimintasegmenttien jne. Mukaan. Osoittamalla tietoja tällä tavalla ostajat näkevät, mistä suurimmat tuotot tulevat ja ovatko ne linjassa heidän liiketoimintastrategiansa kanssa.
Esimerkki tyypillisestä tuloprofiilista:
Lue lisää yritysrahoituskursseiltamme nyt!
# 7 työntekijäprofiili
Työntekijöiden erottelu on osoitettu siten, että ostajalla on oikea käsitys olemassa olevasta henkilöstövalikoimasta ja hän voi suunnitella muutoksia, jotka auttavat heitä saavuttamaan kustannusten optimoinnin tai minkä tahansa strategian, jonka he aikovat toteuttaa.
Työntekijäprofiili voidaan näyttää useilla tavoilla, mukaan lukien tehtävä, pätevyys, maantiede, pyramidi jne.
On tärkeää, että kaikilla avainhenkilöillä on täydelliset profiilit.
# 8 Asiakasprofiili
Jokaiselle hankkijalle olisi tärkeää tietää, millaisia asiakkaita yritys palvelisi tulevaisuudessa. Joitakin suosittuja kysymyksiä, joista hankkiva yritys olisi kiinnostunut, ovat - ovatko asiakkaat suuryritysasiakkaita vai liian paljon pienasiakkaita, kuinka monta vuotta suhde asiakkaisiin, tulojen osuus Top 5 tai 10 asiakkaalta jne.
Edustava joukko asiakkaita:
# 9 Taloushallinto - Historia ja ennusteet
Tämä on kenties tärkein osa arvostusarviointimenetelmistä Kun arvostetaan yritystä jatkuvana toimintana, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoitusnäkymissä, koska ne antavat yksityiskohtaisen analyysin tuloslaskelmasta. Se sisältää varsinaisia taloudellisia tietoja aikaisemmilta vuosilta sekä kohdeyrityksen johdon taloudellisia ennusteita. Tällaisten ennusteiden oletukset kirjoitetaan myös siten, että ostaja ymmärtää tällaisten ennusteiden perustelut.
Koska kohdeyritys valmistelee ennusteita, se yrittää näyttää yritykselle erittäin myönteisen aseman ja tehdä siitä houkuttelevan korkeamman arvostuksen saavuttamiseksi.
Esimerkki kohdeyrityksen tuloslaskelmasta:
Saat lisätietoja käynnistämällä taloudellisen mallinnuksen kurssimme nyt!
# 10 Hallintorakenne
Lyhyt kuvaus yrityksen avainhenkilöistä, korostamalla heidän rooliaan yrityksessä, vuosien kokemus, aiempi työkokemus jne.
Tämä osa on erittäin tärkeä ja myös yksi tosiasiallisimmista osioista. Se sisältää tyypillisesti jokaisen valokuvan, nimen, arvonimen ja monikappaleisen kuvauksen tekemisestään, taustastaan ja maineesta.
Organisaatiokaaviosta voi olla hyötyä myös tässä osassa hierarkian ja raportointirakenteen havainnollistamiseksi.
Mikä luottamuksellinen tieto ei ole
Kuten edellä keskusteltiin, tyypillinen CIM sisältää kaikki edellä mainitut tiedot.
Mutta tärkeää on myös tietää, mistä ei ole kyse. CIM EI OLE:
- Se ei ole pikikirja. Pitch Book sisältää pankkiirin tunnistetiedot (eikä Target), ja pankkiirit käyttävät sitä markkinointimateriaalina liiketoiminnan pyytämiseen.
- Se EI OLE laillisesti sitova sopimus ostajan ja myyjän välillä.
- Se EI sisällä mitään tarkkoja tietoja tarkasta arvostusmenetelmästä. Arviointimenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa. Sijoituspankkiirit eivät aseta myyntihintaa CIM-vaiheessa. Sen sijaan he etsivät mahdollisia ostajia tekemään tarjouksia ja yrittävät saavuttaa yritykselle parhaan mahdollisen arvon.
CIM-tapaustutkimus
Vuonna 2011 Google osti Motorolan. Joten mitä tietoja Google sai saadakseen päätöksen päättää ostaa Motorola huikealla 12,5 miljardilla dollarilla? Nämä asiat, joita ei tunneta julkisesti, mutta joiden tiedetään olevan erittäin tärkeitä kaikille yrityksille, sisältyvät asiakirjaan nimeltä Confidential Information Memorandum (CIM).
Kaikissa yritysjärjestelyissä Sulautumiset ja yritysostot Yritysjärjestelyt Tässä oppaassa perehdytään kaikkiin yritysjärjestelyjen vaiheisiin. Opi, miten fuusiot ja yritysostot toteutetaan. Tässä oppaassa hahmotellaan hankintaprosessi alusta loppuun, erityyppiset hankkijat (strategiset vs. taloudelliset ostot), synergioiden merkitys ja transaktiokustannukset, kun ostaja ja myyjä siirtyvät transaktiotilaan, he allekirjoittavat salassapitosopimus (NDA), joka rajoittaa kumpaakin osapuolta käyttämästä luottamuksellisia tietoja, joiden heidän on tarkoitus saada CIM: n kautta. Asiakirjan sisältämät tiedot ovat luottamuksellisia, koska ne antavat yksityiskohtaisen sisäpiiriläisen taloudellisen analyysin yrityksestä Tilinpäätösanalyysi Kuinka tehdä tilinpäätösanalyysi. Tämä opas opettaa sinua suorittamaan tuloslaskelman, taseen ja kassavirtalaskelman analyysin, mukaan lukien marginaalit, suhteet, kasvu, likviditeetti, vipuvaikutus, tuottoprosentit ja kannattavuus. ; tästä syystä asiakirjaa kutsutaan luottamuksellisiksi tiedoksi (CIM), tarjousmuistioiksi tai tietomuistioiksi (IM).
Luottamuksellisten tietojen muistio
Tässä on malli, jonka voit ladata saadaksesi perusajatuksen siitä, miten tarjousmuistio tai luottamuksellisten tietojen muistio on laadittu.
Tämä malli on tarkoitettu vain koulutustarkoituksiin, eikä sitä saa käyttää tai luottaa millään tavalla muuhun käyttöön.
Lataa ilmainen malli
Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen malli nyt!
Lisää resursseja
Tämä on ollut opas luottamuksellisen muistion (CIM) kirjoittamiseen. Ladattava MS Word -malli olisi hyvä esimerkki tarjousmuistioon sisältyvistä tiedoista.
Oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi suosittelemme näitä lisäresursseja ja malleja:
- Letter of Intent (LOI) -malli
- Termiarkki-malli
- Tapahtumamallikirjastomallit Maksuttomat yritysmallit käytettäväksi henkilökohtaisessa tai työelämässä. Mallit sisältävät Excel, Word ja PowerPoint. Näitä voidaan käyttää liiketoimiin, oikeudelliseen, taloudelliseen mallintamiseen, taloudelliseen analyysiin, liiketoiminnan suunnitteluun ja liiketoiminnan analysointiin.
- Taloudellisen mallinnuksen opas Ilmainen taloudellisen mallinnuksen opas Tämä taloudellisen mallinnuksen opas sisältää Excel-vinkkejä ja parhaita käytäntöjä oletuksista, ohjaimista, ennusteista, kolmen lausunnon linkittämisestä, DCF-analyysistä ja muista
