Käyttöleasing on sopimus omaisuuden käytöstä ja käytöstä ilman omistusta. Yhteiset hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet ovat fyysisessä muodossa olevia varoja, joilla on arvoa. Esimerkkejä ovat aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet. Aineelliset hyödykkeet näkyvät ja tuntuvat, ja ne voivat tuhota tulipalon, luonnonkatastrofin tai onnettomuuden seurauksena. Aineettomilla hyödykkeillä puolestaan ei ole fyysistä muotoa, ja ne koostuvat esimerkiksi vuokratusta henkisestä omaisuudesta, johon kuuluvat kiinteistöt Kiinteistöt Kiinteistöt ovat kiinteistöjä, jotka koostuvat maasta ja parannuksista, joihin kuuluvat rakennukset, kalusteet, tiet, rakenteet, ja apujärjestelmät. Omistusoikeudet antavat omistusoikeuden maalle, parannuksille ja luonnonvaroille, kuten mineraaleille, kasveille, eläimille, vedelle jne., Autoille, lentokoneille tai raskaille laitteille. Vuokraamalla ja omistamatta vuokrasopimukset antavat yrityksille mahdollisuuden pitää kirjaamatta omaisuuserää taseisiinsa. Kolme tilinpäätöstä Kolme tilinpäätöstä ovat tuloslaskelma, tase ja kassavirtalaskelma. Nämä kolme keskeistä lausumaa ovat monimutkaisia käsittelemällä niitä toimintakuluina Kiinteät ja muuttuvat kustannukset Kustannukset voidaan luokitella monin tavoin niiden luonteesta riippuen. Yksi suosituimmista menetelmistä on luokittelu kiinteiden ja muuttuvien kustannusten mukaan. Kiinteät kustannukset eivät muutu tuotantomäärän yksiköiden kasvaessa / vähentyessä, kun taas muuttuvat kustannukset ovat yksinomaan riippuvaisia.
Käyttöleasing vs. pääomaleasing
Operatiivinen vuokrasopimus eroaa pääomaleasingsopimuksesta ja sitä on käsiteltävä eri ohjeiden mukaisesti. Vuokralle ottajalla ei ole vuokrasopimuksella omistusriskiä, mutta hän ei voi vaatia veroetuja.
Jotta vuokrasopimus täyttäisi vuokrasopimus vuokrasopimus vs. vuokrasopimus vuokrasopimus - vuokrasopimus - vuokrasopimus (tai rahoitusleasing) käsitellään yrityksen taseessa omaisuuseränä, kun taas operatiivinen vuokrasopimus on kulu joka jää taseen ulkopuolelle. Ajatelkaa pääomalainaa enemmän kuin kiinteistön omistamista ja ajattele käyttöleasingiä enemmän kuin kiinteistön vuokraamista. , sen on täytettävä mikä tahansa seuraavista GAAP: n määrittelemistä kriteereistä:
- Vuokrasopimus on vähintään 75% omaisuuserän arvioidusta taloudellisesta vaikutusajasta
- Vuokrasopimusten nykyarvo on vähintään 90 prosenttia omaisuuserän käyvästä arvosta
- Omaisuuden omistusoikeus voidaan siirtää vuokralle ottajalle vuokrasopimuksen päättyessä
- Vuokrasopimus sisältää edullisen ostovaihtoehdon vuokralaiselle ostaa laitteet alle markkina-arvon vuokrasopimuksen lopussa
Lisäksi IFRS: n mukaan on vielä muutama kriteeri, jotka vuokrasopimus voi täyttää pääomavuokrasopimukseksi:
- Vuokratut varat ovat erikoistuneet siihen pisteeseen, että vain vuokralaiset voivat käyttää näitä omaisuuseriä tekemättä niihin merkittäviä muutoksia
Pääomavuokrauksessa vuokralleottajaa pidetään omistajana ja hän voi vaatia poistoja Poistokulut Poistokuluja käytetään vähentämään laitosten, käyttöomaisuuden ja laitteiden arvoa vastaamaan niiden käyttöä ja kulumista ajan myötä. Poistokuluja käytetään vastaamaan paremmin pitkäaikaisen omaisuuserän kustannuksia ja arvoa sen suhteessa sen tuottamaan tuloon. Korkokulut Korkokulut syntyvät yrityksestä, joka rahoittaa velka- tai pääomaleasingillä. Korko on tuloslaskelmassa, mutta se voidaan laskea myös velka-aikataulun kautta. Aikataulun tulisi kuvata kaikki yrityksen taseessa olevat suurimmat velat ja korko laskea kertomalla verotuksellinen. Vuokratut varat ja vuokrat esitetään taseessa Tase Tase on yksi kolmesta perustilinpäätöksestä. Nämä lausunnot ovat avainasemassa sekä taloudellisessa mallinnuksessa että kirjanpidossa. Tase näyttää yrityksen taseen loppusumman ja sen, miten nämä varat rahoitetaan joko velalla tai omalla pääomalla. Varat = velat + oma pääoma.
Käyttövuokrasopimuksen aktivointi
Jos vuokrasopimus ei täytä mitään yllä olevista kriteereistä, sitä pidetään operatiivisena vuokrasopimuksena. Muilla vuokrasopimuksilla hankittuja varoja ei tarvitse ilmoittaa taseessa. Vastaavasti käyttöleasingsopimuksia ei tarvitse ilmoittaa velkana. Vastuu Vastuu on yrityksen taloudellinen velvoite, joka johtaa yhtiön tuleviin taloudellisiin etuihin uhriksi muille yhteisöille tai yrityksille. Velka voi olla vaihtoehto pääomalle yrityksen rahoituslähteenä. taseessa, koska y ei katsota velaksi. Yritys ei kirjaa poistoja muilla vuokrasopimuksilla hankituista varoista.
Jos vuokrasopimus kuitenkin täyttää jonkin edellä mainituista kriteereistä, sitä pidetään sen sijaan pääomaleasinginä. Pääomavuokrausta kohdellaan eri tavalla kuin muina vuokrasopimuksina. Sen sijaan, että pääomavuokrausta kohdellaan toimintakustannuksena, sitä pidetään rahoituskustannuksena. Siksi meidän on mukautettava vuokrakuluja, poistokuluja ja korkokuluja tämän muutoksen huomioon ottamiseksi.
Tällä on vaikutusta liiketulokseen Liikevoitto Liiketulos, jota kutsutaan myös liikevoitoksi tai tuloksi ennen korkoja ja veroja (EBIT) on tulojen määrä, joka on jäljellä välittömien ja välillisten operatiivisten kustannusten vähentämisen jälkeen. Korkokuluja, korkotuloja ja muita ei-operatiivisia tulonlähteitä ei oteta huomioon laskettaessa liiketoiminnan tuottoja, jotka kasvavat aina, kun nämä kulut luokitellaan uudelleen. Sillä ei kuitenkaan ole nettovaikutusta nettotulokseen. Nettotuotot Nettotuotot ovat avainerä paitsi tuloslaskelmassa myös kaikissa kolmessa ydintilinpäätöksessä. Vaikka tulos saavutetaan tuloslaskelmassa, nettotulosta käytetään myös sekä taseessa että kassavirtalaskelmassa. , koska lukumuutos tasapainottuu.
Muita vuokrasopimuksia voidaan aktivoida kahdella tavalla: täydellinen sopeutusmenetelmä ja lähentämismenetelmä.
# 1: Täysi säätömenetelmä
Vaihe 1: Kerää syötetiedot
Löydä käyttöleasingkustannukset, liiketulot, raportoidut velat, velkakustannukset ja ilmoitetut korkomenot.
Velkakustannukset voidaan selvittää käyttämällä yrityksen joukkolainaluokitusta. Velkakustannus on velan hinta, jonka yritys tuottaa velanhaltijoilleen ja velkojilleen. Velan kustannuksia käytetään WACC-laskelmissa arvostusanalyyseihin. . Jos joukkolainojen luokitusta ei ole, synteettinen joukkolainaluokitus voidaan laskea käyttämällä yrityksen korkoriskiä. Vertaamalla koron kattavuutta tätä taulukkoa, jonka on luonut New Yorkin yliopisto, Stern Business Schoolin professori Aswath Damodaran.
Loput syötetiedot löytyvät yhtiön tilinpäätöksestä. Kolme tilinpäätöstä Kolme tilinpäätöstä ovat tuloslaskelma, tase ja kassavirtalaskelma. Nämä kolme keskeistä lausumaa ovat monimutkaisia tai tilinpäätöksen liitetiedot.
Vaihe 2: Laske käyttövuokrasitoumusten nykyarvo
Aktivoimalla operatiivisen vuokrasopimuksen rahoitusanalyytikko käsittelee vuokrasopimusta pääosin velkana. Sekä vuokrasopimus että vuokrasopimuksella hankittu omaisuus ilmestyvät taseeseen. Yrityksen on mukautettava poistomenot omaisuuserien ja korkomenojen huomioon ottamiseksi velan huomioon ottamiseksi.
Tätä varten sinun on löydettävä operatiivisten vuokrasopimusten velka-arvo. Löydä tulevaisuuden käyttöleasingkulujen nykyarvo diskonttaamalla kunkin vuoden kustannus velkakustannuksella Lainan kustannus Lainan hinta on tuotto, jonka yritys tuottaa velanhaltijoilleen ja velkojilleen. Velan kustannuksia käytetään WACC-laskelmissa arvostusanalyyseihin. . Annuiteettimenetelmää voidaan käyttää, jos vuokrakulut tarjotaan ja pysyvät muuttumattomina usean vuoden ajan (esim. Vuodet 6-10).
Vaihe 3: Laske poistokulut, laskennalliset korot ja oikaistut korkokulut
Meidän on laskettava poistot ja mukautettava korkomenot. Poistojen laskemiseksi käytämme vuokrasopimusten velan arvoa ja käytämme tasapoistomenetelmää Suorat poistot Suorat poistot ovat yleisimmin käytetty ja helpoin menetelmä omaisuuserän poistojen kohdentamiseen. Suoraviivamenetelmällä vuotuiset poistomenot ovat yhtä suuret kuin omaisuuserän hankintameno vähennettynä pelastusarvolla jaettuna taloudellisella vaikutusajalla (vuosien lukumäärä). Tässä oppaassa on esimerkkejä, kaavoja, selityksiä.
Korkokulujen oikaisemiseksi aloitamme yksinkertaistavalla oletuksella: käyttöleasingkulu on yhtä suuri kuin laskennallisten korkokulujen ja poistojen summa.Tämän oletuksen perusteella voimme käyttää vasta laskettua poistoarvoa löytääksesi vuokrasopimuksen laskennalliset korkokulut. Ota kuluvan vuoden käyttöleasingkustannusten ja lasketun poistoarvomme välinen ero löytääksesi vuokrasuhteen laskennallinen korko.
Lisää lopuksi operatiivisen vuokrasopimuksen laskennallinen korkokulu korkokuluihin, jotta saat oikaisut korot.
Vaihe 4: Säädä taloutta
Ensinnäkin meidän on mukautettava liiketuloja. Aloita raportoidusta liiketulosta (EBIT). EBIT Guide EBIT tarkoittaa tulosta ennen korkoja ja veroja ja on yksi viimeisistä tuloslaskelman välisummista ennen nettotuloja. Liikevoittoa kutsutaan joskus myös liiketoiminnan tuotoksi, ja sitä kutsutaan tälle, koska se saadaan vähentämällä kaikki toimintakulut (tuotanto- ja muut kuin tuotantokustannukset) myyntituloista. . Lisää sitten kuluvan vuoden käyttöleasingkustannukset ja vähennä vuokratun omaisuuden poistot saadaksesi oikaistut liiketulot.
Vaikka liikevoitto on muuttunut, nettotuloissa ei pitäisi tapahtua muutosta yksinkertaistavan oletuksemme vuoksi. Alla on tätä kuvaavat laskelmat:
Lopuksi voit säätää velkaa ottamalla ilmoitetun velan arvon (velan kirjanpitoarvo) ja lisäämällä vuokrasopimusten velan arvon.
# 2: Lähentämismenetelmä
Vaihe 1: Kerää syötetiedot
Kuten koko säätömenetelmä, meidän on kerättävä samat syötetiedot.
Vaihe 2: Laske käyttövuokrasitoumusten nykyarvo
Lähentämismenetelmän toinen vaihe on identtinen myös täydellisen säätömenetelmän toisen vaiheen kanssa. Meidän on laskettava operatiivisten vuokrasitoumusten nykyarvo, jotta saadaan vuokrasopimuksen velan arvo.
Vaihe 3: Laske laskennalliset korot, oikaistut korot ja poistot
Toisin kuin täydellinen säätömenetelmä, likiarvomenetelmä alkaa laskennallisen koron laskemisella. Tämä on yksinkertaisempaa, koska poistomenetelmistä ei tarvitse huolehtia Poistomenetelmät Yleisimpiä poistomenetelmiä ovat tasapoisto, kaksinkertainen lasku, tuotantoyksiköt ja vuosien summa. On olemassa useita kaavoja omaisuuserän poistojen laskemiseksi. Poistokuluja käytetään kirjanpidossa aineellisen hyödykkeen hankintamenon kohdistamiseen sen taloudelliseen vaikutusaikaan. ja ohjeet. Laskettaessa operatiivisen vuokrasopimuksen laskennallinen korko kerrotaan vuokrasopimuksen velan arvo velan kustannuksella.
Voimme käyttää tätä laskennallista korkoarvoa korkokulujen säätämiseen. Teemme tämän lisäämällä laskettu korko korkokuluihin.
Lopuksi, käyttämällä aikaisempaa yksinkertaistavaa oletustamme, ota kuluvan vuoden käyttöleasingkulujen ja laskennallisten korkojen välinen ero poistoiden löytämiseksi.
Vaihe 4: Säädä taloutta
Talouden sopeuttaminen likiarvomenetelmällä eroaa hieman koko sopeutusmenetelmästä. Aloita säätämällä liiketuloja. Ota raportoitu liiketulos (EBIT) vuodelta ja lisää laskettu laskennallinen korko käyttöleasingille saadaksesi oikaistut liiketulot.
Kuten koko sopeutusmenetelmällä, vaikka liikevoitto on muuttunut, nettotuoton ei pitäisi. Alla on laskelmat tämän vaikutuksen havainnollistamiseksi:
Lopuksi velan oikaisu on sama kuin täydellinen oikaisumenetelmä. Lisää vuokrasopimusten velan arvo ilmoitettuun velan arvoon.
Vaikutus arvostamiseen
Yrityksen vapaaseen kassavirtaan on kaksi vaikutusta. Vapauttamaton vapaa kassavirta Vapauttamaton vapaa kassavirta on yrityksen teoreettinen kassavirta, olettaen, että yritys on täysin velaton ilman korkokuluja. kun pidämme käyttöleasingkustannuksia rahoituskuluina aktivoimalla ne:
- FCFF kasvaa, koska aktivoitujen operatiivisten vuokrasopimusten laskennallinen korkokulu lisätään takaisin liiketulokseen (EBIT).
- FCFF pienenee, jos vuokrasopimusten nykyarvo kasvaa (ja päinvastoin) investointien nettomuutoksen vuoksi. Investoinnit Investoinnit tarkoittavat varoja, joita yritys käyttää pitkäaikaisten varojen ostamiseen, parantamiseen tai ylläpitoon. parantaa yrityksen tehokkuutta tai kapasiteettia. Pitkäaikaiset varat ovat yleensä fyysisiä ja niiden taloudellinen vaikutusaika on useampi kuin yksi tilikausi. . Tämä johtuu siitä, että meidän on kohdeltava operatiivisia vuokrasopimuksia kuten investointeja, jos ne aktivoidaan.
Lisäksi painotettu keskimääräinen pääomakustannus (WACC) WACC WACC on yrityksen painotettu keskimääräinen pääomakustannus ja edustaa sen sekoitettua pääomakustannusta, mukaan lukien oma pääoma ja velka. WACC-kaava on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Tämä opas antaa yleiskuvan siitä, mikä se on, miksi sitä käytetään, miten se lasketaan, ja tarjoaa myös ladattavan WACC-laskimen, joka pienenee velkasuhteen kasvaessa, mikä vaikuttaa myönteisesti yrityksen arvoon. On tärkeää huomata, että yrityksen arvon kasvu johtuu yksinomaan velan arvosta eikä oman pääoman arvosta. Jos velkasuhde pysyy vakaana ja vuokrasopimukset arvostetaan kohtuullisesti, operatiivisten vuokrasopimusten käsittelemisellä velalla pitäisi olla neutraali vaikutus oman pääoman arvoon.
Muut resurssit
Toivomme, että olet lukenut tämän vuokrasopimusasiakirjan. Lisätietoja on seuraavissa ilmaisissa rahoitusresursseissa.
- Vuokrasopimusluokitukset Vuokrasopimusluokitukset Vuokrasopimusten luokitukset sisältävät operatiiviset vuokrasopimukset ja pääleasingsopimukset. Vuokrasopimus on eräänlainen liiketoimi, jonka yritys tekee saadakseen oikeuden käyttää omaisuutta. Vuokrasopimuksessa yhtiö maksaa toiselle osapuolelle sovitun rahasumman, toisin kuin vuokran, vastineeksi hyödykkeen käytöstä.
- Vuokrasopimus Vuokraselvitys Vuokrasopimus. Vuokrasopimukset ovat sopimuksia, joissa kiinteistön / omaisuuden omistaja antaa toisen osapuolen käyttää omaisuutta vastineeksi rahalle tai muulle omaisuudelle. Kaksi yleisintä vuokrasopimustyyppiä kirjanpidossa ovat toiminta ja rahoitus (pääomaleasingsopimus). Edut, haitat ja esimerkit
- Ennakkovuokra Etukäteen maksettu vuokrasopimus Ennakkomaksettua vuokrasopimusta käytetään aineellisten hyödykkeiden rakenteeseen siten, että vuokralle ottajalla on mahdollisuus ostaa omaisuuserä vuokrasopimuksen jälkeen. Rakenne sisältää tyypillisesti vuokrasopimuksen ennakkomaksun omaisuuden käytöstä pitkällä aikavälillä.
- Tase-erien ennustaminen Tase-erien ennustaminen Tase-rivikohtien ennustaminen käsittää käyttöpääoman, julkisen ja yksityisen pääoman, vieraan pääoman ja nettotulojen analysoinnin. Tämä opas kertoo kuinka lasketaan
