Volatiliteetin hymy - yleiskatsaus, milloin sitä havaitaan, ja rajoitukset

Volatiliteettihymy viittaa U-muotoiseen graafiseen esitykseen kuviosta, joka syntyy useiden optiosopimusten implisiittisistä volatiliteeteista, joilla on sama päättymispäivä. Maantieteellinen malli, joka saadaan, kun erilaisten implisiittisten volatiliteettien implisiittinen volatiliteetti (IV) implisiittinen volatiliteetti - tai yksinkertaisesti IV - käyttää optio-oikeuden hintaa laskeakseen, mitä markkinat sanovat optioiden tulevasta volatiliteetista, piirretään vastaavien osakkeiden lakohinnat niiden vastaavat vaihtoehdot; viiva luodaan siten, että se on ylöspäin kalteva jommastakummasta tai molemmista päistä, samanlainen kuin hymy.

Volatiliteetti HymyLähde

Yhteenveto

  • Volatiliteettihymy viittaa U-muotoiseen graafiseen esitykseen kuviosta, joka syntyy useiden optiosopimusten implisiittisistä volatiliteeteista, joilla on sama päättymispäivä.
  • Hymyksi tunnetaan tiedot, jotka on kirjattu tilanteessa, jossa rahasta tai rahavaihtoehdoista ilmenee suurempi implisiittinen volatiliteetti kuin rahavaihtoehdoilla.
  • Ensimmäinen taloushistoriaan kirjattu volatiliteetin hymy oli vuoden 1987 mustan maanantai-osakemarkkinoiden jälkimainingeissa.

Milloin haihtuvuushymy havaitaan?

Optioiden hintojen asettamisprosessi on monimutkainen, koska optioiden arvostamiseen vaikuttavat ulkoiset tekijät, kuten option maturiteettiin jäljellä oleva aika, lakko-hinta Laskuhinta Lainahinta on hinta, jolla haltija Optio voi käyttää ostamaan tai myymään arvopaperia riippuen siitä, onko heillä osto- tai myyntioptio. Optio on sopimus, jolla on oikeus käyttää sopimusta tiettyyn hintaan, joka tunnetaan aloitushintana. arvopaperin odotettavissa olevan volatiliteetin tai oletetun volatiliteetin tason. Tämä epäsäännöllisyys heijastuu, kun markkinoilla havaitaan epävakaa hymy.

Ilmeisin hypoteesi, joka selittää, miksi volatiliteettihymyilyt havaitaan, on se, että rahalla tai sen ulkopuolella olevilla optioilla on suurempi kysyntä kuin rahalla olevilla optioilla.

Optiomallit, jotka ovat hienostuneempia ja kehittyneempiä verrattuna Black-Scholes -malliin, ovat johtaneet rahavarusteiden ylihinnoitteluun. Tämä tehdään rahamääräisten optioiden liiallisen riskin huomioon ottamiseksi.

Hymyksi tunnetaan tiedot, jotka on kirjattu tilanteessa, jossa rahasta tai rahavaihtoehdoista ilmenee suurempi implisiittinen volatiliteetti kuin rahavaihtoehdoilla. Se tarkoittaa, että kun optioiden ostohinta siirtyy pois kyseisen vaihtoehdon nykyisestä markkinahinnasta, myyntioptioiden ja osto-optioiden implisiittinen volatiliteetti kasvaa.

Yleensä käteisvarojen implisiittinen volatiliteetti rahalla (ATM) at the money (ATM) kuvaa tilannetta, jossa optioiden toteutushinta on yhtä suuri kuin kohde-etuuden nykyinen markkinahinta. Se on käsite vaihtoehdoista yleensä alhainen. Täten hymyn olemassaolo merkitsi sitä, että rahanhoitaja suosisi tyypillisesti puheluvaihtoehtojen kirjoittamista myyntioptioiden sijaan.

Musta-Scholes-malli

Volatiliteetin hymyilyt eivät ole tyypillisiä havaintoja, ja Black-Scholes -vaihtoehtoteorian lähtökohtana on täysin tasainen volatiliteettikäyrä.

Black-Scholes-malli on vakiokaava, jota käytetään johdannaisten, erityisesti optioiden, hinnoitteluun. Kun optioiden implisiittinen volatiliteetti piirretään vastaaviin lakohintoihin nähden, Black-Scholes-malli ennustaa saadun käyrän olevan tasainen. Se tarkoittaa, että kaikki optiot, joiden voimassaolo päättyy samana päivänä ja joihin sisältyy kohde-etuus, jolla on sama implisiittinen volatiliteetti samaan hintaan arvostettuna.

Se ei kuitenkaan aina pidä paikkaansa. Markkinat ovat usein todistajia äärimmäisille tapahtumille, joilla on taipumus luoda epäjohdonmukaisuuksia markkinoiden yleisen kehityksen suhteen. Ensimmäistä kertaa rahoitushistoriasta kirjattu volatiliteettihymy oli vuoden 1987 mustan maanantain osakemarkkinoiden kaatumisen seurauksena - musta maanantai "musta maanantai" - kuten tänään viitataan - tapahtui 19. lokakuuta (maanantai) vuonna 1987. tänä päivänä osakemarkkinat ympäri maailmaa kaatuivat, vaikka.

Kun tapahtuu äärimmäinen tapahtuma, se voi aiheuttaa merkittävän muutoksen optioiden hinnoissa, minkä vuoksi se on otettava huomioon implisiittisessä volatiliteetissa. Siten rahoitusmalleja luodessaan Talousmallityypit Yleisimpiä rahoitusmalleja ovat: 3 lausuntomalli, DCF-malli, yritysjärjestelymalli, LBO-malli, budjettimalli. Tutustu 10 parhaan tyyppiin, on otettava huomioon äärimmäisten tapahtumien mahdollisuus.

Mitkä ovat volatiliteetin hymyn rajoitukset?

Volatiliteetin hymy on vain malli, eikä optioiden implisiittinen volatiliteetti välttämättä sovi sen kanssa. Voi olla, että implisiittinen volatiliteetti on linjassa käänteisen tai eteenpäin suuntautuvan vinosti sijaan hymyn kanssa. Yleensä forex-optiot ja lyhytaikaiset osakeoptiot ovat yleensä linjassa volatiliteetin hymyjen kanssa. Toisaalta pitkäaikaiset osakeoptiot ja indeksioptiot kallistuvat enemmän suuntaan vinoon.

Volatiliteettihymy ei välttämättä aina ole puhdas U-muotoinen. Se voi johtua ulkoisista markkinatekijöistä, kuten kysynnän ja tarjonnan epätasapainosta. Siten sijoittajan on tehtävä useita tekijöitä, jotka tekevät kaupankäynnin päätöksiä. Volatiliteetin hymy on vain osoitus siitä, mikä markkinasegmentti todennäköisesti näkee vähemmän hintavaihtelua.

Lisäresurssit

Rahoitus on maailmanlaajuisen Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit , kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu auttamaan kaikkia tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikoiksi. Voit jatkaa urasi etenemistä alla olevista lisärahoitusresursseista:

  • Musta tiistai Musta tiistai Musta tiistai on osakemarkkinoiden kaatuminen, joka tapahtui 29. lokakuuta 1929. Sitä pidetään katastrofaalisimpana markkina-onnettomuutena Yhdysvaltain historiassa. Musta tiistai -tapahtumaa edelsi Lontoon pörssin kaatuminen ja Musta maanantai
  • Pörssi Pörssi Pörssi on markkinapaikka, jossa arvopapereita, kuten osakkeita ja joukkovelkakirjoja, ostetaan ja myydään. Pörssien avulla yritykset voivat kerätä pääomaa ja sijoittajat voivat tehdä tietoon perustuvia päätöksiä reaaliaikaisen hintatiedon avulla. Pörssit voivat olla fyysinen sijainti tai sähköinen kaupankäyntialusta.
  • Volatility Arbitrage Volatility Arbitrage Volatility arbitrage viittaa tietyn tyyppiseen tilastolliseen arbitraasistrategiaan, joka toteutetaan optiokaupassa. Se tuottaa voittoa erosta
  • Vaihtoehdot: Puhelut ja myyntioptiot: Puhelut ja myyntioptiot ovat johdannaissopimuksen muoto, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuutta tiettyyn päivämäärään (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan (lakko hinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa

Uusimmat viestit