Käänteinen Morris Trust - strategia verojen välttämiseksi omaisuuden myynnistä

Reverse Morris Trust on eräänlainen veronkierto, jota yritykset käyttävät. Tämän taktiikan avulla yritys voi myydä ei-toivottuja omaisuuseriä ilman verovelvollisuutta näiden varojen myynnistä saatavista voitoista. Reverse Morris Trust -tekniikka toimii seuraavalla tavalla: emoyhtiö irrottaa tytäryhtiön, jolle se siirtää ei-toivotut varat; uusi, etuyhteydetön yritys muodostuu tytäryhtiön fuusiosta. Tytäryritys Tytäryritys (tytäryhtiö) on liikeyritys tai yritys, joka on kokonaan toisen yrityksen kokonaan omistama tai osittain määräysvallassa. Omistus määräytyy emoyhtiön omistamien osakkeiden prosenttiosuuden perusteella, ja omistusosuuden on oltava vähintään 51%. kolmannen osapuolen yrityksen kanssa; uusi yritys laskee liikkeeseen vähintään 50,1% äänivallasta (ja siten määräysvallasta) alkuperäisen emoyhtiön osakkeenomistajille.

Käänteinen Morris Trust

Lisää käänteisestä Morris Trustista

Äskettäin sulautunut yritys omistaa ei-toivotun omaisuuden, jonka emoyhtiö on tosiasiallisesti myynyt verovapaasti.

Tytäryhtiön spin-off Spin-off Yrityksen spin-off on toimintastrategia, jota yritys käyttää uuden tytäryhtiön perustamiseksi emoyhtiöstä. Spin-off tapahtuu, kun emoyritys erottaa osan liiketoiminnastaan ​​toiseksi julkisesti noteeratuksi yksiköksi ja jakaa uuden yrityksen osakkeet nykyisille osakkeenomistajilleen. tarjoaa mahdollisuuden emoyhtiölle kerätä pääomaa, ansaita rahaa kiinnostuksestaan ​​irrotettavaan segmenttiin ja vähentää siten velkaa. Yritykset turvautuvat Reverse Morris Trust -sopimuksiin, koska ne tarjoavat sulautumisten ja spin-offien yhdistetyt edut.

Lisätietoja fuusioista ja yritysostoista on Finanssin ilmaisessa johdannossa yritysrahoitukseen.

Käänteisen Morris Trustin historia

Spin-offin ainoa tai ensisijainen liiketoiminnan tarkoitus on usein irrottaa ei-toivottu liiketoiminta ja siten helpottaa suunnitellun "halutun" yrityksen hankintaa.

Asiakirjassa komissaari v. Mary Archer W.Morris Trust, 697 F.2d 794 (4th Cir. 1966) ("Morris Trust"), jakeluyhtiö ("Distributing") harjoittaa kahta liiketoimintaa: pankkitoimintaa ja vakuutuksia. Jakelu siirsi vakuutusliiketoiminnan uudelle yhtiölle ja irrotti osakekannan. Mikä on osake? Henkilöä, joka omistaa osakkeita yrityksessä, kutsutaan osakkeenomistajaksi, ja hänellä on oikeus vaatia osaa yrityksen jäännösvaroista ja tuloksesta (jos yritys puretaan koskaan). Termejä "osake", "osakkeet" ja "oma pääoma" käytetään keskenään. uuden yhtiön osakkeenomistajille. Jakelu sulautui sitten pätevistä, verottomista liiketoiminnallisista syistä toisen pankin kanssa. Tuomioistuin totesi, että osakkeenomistajien korkosidonnaisuusvaatimus täytettiin, koska Distributingin historialliset osakkeenomistajat saivat 54 prosenttia sulautuneen yhtiön osakekannasta, minkä seurauksena siirto oli verottamaton spin-off. Havaittiin, että historiallisten osakkeenomistajien jatkuvan kiinnostuksen puuttuessa Morris Trust -sääntöä käytettiin laitteena ei-toivottujen yritysten omaisuuden siirtämiseen ilman veroa yhteisötasolla.

Anti-Morris Trust -säännöt

Jonkin aikaa sen jälkeen yritykset jatkoivat tämäntyyppisen veronkierron toteuttamista, mutta kongressi yritti poistaa sen vuonna 1997 antamalla niin kutsutun anti-Morris Trust -säännökset, jotka sulkivat porsaanreiän. Säännöt on määritelty sisäisen verotunnuksen osiossa 355 (e) ja Treasure Regulations 1.355-7.

Näiden sääntöjen mukaan spin-off-yhtiö verotetaan yritystasolla (mutta ei mahdollisesti osakkeenomistajien tasolla), jos jakelu on osa suunnitelmaa (tai siihen liittyvien liiketoimien sarjaa), jonka mukaan yksi tai useampi henkilö hankkii 50% tai enemmän jakeluyrityksen tai erillisen yrityksen varastosta.

Tämän seurauksena, vaikka Morris Trust -tapahtuma (jakelu) tai Reverse Morris Trust -tapahtuma (spin-off) on edelleen mahdollista, sulautumiskumppanin osakkeenomistajien on saatava alle 50% yhdistetyn yhtiön osakkeista (eli sulautumiskumppanin on oltava pienempi kuin yritys, johon se yhdistyy).

Lisäresurssit

Kiitos, että olet lukenut tämän rahoitusoppaan Reverse Morris Trust -yhtiöön ja verotehokkaisiin yritysjärjestelyihin. Suosittelemme näitä lisärahoitusresursseja auttamaan sinua tulemaan suureksi sijoituspankkianalyytikkoksi:

  • Yritysjärjestelyjen ja yritysjärjestelyjen yleiskatsaus Yrityskauppojen yrityskaupat Yritysjärjestelyjen ja yritysostojen prosessi Tässä oppaassa perehdytään kaikkiin yritysjärjestelyjen vaiheisiin. Opi, miten fuusiot ja yritysostot toteutetaan. Tässä oppaassa hahmotellaan hankintaprosessi alusta loppuun, erityyppiset hankkijat (strategiset vs. taloudelliset ostot), synergioiden merkitys ja transaktiokustannukset
  • Veroton uudelleenjärjestely Veroton uudelleenjärjestely Liiketoiminnan on oltava verovapaata uudelleenjärjestelyä, jotta se täyttäisi tietyt vaatimukset, jotka vaihtelevat suuresti tapahtuman muodosta riippuen.
  • Irrota ja irrottaa Spin-Off Yrityksen spin-off on toimintastrategia, jota yritys käyttää luomaan uuden liiketoiminnan tytäryhtiön emoyhtiöstään. Spin-off tapahtuu, kun emoyritys erottaa osan liiketoiminnastaan ​​toiseksi julkisesti noteeratuksi yksiköksi ja jakaa uuden yrityksen osakkeet nykyisille osakkeenomistajilleen.
  • Taloudellisen mallinnuksen opas Ilmainen taloudellisen mallinnuksen opas Tämä taloudellisen mallinnuksen opas sisältää Excel-vinkkejä ja parhaita käytäntöjä oletuksista, ohjaimista, ennusteista, kolmen lausunnon linkittämisestä, DCF-analyysistä ja muista

Uusimmat viestit