Volatiliteetti vinoutta tarkoittaa teknistä työkalua, joka ilmoittaa sijoittajille rahastonhoitajien mieltymyksistä riippumatta siitä, haluavatko he kirjoittaa osto-optioita vai eivät. Volatiliteetin vääristymiseen vaikuttaviin tekijöihin kuuluvat sijoittajien mielipiteet markkinoista sekä kysynnän ja tarjonnan kysynnän ja tarjonnan välinen suhde. Tarjonnan ja kysynnän lait ovat mikrotaloudellisia käsitteitä, joiden mukaan tehokkailla markkinoilla toimitetun tuotteen määrä ja vaadittu määrä hyvät ovat tasa-arvoisia. Kyseisen tavaran hinnan määrää myös kohta, jossa kysyntä ja tarjonta ovat keskenään tasa-arvoisia. annetuista optioista osakemarkkinoilla.
Volatiliteetin vinous saadaan laskemalla rahavaihtoehtojen implisiittisten volatiliteettien ero rahalla At The Money (ATM) At the money (ATM) kuvaa tilannetta, jossa optioiden aloitushinta on yhtä suuri kuin kohde-etuuden nykyinen markkina hinta. Se on käsite vaihtoehdoista ja rahavaihtoehdoista. Optiosijoittajat voivat käyttää strategiana suhteellisia muutoksia optiosarjan volatiliteettivirheessä. Volatiliteetti vinous tunnetaan myös nimellä pystysuora vinous.
Volatiliteetti on graafinen esitys optiosopimusten ominaispiirteistä. Vaikka useiden optiosopimusten toteutushinta ja erääntymispäivä ovat samanlaiset, heillä voi silti olla erilainen implisiittinen volatiliteetti.
Yhteenveto
- Termi volatiliteetti vinoutta tarkoittaa teknistä työkalua, joka ilmoittaa sijoittajille rahastonhoitajien mieltymyksistä riippumatta siitä, haluavatko he kirjoittaa osto-optioita vai eivät.
- Volatiliteettivirhe perustuu option implisiittiseen volatiliteettiin, joka on tietyn arvopaperin hinnan volatiliteetti sijoittajien odotusten mukaan.
- Se voi olla kahden tyyppinen: eteenpäin tai taaksepäin vinossa.
Mikä on implisiittinen volatiliteetti (IV)?
Implisiittinen volatiliteetti (IV) viittaa tietyn arvopaperin hinnan volatiliteettiasteeseen, kuten sijoittajat odottavat. Se on lähinnä ennuste, jota sijoittajat voivat käyttää mittarina tehdessään sijoituspäätöksiä.
Sijoittajat voivat käyttää IV: tä havaitsemaan arvopaperin hintavaihtelut tulevaisuudessa ja korvauksena arvopaperiin liittyvästä markkinariskistä. Kun markkinat ovat laskussa, implisiittinen volatiliteetti kasvaa, koska sijoittajat odottavat osakkeiden hintojen laskevan tulevaisuudessa. Vastaavasti nousussa nouseva ja laskeva yritysasiantuntijat viittaavat markkinoiden nouseviin ja laskeviin hintoihin positiivisten tai negatiivisten hintamuutosten perusteella. Karhumarkkinoiden katsotaan yleensä olevan olemassa, kun hintojen lasku on ollut 20% tai enemmän huipusta, ja härkämarkkinoiden katsotaan olevan 20% elpyminen markkinoiden pohjalta. markkinoilla sijoittajat odottavat hintojen nousevan ajan myötä, mikä tarkoittaa, että implisiittinen volatiliteetti vähenee.
Kuinka Volatility Skew toimii?
Useimmissa optioiden hinnoittelumalleissa optioiden hinnoittelumallit Option Hinnoittelumallit ovat matemaattisia malleja, jotka käyttävät tiettyjä muuttujia optioiden teoreettisen arvon laskemiseen. Teoreettisen arvon oletetaan olevan, että kahden saman kohde-etuuden ja erääntymispäivän jakavan vaihtoehdon implisiittisen volatiliteetin on oltava sama. Vaihtoehdon alkuhinnan erot eivät saa vaikuttaa samankaltaisuuteen.
1980-luvulla optiokauppiaat tajusivat, että käytännössä, kun optioiden kauppahinta aliarvostettiin, sijoittajat olivat edelleen halukkaita maksamaan niistä yli. Se viittasi siihen, että sijoittajien käsitys oli sellainen, että laskusuuntainen suoja oli sijoittajille arvokkaampi kuin hintojen ylöspäin suuntautunut vaihtelu, koska he pitivät enemmän volatiliteettia hintojen heilahteluissa.
Osakemarkkinoilla rahanhoitajat kirjoittavat yleensä mieluummin osto-optioita kuin myyntioptioita. Tällainen siirtyminen lakohinnasta aiheuttaa volatiliteetin vinoutumista.
Volatiliteetti-vinon graafinen esitys osoitti tietyn vaihtoehdon tietyn vaihtoehdon implisiittisen volatiliteetin. Kun kuvaajan käyrä on tasapainossa, se tunnetaan volatiliteetin hymynä, ja kun käyrä painotetaan tietylle puolelle, se tunnetaan volatiliteetin virheenä.
Mikä on käänteinen vino?
Tilanteessa, jossa alempien vaihtoehtojen lakon implisiittinen volatiliteetti on suurempi, havaittu vääristymä tunnetaan käänteisenä vinoutena. Sitä havaitaan yleisimmin pitkäaikaisissa optioissa tai indeksioptioissa. Käänteinen vino tapahtuu yleensä, kun sijoittajat ostavat myyntioptioita korvaamaan arvopaperiin liittyvän riskin, koska he kokevat markkinoiden huolenaiheet.
Mikä on eteenpäin suuntautuva vino?
Tilanteessa, jossa korkeamman vaihtoehdon implisiittisen volatiliteetin arvo kasvaa, havaittu vinous tunnetaan eteenpäin suuntautuvana vinona. Tämä havaitaan yleensä hyödykemarkkinoilla, koska kysynnän ja tarjonnan epätasapaino voi välittömästi nostaa tai laskea hintoja. Hyödykkeet, kuten maataloustuotteet ja öljy, liittyvät yleisimmin eteenpäin suuntautuviin vinoon.
Lisäresurssit
Rahoitus on maailmanlaajuisen Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit , kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu auttamaan kaikkia tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikoiksi. Voit jatkaa urasi etenemistä alla olevista lisärahoitusresursseista:
- Markkinoiden leveys Markkinoiden leveys Markkinoiden leveys tarkoittaa joukkoa teknisiä indikaattoreita, jotka arvioivat tietyn osakeindeksin hinnan nousua ja laskua. Markkinoiden leveys edustaa
- Lainan hinta Laskuhinta Lainan hinta on hinta, jolla optioiden haltija voi käyttää optiota ostaa tai myydä kohde-etuuden arvopapereita sen mukaan, onko heillä osto- tai myyntioptio. Optio on sopimus, jolla on oikeus käyttää sopimusta tiettyyn hintaan, joka tunnetaan aloitushintana.
- Volatility Arbitrage Volatility Arbitrage Volatility arbitrage viittaa tietyn tyyppiseen tilastolliseen arbitraasistrategiaan, joka toteutetaan optiokaupassa. Se tuottaa voittoa erosta
- Vaihtoehdot: Puhelut ja myyntioptiot: Puhelut ja myyntioptiot ovat johdannaissopimuksen muoto, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuutta tiettyyn päivämäärään (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan (lakko hinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa
