Termi markkinatunnelma, joka tunnetaan myös nimellä sijoittajien mielipide, viittaa sijoittajien yleiseen näkymään tai suhtautumiseen tiettyyn arvopaperiin tai rahoitusmarkkinoihin. Markkinatoimijoiden optimismi tai pessimismi näkyy eniten hintakehityksessä.
Yhteenveto
- Termi markkinatunnelma, joka tunnetaan myös nimellä sijoittajien mielipide, viittaa sijoittajien yleiseen näkymään tai suhtautumiseen tiettyyn arvopaperiin tai rahoitusmarkkinoihin.
- Kahnemanin ja Tverskyn käyttäytymistieteellinen finanssiteoria ja Keynesin eläinhenkiteoria osoittavat, miten mielipiteet ohjaavat kysyntää ja tarjontaa.
- Indikaattoreita, kuten VIX, korkea-matala indeksi, nouseva prosenttiindeksi ja liukuva keskiarvo, käytetään markkinoiden tunteen mittaamiseen.
Kuinka markkinoiden mielipiteet vaikuttavat hintoihin?
Tunnelma ajaa kysyntää ja tarjontaa, mikä puolestaan johtaa hintamuutoksiin. Markkinat ovat nousussa, kun hinnat nousevat, kun taas laskevat. Elinkeinonharjoittajat yhdistävät markkinoiden tunnelmaindikaattorit kaupankäyntikehyksiin tai muihin analyyseihin tulo- ja poistumissignaalien tarkentamiseksi. Avain maksimaalisen tuoton saamiseen on, että sijoittaja mittaa mielialan oikein ja toimii sen mukaan nopeammin.
1. Käyttäytymisen taloudellinen teoria
Kahneman & Tverskyn laatima käyttäytymisrahoitusteoria osoittaa erilaisia psykologisesti perusteltuja sijoittajien "irrationaalisuutta". Yhä useammat todisteet viittaavat siihen, että sijoittajat ovat rajallisesti järkeviä, ja heidän päätöksensä eivät useinkaan viittaa perustavanlaatuisiin sääntöihin, vaan ne ohjaavat omaa maailmankatsomustaan tai muiden sijoittajien päätöksiä.
Sijoittajien kognitiiviset ja emotionaaliset ennakkoluulot - kuten ylimääräinen itsevarmuus kykyynsä ennustaa, nyrkkisääntön käyttäminen sijoitusten kohdentamisessa, vaikeudet sopeuttaa näkemyksiään uuteen tietoon, liiallinen luottamus aikaisempaan kehitykseen - vaikuttavat valtavasti sijoittajien käyttäytymiseen markkinoilla, mikä johtaa usein puolueellisiin sijoituspäätöksiin.
2. Eläinten henkiteoria
John Maynard Keynesin eläinhenkiteoria oletti sellaisia kognitiivisia ennakkoluuloja, joissa epävarmuudessa epävarmuus epävarmuus tarkoittaa yksinkertaisesti tapahtuman epävarmuutta tai varmuutta. Kirjanpidossa epävarmuus viittaa kyvyttömyyteen ennustaa seurauksia tai yksilöitä hallitsee vaisto, ja heidän toimintansa sanelee heidän mielipiteensä. Kun markkinat ovat nousussa, sijoittajat parveilevat niihin odottaen yhä epärealistisempia voittoja ja kohdentamalla salkunsa vastaavasti.
Kun väistämätön taantuma seuraa, sijoittajat muuttuvat yhä pessimistisemmiksi, mutta yllättäen pitävät kiinni riskialttiista salkkuistaan välttääkseen tappiot. Karjan käyttäytyminen liittyy siten väistämättä markkinoiden tunteisiin ja voi sallia irrationaalisen innostuksen, joka ilmenee usein tehottomina hintoina ja kuplina.
Kaupankäyntistrategiat, jotka perustuvat markkinoiden tunteisiin
Yleisin markkina-ajattelutapa on kaupankäynti rinnakkain vallitsevien markkinoiden kanssa, mikä on tehokas strategia pitkäaikaisille sijoittajille. Kun markkinatunnelma on nousussa, arvopapereiden, kuten oman pääoman, hintojen odotetaan nousevan, mikä johtaa myyntivoittoihin ja tasaisiin osinkotuloihin tulevaisuudessa. Se tunnetaan yleisesti karjan käyttäytymisenä ja johtaa kuplien muodostumiseen vapaamatkustajan vaikutuksesta.
Karjan vaisto ei kuitenkaan aina tee hyvää sijoitusstrategiaa. On myös sijoittajia, jotka käyvät kauppaa vallitsevia markkinatunnelmia vastaan. Äärimmäisen pessimismin aikana he etsivät pudotettuja osakkeita, joilla on vahvat perustekijät ja jotka tarjoavat valtavan kasvupotentiaalin tulevaisuudessa, mutta joita on saatavana edulliseen hintaan.
Samoin arvosijoittajat Osakesijoitukset: Opas arvosijoitukseen Sen jälkeen kun Ben Graham julkaisi "Älykäs sijoittaja", niin kutsutusta "arvosijoittamisesta" on tullut yksi arvostetuimmista ja yleisimmin seuratuista menetelmistä osakevalinnassa. uskomme, että lyhytaikaiset hintamuutokset eivät ole riittävän hyvä kuvaus yrityksen perustoiminnasta. Se johtuu siitä, että markkinat reagoivat hetkellisesti liikaa hyviin tai huonoihin uutisiin. Arvo-sijoittajat etsivät osakkeita, jotka ovat tällä hetkellä aliarvostettuja yrityksen sisäiseen arvoon nähden.
Markkina-aseman mittaamiseen käytetyt indikaattorit
1. VIX
VIX VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) loi VIX: n (CBOE Volatility Index) mittaamaan Yhdysvaltain osakemarkkinoiden odotettua 30 päivän volatiliteettia, jota kutsutaan joskus "pelkoindeksiksi". VIX perustuu S&P 500 -indeksin optioiden hintoihin, tai pelkoindeksi on indikaattori vakuutustarpeesta markkinoilla. Lisääntyneen volatiliteetin aikana VIX kasvaa merkkinä lisääntyneestä riskistä.
2. Korkea-matala indeksi
Korkean matalan indeksin vertailu osakkeiden lukumäärään, jotka muodostavat 52 viikon korkeimmat, verrattuna 52 viikon alimpien osakkeiden määrään. Kun indeksi on korkea, sitä pidetään indikaattorina nousevista markkinoista ja päinvastoin.
Korkean matalan indikaattoria sovelletaan tiettyihin osakemarkkinaindekseihin, kuten S&P 500 ja NYSE Composite.
3. nouseva prosenttiindeksi (BPI)
Härkäprosentti-indeksi mittaa osakkeiden kokonaismäärää tietyssä indeksissä, joka näyttää nousevia kaavoja tiettynä ajanjaksona. Jos BPI on korkea, noin 80% tai enemmän, se tarkoittaa, että markkinoiden ilmapiiri on optimistinen. Jos BPI on 20% tai pienempi, markkinatunnetta pidetään negatiivisena.
4. Liukuvat keskiarvot
Yksinkertainen liukuva keskiarvo Yksinkertainen liukuva keskiarvo (SMA) Yksinkertainen liukuva keskiarvo (SMA) viittaa osakkeen keskimääräiseen päätöskurssiin tiettynä ajanjaksona. Syy siihen, että keskiarvoa kutsutaan "liikkuvaksi", on se, että osake antaa tietyn arvopaperin tai osakeindeksin kokonaishintaliikkeen tietyllä ajanjaksolla. 50 päivän tai 200 päivän yksinkertainen liukuva keskiarvo on yleinen indikaattori tai markkinatunnelma.
Liittyvät lukemat
Rahoitus tarjoaa Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit, kovenanttimallinnukset, lainat takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Tutki alla olevia asiaankuuluvia resursseja jatkaaksesi oppimista ja tietopohjan kehittämistä:
- Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), jota kutsutaan myös nimellä "Dow Jones" tai yksinkertaisesti "Dow", on yksi suosituimmista ja laajalti tunnustetuista osakemarkkinoiden indeksit
- Pitkät ja lyhyet positiot Pitkät ja lyhyet positiot Sijoittamisessa pitkät ja lyhyet positiot edustavat sijoittajien suunnattuja vetoja siitä, että arvopaperi joko nousee (kun pitkä) tai alas (kun lyhyt). Varojen kaupassa sijoittaja voi ottaa kahden tyyppisiä positioita: pitkiä ja lyhyitä. Sijoittaja voi joko ostaa omaisuuden (menee pitkään) tai myydä sen (menee lyhyeksi).
- Painotettu liikkuva keskiarvo (WMA) Painotettu liukuva keskiarvo (WMA) Painotettu liikkuva keskiarvo (WMA) on tekninen indikaattori, jota kauppiaat käyttävät kauppasuunnan luomiseen ja osto- tai myyntipäätöksen tekoon. Se antaa suuremman
- Volatiliteetti Volatiliteetti Volatiliteetti mittaa arvopaperin hinnan vaihtelun nopeutta ajan myötä. Se osoittaa arvopaperin hintamuutoksiin liittyvän riskin tason. Sijoittajat ja kauppiaat laskevat arvopaperin volatiliteetin arvioidakseen aikaisemmat hintavaihtelut
