Yrityksen maksuvalmiusanalyysi on tärkeä, koska se antaa meille käsityksen sen kyvystä harjoittaa yritysjärjestelyjä Yritysjärjestelyihin liittyvät näkökohdat ja vaikutukset Yritysjärjestelyjä toteuttaessaan yrityksen on tunnustettava ja tarkasteltava kaikki fuusioihin ja yritysostoihin liittyvät tekijät ja monimutkaisuudet. Tässä oppaassa hahmotellaan tärkeää. Meidän on tunnistettava yrityksen likviditeettiaseman trendit, niiden tarpeet ajan myötä ja vaikutukset yrityksen likviditeettiin, jos liiketointa halutaan toteuttaa. Suoritettaessa likviditeettianalyysiä tärkeimmät huomioitavat seikat ovat yrityksen kassavirta-profiili kassavirtalaskelma kassavirtalaskelma (virallisesti nimeltään kassavirtalaskelma) sisältää tietoja siitä, kuinka paljon rahaa yritys on tuottanut ja käyttänyt tietyn ajanjakson aikana . Se sisältää 3 osaa: rahat toiminnasta, rahat investoinneista ja rahat rahoituksesta. , pääomakustannukset, velat Vanhemmat ja huonommat velat Jotta ymmärtäisimme vanhemmat ja huonommat velat, meidän on ensin tarkasteltava pääomapinoa. Pääomapino asettaa etusijalle erilaiset rahoituslähteet. Vanhemmat ja huonommassa etuoikeudessa olevat velat viittaavat sijoituspaikkaan yrityksen pääomapinossa. Selvitystilanteessa ensin maksetaan etuoikeutettu velka ja tulevat rahoitustarpeet.
Lataa ilmainen malli
Kirjoita nimesi ja sähköpostiosoitteesi alla olevaan lomakkeeseen ja lataa ilmainen malli nyt!
Kassavirta-profiili
Likviditeettianalyysin pääpaino on yrityksen kyky tuottaa käteistä toimintaa. Sijoituspankkiirina sinun on otettava huomioon yrityksen muuttuvien ja kiinteiden kustannusten merkittävät suuntaukset tai muutokset. Kiinteät ja muuttuvien kustannusten kustannukset voidaan luokitella monin tavoin sen luonteesta riippuen. Yksi suosituimmista menetelmistä on luokittelu kiinteiden ja muuttuvien kustannusten mukaan. Kiinteät kustannukset eivät muutu tuotantomäärän yksiköiden kasvaessa / vähentyessä, kun taas muuttuvat kustannukset ovat yksinomaan riippuvaisia. Kuinka yrityksen marginaalit kehittyvät ajan myötä? Mitä varastokustannuksia he käyttävät (LIFO, FIFO, painotetut keskimääräiset kustannukset)? Mitä poistomenetelmiä he käyttävät (suora viiva, pienenevä saldo)? Kuinka heidän kirjanpitonsa eroaa veroasiakirjastaan ja sen vaikutuksista veron lykkäämiseen? Onko olemassa merkittäviä voittoja ja heikentymisiä, jotka tulisi ottaa huomioon?
Kaikki nämä kysymykset myötävaikuttavat yrityksen toiminnan yleiseen kestävyyteen ja sen kykyyn toteuttaa kauppa. Kuinka suuri osa kaupasta voidaan rahoittaa sisäisesti? Kuinka paljon lisäpääomaa on kerättävä? Minkä tyyppistä pääomaa voidaan kerätä ja mikä on strateginen perusta yhden pääomamuodon hankkimiselle toisen päälle?
Pääomamenot
Yhtiön CapEx-aikataulu on erittäin tärkeä kaupankäyntimahdollisuuksien hankinnassa, koska se on tärkein vaihtoehtoinen kustannus, joka otetaan huomioon transaktiomahdollisuuteen nähden. Esimerkiksi yritys voi sijoittaa omaan pääomaansa, joka toistaa kaupan edut. Lisäksi yrityksen käytettävissä olevan pääoman määrä voi olla jo sitoutunut tiettyihin pääomavaatimuksiin. Sijoituspankkiirin tehtävä on laskea vaatimus ja laatia strateginen suositus näiden olemassa olevien sitoumusten ympärille.
Kun tarkastelemme yrityksen investointeja, on tärkeää erottaa kasvu ja ylläpito CapEx. Vaikka yrityksen kannalta on kriittistä investoida jatkuvasti ylläpitokapasiteettiin CapExin korvaamiseksi mahdolliset poistot, CapExin kasvun määrä voi olla summa, jonka yritys voi luopua tapahtuman suorittamisesta. Jos yritysjärjestelyt ovat säännöllisiä liiketoimintoja (esim. AutoCanada, Premium Brands), kasvu CapEx saattaa jo olla mukana tekemisissä liiketoimien kanssa.
Velka
Yrityksen vipuvaikutus on luultavasti tärkein tekijä, joka on otettava huomioon transaktiota toteutettaessa. Jos ajattelemme kasvua / laimennusta, due diligence antaa meille mahdollisuuden valita sopiva valikoima osakkeita vs. käteisjakauma yrityksen ja sen velkojien mahdollisen vipuvaikutuksen rajoissa. Liian suuren velan ottaminen kaupan rahoittamiseksi voi myös aiheuttaa yritykselle korkoa, mitä se voi maksaa. Lisäksi, jos yrityksellä on lähitulevaisuudessa merkittäviä maturiteetteja, se voi päättää säilyttää kuivajauheensa erääntyvän velan ennakoimiseksi.
Yritys voi sisältää eriä, jotka käyttäytyvät velkana, ja meidän on otettava huomioon yrityksen kaikki käyttö- tai rahoitusleasingsopimukset sekä mahdolliset eläkevastuut, jotka yritys on sitoutunut maksamaan. Lisäksi meidän on mietittävä, kuinka paljon tilaa yrityksellä on lyhytaikaisissa luottolimiiteissä, ja yrityksen pääoman kohdentamisen prioriteetit ennen transaktiota.
Jos kohdeyritys on myös vivutettu, meidän on otettava huomioon se tosiasia, että kohteen yritysarvo sisältää sen velan arvon. Siksi on tärkeää ottaa huomioon yrityksen vipuvaikutussuhteen muutos pro forma -kaupassa.
Lisäresurssit
Kiitos, että latait Finanssin ilmaisen sijoituspankkijärjestelmän mallin. Seuraavat resurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Painotettu keskimääräinen pääomakustannus (WACC) WACC WACC on yrityksen painotettu keskimääräinen pääomakustannus ja edustaa sen sekoitettua pääomakustannusta, mukaan lukien oma pääoma ja velka. WACC-kaava on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Tämä opas antaa yleiskuvan siitä, mikä se on, miksi sitä käytetään, miten se lasketaan, ja tarjoaa myös ladattavan WACC-laskimen
- Suorat poistot Suorat poistot Suorat poistot ovat yleisimmin käytetty ja helpoin tapa kohdistaa omaisuuserän poistot. Suoraviivamenetelmällä vuotuiset poistomenot ovat yhtä suuret kuin omaisuuserän hankintameno vähennettynä pelastusarvolla jaettuna taloudellisella vaikutusajalla (vuosien lukumäärä). Tässä oppaassa on esimerkkejä, kaavoja, selityksiä
- Velkakapasiteetti Velkakapasiteetti Velkakapasiteetilla tarkoitetaan yritykselle mahdollisesti aiheutuvan ja takaisin maksettavan velan kokonaismäärää velkasopimuksen ehtojen mukaisesti.
- Due diligence due diligence due diligence on potentiaalisen kaupan tai sijoitusmahdollisuuden todentamis-, tutkinta- tai auditointiprosessi, jolla vahvistetaan kaikki asiaankuuluvat tosiasiat ja taloudelliset tiedot sekä tarkistetaan kaikki muut, jotka on tuotu esiin yritysjärjestelyjen tai sijoitusprosessin aikana. Due diligence on saatettu päätökseen ennen sopimuksen päättymistä.
