Peruspisteen arvo - yleiskatsaus, joukkovelkakirjojen tuotot ja hinnat

Peruspistemäärä on joukkovelkakirjalainan hinnan muutoksen mitta, joka voidaan liittää annetun joukkolainan tuoton yksikköyksikkömuutokseen. Siksi se mittaa joukkolainojen hintojen volatiliteettia 0,01 prosenttiin tai yhden peruspisteen muutokseen tuotossa.

Peruspisteen arvo

Nopea yhteenveto

  • Lainan peruspistearvo mittaa joukkolainojen hintojen volatiliteettia 0,01 prosenttiin tai yhden peruspistemäärän muutokseen sen tuotossa.
  • Joukkovelkakirjalainojen tuotoilla ja niiden hinnoilla on käänteinen suhde. Tekijät, kuten tuotto eräpäivään, kuponkikorko ja nimellisarvo, vaikuttavat joukkovelkakirjan tuoton ja hinnan väliseen suhteeseen.
  • Suurempi peruspistearvo tarkoittaa suurempaa muutosta joukkovelkakirjan hinnassa.

Mikä on joukkovelkakirjalainan tuotto?

Joukkovelkakirjatuotto voidaan määritellä tuotoksi, jonka sijoittaja saavuttaa ostaessaan joukkovelkakirjalainan. Tuotto käsittää kuponkimaksut joukkovelkakirjan voimassaoloaikana, joka on koron, jonka lainanottajan tai joukkovelkakirjan liikkeeseenlaskijan on maksettava.

Nimellisarvo Nimellisarvo Nimellisarvo on joukkovelkakirjalainan, osakkeen tai kuponin nimellisarvo tai nimellisarvo, kuten laina- tai osaketodistuksessa ilmoitetaan. Se on staattinen arvo, joka määritetään liikkeeseenlaskuhetkellä, ja toisin kuin markkina-arvo, se ei vaihtele säännöllisesti. liikkeeseenlaskijan on myös maksettava takaisin joukkovelkakirjalainan erääntymispäivänä. Siksi joukkovelkakirjan tuotto voidaan laskea jakamalla kuponkimaksut yhteensä joukkovelkakirjan nimellisarvolla.

Tuotto erääntymiselle (YTM)

Kuitenkin pelkkä kuponkikorkojen ja nimellisarvon käyttäminen on epätäydellinen laskelma joukkolainojen kokonaistuotosta. Se johtuu rahan aika-arvon taloudellisesta periaatteesta. Rahan aika-arvo Rahan aika-arvo on taloudellinen peruskäsite, jonka mukaan nykyisessä rahassa on enemmän kuin sama rahasumma, joka tulevaisuudessa vastaanotetaan. Tämä on totta, koska rahat, jotka sinulla on tällä hetkellä, voidaan sijoittaa ja ansaita tuottoa, mikä luo tulevaisuudessa suuremman rahamäärän. (Myös tulevaisuuden kanssa, jonka mukaan 100 dollaria on tänään arvokkaampi kuin 100 dollaria tulevaisuudessa.

Sijoittaessaan tietyn rahamäärän joukkovelkakirjalainaan sijoittaja luopuu likviditeetistään (jota tarvitaan kulutukseen) ja tuotoista vaihtoehtoisista sijoituksista, jotka voitaisiin tehdä. 100 dollaria tänään voidaan verrata huomenna 100 dollarin nykyarvoon, joka on pienempi.

Siksi lasketaan joukkovelkakirjan tuotto eräpäivään saakka. YTM on korko, jolla joukkovelkakirjalainan hinta on sama kuin tulevaisuudessa odotettavissa olevien kassavirtojen oikaistu tai nykyinen arvo.

Joukkovelkakirjojen tuottojen ja joukkolainojen hintojen suhde

1. Suhteen luonne

Joukkovelkakirjalainojen tuotoilla ja niiden hinnoilla on käänteinen suhde. Se tarkoittaa, että kun joukkolainojen tuotot nousevat, joukkolainojen hinnat laskevat ja päinvastoin. Kun joukkolainojen tuotot nousevat korkojen laskun vuoksi, joukkolainojen hinnat laskevat ja päinvastoin.

2. Herkkyyteen vaikuttavat tekijät

Tekijät, kuten tuotto eräpäivään asti, kuponkikorko Kuponkikorko Kuponkikorko on joukkolainan haltijalle maksettu vuotuinen korkotulo, joka perustuu joukkovelkakirjan nimellisarvoon. ja nimellisarvo vaikuttavat joukkovelkakirjan hinnan ja tuoton väliseen suhteeseen. Korkeampi kuponkikorko antaa korkeamman tuoton, kun taas suurempi nimellisarvo antaa pienemmän tuoton. Lainan tai joukkovelkakirjalainan liikkeeseen laskevan yrityksen luottoluokituksella on myös merkitys näiden kahden välisen herkkyyden määrittämisessä.

3. Peruspisteen arvon ominaisuudet

Suurempi peruspistearvo tarkoittaa suurempaa muutosta joukkovelkakirjan hinnassa tietyn muutoksen takia. Se vaikuttaa joukkovelkakirjalainan nimellisarvoon, jonka lainanottaja maksaa lainanantajalle eräpäivänä. Siksi korkeampi peruspistearvo edustaa suurempaa riskiä sijoittajalle.

4. Laskenta

Matemaattinen lauseke peruspisteen arvon laskemiseksi on seuraava:

BPV = tuotto x 0,0001

5. Graafinen kuva

Joukkovelkakirjalainan hinta vs. joukkovelkakirjan tuotto

Lisää resursseja

Rahoitus tarjoaa Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit, kovenanttimallinnukset, lainat takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Tutki alla olevia asiaankuuluvia resursseja jatkaaksesi oppimista ja tietopohjan kehittämistä:

  • Joukkovelkakirjojen hinnoittelu Joukkovelkakirjojen hinnoittelu Joukkovelkakirjojen hinnoittelu on tiede joukkovelkakirjan emissiohinnan laskemisesta kuponin, nimellisarvon, tuoton ja eräpäivän perusteella. Joukkovelkakirjojen hinnoittelu antaa sijoittajille mahdollisuuden
  • Korkosijoitus Korkosijoitus Korkosijoitus sisältää sijoituksia joukkovelkakirjoihin tai muihin velkakirjoihin. Korkosijoituksilla on useita ainutlaatuisia ominaisuuksia ja tekijöitä
  • Volatiliteetti Volatiliteetti Volatiliteetti mittaa arvopaperin hinnan vaihtelun nopeutta ajan myötä. Se osoittaa arvopaperin hintamuutoksiin liittyvän riskin tason. Sijoittajat ja kauppiaat laskevat arvopaperin volatiliteetin arvioidakseen aikaisemmat hintavaihtelut
  • Tuottokäyrä Tuottokäyrä Tuottokäyrä on graafinen esitys erääntyvien velkojen koroista. Se osoittaa tuoton, jonka sijoittaja odottaa ansaitsevansa, jos hän lainaa rahansa tiettynä ajanjaksona. Kaavio näyttää joukkovelkakirjan tuotto pystyakselilla ja erääntymisaika vaaka-akselin poikki.

Uusimmat viestit