OTC-kauppa on arvopaperikauppaa Markkinakelpoiset arvopaperit Markkinakelpoiset arvopaperit ovat rajoittamattomia lyhytaikaisia rahoitusinstrumentteja, jotka lasketaan liikkeeseen joko oman pääoman ehtoisiin arvopapereihin tai pörssiyhtiön velkapapereihin. Liikkeeseenlaskijayritys luo nämä välineet nimenomaan tarkoitukseen kerätä varoja liiketoiminnan ja laajentumisen edelleen rahoittamiseksi. kahden vastapuolen välillä, jotka toteutetaan muodollisen pörssin ulkopuolella ja ilman pörssin valvontaa. Pörssi Pörssi viittaa julkisiin markkinoihin, joita on olemassa liikkeeseenlaskemiseen, ostamiseen ja myymiseen osakkeilla, jotka käyvät kauppaa pörssissä tai tiskillä. Osakkeet, jotka tunnetaan myös osakkeina, edustavat osittaista omistusta yrityksen sääntelyviranomaisessa. OTC-kaupankäynti tapahtuu tiskimarkkinoilla (hajautettu paikka, jossa ei ole fyysistä sijaintia) jälleenmyyjäverkostojen kautta.
Toisin kuin kaupankäynti virallisissa pörsseissä, käteiskauppa ei vaadi vain standardoitujen tuotteiden (esim. Selvästi määriteltyjen tuotteiden määrän ja laadun vaihtelua) kauppaa. Hintoja ei myöskään aina julkaista yleisölle. OTC-sopimukset ovat kahdenvälisiä, ja kumpikin osapuoli voi kohdata luottoriskin. Luottoriski Luottoriski on tappioriski, joka voi aiheutua siitä, että kukaan osapuoli ei noudata minkä tahansa rahoitussopimuksen ehtoja, pääasiassa vastapuoleen liittyviä huolenaiheita.
OTC-arvopaperit
OTC-arvopaperit käsittävät laajan valikoiman rahoitusinstrumentteja ja hyödykkeitä. Rahoitusvälineet, joita käydään kaupassa, sisältävät osakkeita Osakkeet Mikä on osake? Henkilöä, joka omistaa osakkeita yrityksessä, kutsutaan osakkeenomistajaksi, ja hänellä on oikeus vaatia osaa yrityksen jäännösvaroista ja tuloksesta (jos yritys puretaan koskaan). Termejä "osake", "osakkeet" ja "oma pääoma" käytetään keskenään. , velkapaperit ja johdannaiset. Varastot, joilla käydään kauppaa tiskillä, kuuluvat yleensä pienille yrityksille, joilla ei ole resursseja listautua viralliseen pörssiin. Toisinaan jopa suurten yritysten osakkeilla käydään kauppaa tiskillä.
Johdannaiset edustavat merkittävää osaa over-the-counter-kaupasta, mikä on erityisen tärkeää johdannaisia käyttävien riskien suojaamisessa. Vaihdettujen tuotteiden määrää ja laatua koskevien rajoitusten puuttuminen antaa kaupankäynnin osapuolten mahdollisuuden räätälöidä kaupassa olevien sopimusten eritelmät riskialttiuden mukaan. Siten näitä instrumentteja voitaisiin käyttää "täydelliseen suojaukseen".
OTC-verkot
Yhdysvalloissa osakkeiden käteinen kauppa käydään markkinatakaajien verkostojen kautta. Kahta tunnettua verkostoa hallinnoivat OTC Markets -konserni ja Financial Industry Regulation Authority (FINRA). Nämä verkot tarjoavat tarjouspalveluja osallistuville markkinakauppiaille. Jälleenmyyjät toteuttavat kaupat verkossa tai puhelimitse.
OTC-merkitys rahoituksessa
Vaikka OTC-markkinat ovat edelleen olennainen osa maailmanlaajuista rahoitusta, OTC-johdannaisilla on poikkeuksellinen merkitys. Markkinaosapuolille tarjottavan suuremman joustavuuden ansiosta ne voivat mukauttaa johdannaissopimuksia paremmin riskialttiuteensa.
Myös OTC-kauppa lisää finanssimarkkinoiden yleistä likviditeettiä, koska yritykset, jotka eivät voi käydä kauppaa virallisilla pörsseillä, saavat pääoman pääomamarkkinoilla.
OTC-kauppa on kuitenkin alttiina lukuisille riskeille. Yksi merkittävimmistä on vastapuoliriski - mahdollisuus toisen osapuolen maksukyvyttömyyteen ennen sopimuksen täyttämistä tai päättymistä. Lisäksi muodolliseen vaihtoon liittyvä avoimuuden puute ja heikko likviditeetti voivat laukaista katastrofaalisia tapahtumia finanssikriisin aikana. Johdannaissopimusten suunnittelun joustavuus voi pahentaa tilannetta. Arvopapereiden monimutkaisempi muotoilu vaikeuttaa niiden käyvän arvon määrittämistä. Siten keinottelun ja odottamattomien tapahtumien riski voi vahingoittaa markkinoiden vakautta.
Esimerkiksi pahamaineisilla CDO: lla ja synteettisillä CDO: lla, joilla oli merkittävä vaikutus maailmanlaajuiseen finanssikriisiin vuosina 2007–2008, käytiin kauppaa vain OTC-markkinoilla.
Liittyvät lukemat
Rahoitus on maailmanlaajuinen rahoitusmallinnuksen ja arvostusanalyytikoiden (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin toimittaja. Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmien kaltaisissa yrityksissä ja urakehitystyökaluissa rahoitusalan ammattilaisille. Jos haluat oppia lisää ja viedä taitosi seuraavalle tasolle, tutustu alla oleviin lisäresursseihin:
- Sijoittaminen: Aloittelijan opas Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.
- Rajoitettu kaupankäyntilista Rajoitettu kaupankäyntilistan arvopaperit asetetaan pankin rajoitetulle listalle, kun pankki on tekemisissä yrityksen kanssa muun kuin julkisen toiminnan parissa, kuten sulautumis- ja yritysostotyössä, tytäryhtiön omistuksessa, liikkeeseenlaskijan (yhtiön) vakuutustoiminnassa tai muussa jakelussa. ) arvopaperit.
- Kaupankäyntimekanismit Kaupankäyntimekanismit Kaupankäyntimekanismit viittaavat eri menetelmiin, joilla omaisuuserät käydään kauppaa. Kaupankäyntimekanismien kaksi päätyyppiä ovat noteerattu ja toimeksiantopohjainen kauppamekanismi
- Markkinatyypit - Jälleenmyyjät, Välittäjät, Pörssit Markkinatyypit - Jälleenmyyjät, Välittäjät, Pörssit Markkinat sisältävät välittäjät, jälleenmyyjät ja pörssimarkkinat. Kukin markkinat toimivat erilaisilla kauppamekanismeilla, jotka vaikuttavat likviditeettiin ja hallintaan. Eri tyyppiset markkinat mahdollistavat erilaiset kaupankäyntiominaisuudet, jotka on kuvattu tässä oppaassa
