Projektirahoitus on projektin koko elinkaaren taloudellinen analyysi. Tyypillisesti kustannus-hyötyanalyysin avulla määritetään, ovatko projektin taloudelliset hyödyt suuremmat kuin taloudelliset kustannukset. Analyysi on erityisen tärkeä pitkäaikaisille kasvuhankkeille. CAPEX Growth Capex Kasvupääoma on eräänlainen investointi yrityksen toteuttamien toimintojen laajentamiseksi tai kasvunäkymien lisäämiseksi. Se keskittyy toimintoihin, kuten käyttöomaisuuden hankintaan, laitteistojen (esim. Tietokoneiden), tavarankuljetusajoneuvojen ostamiseen ja rakennusten laajentamiseen. . Analyysin ensimmäinen vaihe on määritellä taloudellinen rakenne, The Analyst Trifecta® Guide. Haluatko olla maailmanluokan rahoitusanalyytikko? Haluatko seurata alan johtavia parhaita käytäntöjä ja erottua joukosta? Analyytikko Trifecta® -prosessimme koostuu analytiikasta, esityksestä ja pehmeistä taidoista, jotka ovat sekoitus velkaa ja oman pääoman velkaa oman pääoman suhde velka pääoma -suhde on vipuvaikutussuhde, joka laskee kokonaisvelan ja rahoitusvelkojen arvon oman pääoman suhteessa . , jota käytetään projektin rahoittamiseen. Määritä sitten ja arvioi projektin taloudelliset edut ja selvitä, ylittävätkö hyödyt kustannukset.
Määritelmän erittely
Jaottakaamme nyt kaikki tämän määritelmän komponentit saadaksemme yksityiskohtaisen käsityksen siitä, mitä se sisältää:
# 1 Pitkäaikaisten infrastruktuurien, teollisuusprojektien ja julkisten palvelujen rahoitus
Projektirahoitusta käytetään yleensä öljyntuotannossa, sähköntuotannossa ja infrastruktuurialalla. Nämä ovat sopivimpia aloja tämän strukturoidun rahoitustekniikan kehittämiseksi, koska niillä on alhainen tekninen riski, kohtuullisen ennakoitavat markkinat ja mahdollisuus myydä yhdelle ostajalle tai muutamalle suurelle ostajalle monivuotisten sopimusten perusteella (esim. -maksusopimukset).
# 2 Ei-turvaava / rajoitetun takuun mukainen rahoitusrakenne
Projektirahoitus on tietyn taloudellisen yksikön strukturoitu rahoitus - erikoiskäyttöön tarkoitetut ajoneuvot (SPV) erikoiskäyttöiset ajoneuvot (SPV) erityiskäyttöön tarkoitetut ajoneuvot / yhteisöt (SPV / SPE) on erillinen yksikkö, joka on luotu tiettyä ja kapeaa tavoitetta varten, ja että pidetään taseen ulkopuolella. SPV on sponsorien luoma pääoma tai velka. Luotonantaja pitää tämän yksikön tuottamaa kassavirtaa tärkeimpänä lainojen takaisinmaksun lähteenä.
Jos lainanottajalla on velan laiminlyönti, velan liikkeeseenlaskijalla on oikeus takavarikoida mainitun SPV: n varat. Heillä ei kuitenkaan ole oikeutta muihin omaisuuseriin, jotka eivät ole osa SPV: tä, vaikka SPV: n selvitystilassa olevat varat eivät riittäisi kattamaan velan laiminlyönnin vuoksi.
# 3 Maksu projektin tuottamasta kassavirrasta
SPV: n tuottamien kassavirtojen on oltava riittävät kattamaan toimintakustannukset ja hoitamaan velka pääoman takaisinmaksuna ja korkona. Koska kassavirran ensisijainen käyttö on toimintakustannusten rahoittaminen ja velan hoitaminen, vain jäljellä olevien varojen jälkeisiä jäljellä olevia varoja voidaan käyttää osinkojen maksamiseen projektin toteuttaville sponsoreille.
Saat lisätietoja käynnistämällä ilmaisen yritysrahoituskurssimme!
Miksi sponsorit käyttävät projektirahoitusta?
Sponsori (yhteisö, joka vaatii rahoitusta projektien rahoittamiseen) voi päättää rahoittaa uuden projektin kahdella vaihtoehdolla:
- Uusi aloite rahoitetaan taseesta (yritysrahoitus)
- Uusi projekti on sisällytetty vastaperustettuun taloudelliseen kokonaisuuteen, SPV: hen, ja se rahoitetaan taseen ulkopuolella (hankerahoitus)
# 1 Yritysrahoitus
Vaihtoehto 1 tarkoittaa, että sponsorit käyttävät kaikki olemassa olevan yrityksen varat ja kassavirrat takaamaan luotonantajien tarjoaman lisäluoton. Jos projekti ei onnistu, kaikki jäljellä olevat varat ja kassavirrat voivat toimia takaisinmaksun lähteenä kaikille yhdistetyn yrityksen (olemassa oleva yritys plus uusi projekti) velkojille (vanhat ja uudet).
# 2 Projektirahoitus
Vaihtoehto 2 tarkoittaa sen sijaan, että uusi projekti ja nykyinen yritys elävät kaksi erillistä elämää. Jos projekti ei onnistu, projektin velkojilla ei ole (tai hyvin vähän) vaatimuksia sponsoroivan yrityksen varoista ja kassavirroista. Nykyiset osakkeenomistajat hyötyvät sitten uuden projektin erillisestä sisällyttämisestä SPV: hen.
Kuinka projektirahoitus eroaa yritysrahoituksesta?
Nyt kun meillä on perustiedot projektirahoituksen merkityksestä, anna meidän ymmärtää, miten se eroaa yritysrahoituksesta. Seuraavassa taulukossa hahmotellaan tärkeät erot näiden kahden rahoitustyypin välillä, jotka on otettava huomioon.
Saat lisätietoja käynnistämällä ilmaisen yritysrahoituskurssimme!
Ketkä ovat projektirahoituksen sponsoreita?
Osallistumalla projektien rahoitukseen kukin projektin sponsori pyrkii selkeään tavoitteeseen, joka vaihtelee sponsorin tyypin mukaan. Lyhyesti sanottuna neljän tyyppiset sponsorit osallistuvat usein tällaisiin liiketoimiin:
- Teollisuuden sponsorit - He näkevät aloitteen integroituna tuotantoketjun alkupäässä ja loppupäässä tai jollakin tavalla yhdistettynä ydinliiketoimintaansa
- Julkiset sponsorit - Keskus- tai paikallishallinto, kunnat ja kunnallisyritykset, joiden tavoitteet keskittyvät sosiaalihuoltoon
- Urakoitsijan sponsorit - Kuka kehittää, rakentaa tai ylläpitää laitoksia ja on kiinnostunut osallistumaan aloitteeseen tarjoamalla omaa pääomaa tai etuoikeudeltaan huonompaa velkaa
- Rahoittajat / sijoittajat - Sijoita motiivilla sijoittaa pääomaa korkean tuoton kauppoihin. Heillä on suuri riskialttius ja he etsivät huomattavaa sijoitetun pääoman tuottoa
Yhteenveto ja lisäresurssit
Opimme projektirahoituksen perusominaisuuksista, kuinka se eroaa yritysrahoituksesta, sen tärkeimmistä käyttötarkoituksista ja mukana olevista sponsoreista.
Meillä on kaikki tarvitsemasi resurssit saadaksesi lisätietoja yrityksen arvostamisesta tai valmistautumisesta projektirahoituksen uraan. Tässä on joitain suosituimpia projektirahoitukseen liittyviä resursseja:
- Due diligence projektirahoituksessa due diligence projektirahoituksessa due diligence projektirahoituksessa edellyttää sopimukseen liittyvien näkökohtien hallintaa ja tarkistamista. Asianmukainen huolellisuus varmistaa, ettei finanssitransaktiossa esiinny yllätyksiä. Prosessiin sisältyy transaktion kattava tarkastelu ja luottoluokituksen laatiminen.
- Luottoriski Luottoriski Luottoriski on tappioriski, joka voi aiheutua siitä, että osapuoli ei noudata minkään rahoitussopimuksen ehtoja, pääasiassa
- Painotettu keskimääräinen pääomakustannus WACC WACC on yrityksen painotettu keskimääräinen pääomakustannus ja edustaa sen sekoitettua pääomakustannusta, mukaan lukien oma pääoma ja velka. WACC-kaava on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Tämä opas antaa yleiskuvan siitä, mikä se on, miksi sitä käytetään, miten se lasketaan, ja tarjoaa myös ladattavan WACC-laskimen
- Kiinteistöjen taloudellinen mallinnus REFM REFM-kurssimme on suunniteltu kouluttamaan sinua rakentamaan kiinteistöjen kehitysmallinnus Excelissä. Hanki REFM-kurssi nyt
