Avoimilla sijoitusrahastoilla tarkoitetaan sijoitusrahastoja, jotka laskevat liikkeeseen osakkeita sijoittajille rahaston substanssiarvon (NAV) perusteella. Nettovarallisuusarvo (NAV) määritetään rahaston varojen arvona vähennettynä rahaston velkojen arvolla. Termiä "substanssiarvo" käytetään yleisesti sijoitusrahastojen yhteydessä, ja sitä käytetään hallussa olevien varojen arvon määrittämiseen. SEC: n mukaan sijoitusrahastojen ja sijoitusrahastojen (UIT) on laskettava osakekohtainen nettoarvo. Avoimessa sijoitusrahastossa sijoittajat ostavat osakkeita suoraan sijoitusrahastosta osakekohtaisella substanssiarvolla (rahaston perustana olevien arvopapereiden arvo) eikä nykyisillä osakkeenomistajilla.
Nopea yhteenveto:
- Avoimessa sijoitusrahastossa sijoittajat ostavat osakkeita suoraan sijoitusrahastosta nykyisten osakkeenomistajien sijaan.
- Avoimesta sijoitusrahastosta maksettu osakekurssi - osakekohtainen nettoarvo - on osakekohtainen hinta, jonka uudet sijoittajat maksavat sijoitusrahaston osakkeesta.
- Avoimien sijoitusrahastojen on ylläpidettävä korkeaa kassavaraa, mikä alentaa sijoitusrahaston tuottoa.
Avointen sijoitusrahastojen hajottaminen
Avoin sijoitusrahasto on kokoelma sijoittajan varoja, jotka on yhdistetty yhteisen sijoitustavoitteen saavuttamiseksi. Kuten nimestä käy ilmi, avoin sijoitusrahasto on avoin uusille sijoittajille. Sijoittajat, jotka haluavat ostaa avoimen sijoitusrahaston osakkeita, ostavat sen suoraan rahastonhoitajalta. Se on ristiriidassa suljettujen sijoitusrahastojen kanssa Suljetut sijoitusrahastot Suljetut sijoitusrahastot ovat sijoitusrahastoja, jotka keräävät kiinteän määrän pääomaa sijoittajilta julkisen osakeannin avulla ja luetteloivat osakkeistaan paikkaan, josta sijoittajat ostavat nykyisiltä osakkeenomistajilta.
Sijoittajien yhdistämää rahaa hallinnoi sijoitusrahastojen hoitaja, joka sijoittaa sijoitusrahastotyylin mukaisesti. Oletetaan esimerkiksi, että kolme sijoittajaa kokoaa yhteen 300 dollaria ja niille annetaan yksi osake. 300 dollaria hallinnoi rahastonhoitaja, joka sijoittaa rahat arvopapereihin Julkiset arvopaperit Julkiset arvopaperit tai jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit ovat sijoituksia, joilla käydään avoimesti tai helposti kauppaa markkinoilla. Arvopaperit ovat joko osake- tai velkapohjaisia. . Jos arvopapereiden hinta kaksinkertaistuu ensi vuoden aikana, rahaston nettoarvo olisi $600 (300 dollaria x 2). Jokaisella sijoittajalla, jolla on yksi osake, heidän osakekohtainen hinta sijoitusrahastossa olisi $200 ($600 / 2).
Sijoittajat, jotka ovat kiinnostuneita liittymään sijoitusrahastoon, voivat ostaa osakkeita suoraan rahastonhoitajalta 200 dollarin osakekohtaisella nettoarvolla. Oletetaan, että kolme uutta sijoittajaa maksaa yhteensä 600 dollaria. Uusi substanssiarvo olisi $1,200 (600 dollaria nettoarvoa + 600 dollarin rahoitusosuus), ja osakkeenomistajille annettaisiin 3 lisäosuutta sijoitusrahastossa. Kun sijoitusrahastossa on kuusi osaketta, osakekohtainen substanssiarvo on edelleen 200 dollaria (1200 dollaria / 6).
Nettovarallisuuden arvon ymmärtäminen
Avoimessa sijoitusrahastossa sijoittajat ostavat sijoitusrahaston osuuksia substanssiarvolla. Nettovarallisuuden ymmärtäminen on tärkeää, kun puhutaan avoimista sijoitusrahastoista.
Nettovarallisuusarvo (NAV) on sijoitusrahaston nettoarvo, ja se lasketaan seuraavasti:
Nettovarallisuusarvo = Varojen kokonaisarvo - Velkojen kokonaisarvo
Kun potentiaaliset sijoittajat ostavat avoimen sijoitusrahaston osakkeita, maksettu hinta on substanssiarvo jaettuna tällä hetkellä ulkona olevien osakkeiden määrällä:
Nettovarallisuusarvo osaketta kohti = Nettovarallisuusarvo / ulkona olevat osakkeet
Esimerkki
Sijoitusrahasto A on avoin rahasto, jonka substanssiarvo on 1000 dollaria. Tällä hetkellä ulkona on 100 osaketta. John haluaa ostaa 100 sijoitusrahaston A osaketta - minkä hinnan hän maksaa? Miten se vaikuttaa sijoitusrahaston nykyisiin osakkeenomistajiin?
Ottaen huomioon, että rahaston nettovarallisuusarvo on 1000 dollaria ja osakkeita on 100, osakekohtainen substanssiarvo on 10 dollaria (1000 dollaria / 10). Jos John ostaa 100 sijoitusrahaston A osaketta, hänen maksama kokonaishinta on 1000 dollaria (10 dollaria x 100).
Sijoitusrahaston A osakkeiden ostamisen jälkeen substanssiarvo on nyt 2000 dollaria (1000 dollarin alkuarvo ja + 1 000 dollarin panos Johnilta). Jos nettovarallisuusarvo on 2000 dollaria ja 200 osaketta ulkona sijoitusrahastossa A, nykyisten osakkeenomistajien osakkeiden hinta olisi 10 dollaria. Uusien sijoittajien tekemät lisäosakeostot eivät vaikuta nykyisiin osakkeenomistajiin.
Hyödyt ja haitat avoimille sijoitusrahastoille
Plussat:
- Hajautettujen arvopapereiden hallussa olevan rahaston aiheuttaman systemaattisen riskin lieventäminen
- Salkunhoitajan hallinnoima salkunhoitaja Salkunhoitajat hallinnoivat sijoitussalkkuja kuuden vaiheen salkunhallintaprosessin avulla. Opi tarkalleen, mitä salkunhoitaja tekee tästä oppaasta. Salkunhoitajat ovat ammattilaisia, jotka hoitavat sijoitussalkkuja tavoitteenaan saavuttaa asiakkaidensa sijoitustavoitteet. analyytikoiden avulla
- Vaativat alhaiset alkuinvestoinnit
- Erittäin nestemäinen
Haittoja:
- Osakekohtainen substanssiarvo hinnoitellaan päivittäin
- Rahaston on pidettävä korkeaa kassavaraa, koska sijoittajat voivat lunastaa osakkeitaan
- Se veloittaa hallintopalkkiot ja kulut
- Yleensä ne tuottavat alhaisempaa tuottoa kuin suljettu sijoitusrahasto (johtuen sijoitusrahaston hallussa olevasta ja sijoittamattomasta käteisestä)
Liittyvät lukemat
Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.
Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:
- Kiinteätuottoiset arvopaperit Kiinteätuottoiset arvopaperit Kiinteätuottoiset arvopaperit ovat eräänlainen velkainstrumentti, joka tuottaa tuottoa säännöllisinä tai kiinteinä korkoina ja takaisinmaksuina.
- Hedge Fund Hedge Fund Hedge-rahasto, vaihtoehtoinen sijoitusväline, on kumppanuus, jossa sijoittajat (akkreditoidut sijoittajat tai institutionaaliset sijoittajat) yhdistävät rahaa ja
- Sijoittaminen: Aloittelijan opas Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.
- Kirjanpitoarvo Kirjanpitoarvo Kirjanpitoarvo (NBV) viittaa yrityksen varoihin tai siihen, miten kirjanpitäjä kirjaa varat. NBV lasketaan hyödykkeen alkuperäisestä hankintamenosta - kuinka paljon omaisuuden hankinta maksoi - ja omaisuuden poistot vähennetään hyödykkeen alkuperäisestä hankintamenosta.
