Natural Hedge - yleiskatsaus, sovellukset liiketoiminnassa ja sijoittamisessa

Luonnollinen suojaus tarkoittaa strategiaa, joka vähentää rahoitusriskejä laitoksen normaalissa toiminnassa. Se tehdään tyypillisesti sijoittamalla erilaisiin varoihin ja rahoitusinstrumentteihin, joiden välinen korrelaatio on negatiivinen. Tavanomainen taloudellinen suojausstrategia sisältää yleensä johdannaisia ​​ja termiinitermiinejä. Termiinisopimus. Termiinisopimus, joka lyhennetään usein vain "termiiniksi", on sopimus omaisuuden ostamisesta tai myymisestä tiettyyn hintaan tulevana ajankohtana. Luonnollinen suojausstrategia ei vaadi kehittyneitä rahoitusinstrumentteja.

Luonnollinen Hedge

Yhteenveto

  • Luonnollinen suojaus tarkoittaa strategiaa, joka vähentää rahoitusriskejä laitoksen normaalissa toiminnassa.
  • Luonnollisia suojauksia käytetään usein valuuttariskeihin liiketoiminnassa, mukaan lukien tulojen ja kustannusten täsmäytys, uudelleenlaskukeskukset ja monivaluuttaiset lainajärjestelyt.
  • Taloudelliset suojaukset ovat luonnollisia suojauksia halvempia, mutta myös vähemmän joustavia.

Luonnollinen suojaus liiketoiminnassa

Luonnollisten suojausten avain on kohdentaa resurssit negatiivisesti korreloiviin omaisuuseriin, jotka toimivat vastakkain taloudellisessa tilanteessa. Yhden omaisuuserän (tai toimintakäyttäytymisen) voiton pitäisi kyetä karkeasti korvaamaan tappio toisesta siten, että salkun tai yrityksen riski on luonnollisesti suojattu.

Yritykset, jotka myyvät tuotteitaan ulkomaisilla markkinoilla, kohtaavat yleensä valuuttariskejä. Valuuttariski Valuuttariski tai valuuttakurssiriski viittaa sijoittajien tai eri maissa toimivien yritysten altistumiseen arvon muutoksista johtuville arvaamattomille voitoille tai tappioille. yhden valuutan suhteessa toiseen valuuttaan. . Riski voidaan suojata suorittamalla kustannuksia samassa valuutassa. Tällainen luonnollinen suojausstrategia on halvempaa ja paljon helpompaa toteuttaa kuin suojaus johdannaisilla tai termiinitermiineillä. Suojaus toimintamenetelmiä mukauttamalla on kuitenkin vähemmän joustavaa ja vähemmän tehokasta, koska tulojen ja kulujen arvo ja ajoitus saattavat olla hyvin erilaisia.

Toinen luonnollinen suojausmenetelmä valuuttariskille on lainata samalla valuutalla. Esimerkiksi yhdysvaltalainen yritys myy tuotteitaan Japanissa ja kerää tulonsa JPY: nä. Sillä on valuuttakurssitappio, jos JPY alenee dollarin suhteen. Riskin suojaamiseksi yritys voi lainata rahaa noin JPY: n arvioidun tulon suuruisena.

Jos JPY arvostaa tulevaisuudessa, yritys tuottaa valuuttakurssivoiton vastaanottamalla tuloja JPY: nä, mutta tappion maksamalla takaisin JPY-määräisen velkansa. Jos JPY laskee, yritys kokee tappion Japanin myynnistään ja voiton takaisinmaksamalla halvemmalla JPY: llä. Molemmissa skenaarioissa voitto ja tappio voidaan suunnilleen korvata siten, että yhtiöllä on luonnollinen suojaus valuuttariskiä vastaan.

Luonnollinen suojaus liiketoiminnassa

Luonnollinen suojaus salkunhoidossa

Luonnollisen suojauksen säilyttämiseksi salkun alaspäin suuntautuvalle riskille salkunhoitaja voi tasapainottaa varojen hallinnan negatiivisilla korrelaatioilla. Negatiivisesti korreloivat varat tuottavat suurimman osan ajasta päinvastaisia ​​tuloksia. Salkunhoitajan on analysoitava varojen historiallinen kehitys etsimään niitä, joilla on negatiivinen korrelaatio.

Yleensä joukkovelkakirja- ja osakemarkkinat toimivat vastakkain. Salkkua voidaan luonnollisesti suojata pitämällä sekä joukkovelkakirjoja että osakkeita sopivissa määrissä. Kun osakemarkkinat romahtavat, osakekohtainen tappio voidaan osittain kompensoida joukkovelkakirjoista saatavalla voitolla ja päinvastoin. Jopa kaksi negatiivisesti korreloivaa omaisuutta voi kuitenkin hävitä samanaikaisesti äärimmäisissä tapauksissa. Vuonna 2008 maailmanlaajuinen finanssikriisi 2008–2009 maailmanlaajuinen finanssikriisi Vuosien 2008–2009 maailmanlaajuinen finanssikriisi viittaa massiiviseen finanssikriisiin, jota maailma koki vuosina 2008–2009. Finanssikriisi vaikutti miljooniin ihmisiin ja instituutioihin ympäri maailmaa. amerikkalaisista on vaikuttanut syvästi. Rahoituslaitokset alkoivat vajota, suuret yksiköt imeytyivät moniin, ja Yhdysvaltain hallitus joutui tarjoamaan pelastustoimia, sekä osake- että velkamarkkinat kärsivät pahasti.

Parikauppaa markkinoiden neutraalina arbitraasistrategiana voidaan käyttää myös luontaisiin suojauksiin salkkuille. Parikaupankäyntimenetelmässä salkussa on pitkiä ja lyhyitä positioita kahdessa erittäin korreloivassa omaisuuserässä. Kun omaisuuden arvot liikkuvat samaan suuntaan, vastakkaiset positiot tuottavat voittoja ja tappioita, jotka voivat kompensoida toisiaan.

Varojen kohdentaminen on välttämätöntä salkkujen luonnollisille suojauksille. Salkunhoitajan on määritettävä varojen suhde huolellisesti analysoimalla niiden korrelaatioita. Myöskään positiivisen (negatiivisen) korrelaation omaavat varat eivät aina liiku samaan (vastakkaiseen) suuntaan. Suojaus ei ole aina tehokasta.

Luonnolliset suojaukset vs. taloudelliset suojaukset

Toisin kuin rahoitus suojaukset, luonnolliset suojaukset eivät vaadi monimutkaisten johdannaisten toteuttamista. Esimerkiksi valuuttariskin luonnollisiin suojausstrategioihin sisältyvät tulojen ja kustannusten täsmäytys, uudelleenlaskukeskukset ja monivaluuttaiset lainajärjestelyt, kun taas rahoitussuojausstrategiat sisältävät tulevaisuuden, termiini- tai optiopakettien käytön ja valuutanvälisen koron koronvaihtosopimukset koronvaihtosopimus koronvaihtosopimus on johdannaissopimus, jonka kautta kaksi vastapuolta sopivat vaihtavansa yhden tulevan koronmaksuvirran toiseen.

Molemmat suojauslajit voivat johtaa heikompaan kannattavuuteen. Tuotto pienenee samanaikaisesti, kun riski pienenee. Myös suojausprosessista aiheutuu kustannuksia. Luonnolliset suojaukset ovat kuitenkin paljon halvempia kuin taloudelliset suojaukset, jotka edellyttävät hienostuneiden rahoitusvälineiden ostamista ja myyntiä.

Luonnollisten suojausten haittana on, että ne eivät ole yhtä joustavia kuin taloudelliset suojaukset. Yrityksen on muutettava normaalia toimintatapaansa luonnollisen suojauksen saavuttamiseksi. Uusi toimintatapa voi olla ristiriidassa yrityksen alkuperäisen liiketoimintastrategian kanssa.

Kahta suojauslajia voidaan käyttää toisiaan täydentävinä suojausetujen maksimoimiseksi. Esimerkiksi yritys voi verrata tulojaan saman valuutan kustannuksiin luodakseen luonnollisen suojauksen. Jos yhtiö arvioi, että sen kustannukset eivät riitä suojaamaan tulojensa alaspäin suuntautuvaa riskiä, ​​se voi edelleen suojata loput pitämällä joitain tulevia sopimuksia.

Lisäresurssit

Rahoitus on maailmanlaajuisen Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin virallinen toimittaja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit , kovenanttimallinnus, lainojen takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma, joka on suunniteltu auttamaan kaikkia tulemaan maailmanluokan rahoitusanalyytikoiksi. Alla olevista lisäresursseista on hyötyä urasi jatkamiseksi:

  • Futuurisopimukset Futuurisopimukset Futuurisopimus on sopimus kohde-etuuden ostamisesta tai myymisestä myöhemmin ennalta määrättyyn hintaan. Se tunnetaan myös johdannaisena, koska tulevat sopimukset saavat arvonsa kohde-etuudesta. Sijoittajat voivat ostaa oikeuden ostaa tai myydä kohde-etuutta myöhemmin ennalta määrättyyn hintaan.
  • Valuuttakurssivoitto / -tappio Valuuttakurssivoitto / -tappio Valuuttakurssivoitto / -tappio syntyy, kun henkilö myy tavaroita ja palveluita ulkomaan valuutassa. Ulkomaanrahan arvo, kun se muunnetaan myyjän paikalliseksi valuutaksi, vaihtelee vallitsevan valuuttakurssin mukaan. Jos valuutan arvo nousee muuntamisen jälkeen, myyjä on saanut valuuttamääräisen voiton.
  • Pairs Trading Pairs Trading Pariisikauppa on strateginen kaupankäyntivaihtoehto, jota käytetään tuottamaan voittoja markkinoiden suunnasta riippumatta. Parin strategiaa käyttävät kauppiaat määrittävät
  • USD / CAD-valuutan risti USD / CAD-valuutan ylitys USD / CAD-valuuttapari edustaa noteerattua kurssia Yhdysvaltain vaihtoon CAD: ksi tai kuinka monta Kanadan dollaria yksi saa Yhdysvaltain dollarista. Esimerkiksi USD / CAD-kurssi 1,25 tarkoittaa, että yksi Yhdysvaltain dollari vastaa 1,25 Kanadan dollaria. Taloudelliset ja poliittiset voimat vaikuttavat molempien USD / CAD valuuttakurssiin

Uusimmat viestit