Nettovelkaantumisaste on velan määrä Nettovelka Nettovelka = kokonaisvelka - käteinen. Nettovelka on taloudellisen likviditeetin mittari, joka mittaa yrityksen kykyä maksaa kaikki velkansa, jos ne erääntyisivät tänään. Vertaa yrityksen kokonaisvelkaa likvideihin varoihin. - suhteessa omaan pääomaan - jota yritys käyttää toimintansa rahoittamiseen. Yrityksellä, jolla on korkea nettovelkaantumisaste, on korkea velkaantumisaste Velkaantumisaste Velkaantumisaste on velkaantumisaste, joka laskee kokonaisvelan ja rahoitusvelkojen arvon oman pääoman suhteessa. , mikä mahdollisesti lisää yrityksen taloudellisen epäonnistumisen riskiä.
Nettovelkaantumisaste mittaa sitä, missä määrin yritys rahoittaa toimintansa lainanantajilta lainatuilla rahoilla Yhdysvaltain Top Banks -yhtiöltä Yhdysvaltain liittovaltion talletussuojayhtymän mukaan helmikuussa 2014 Yhdysvalloissa oli 6799 FDIC-vakuutettua liikepankkia. Maan keskuspankki on keskuspankki, joka syntyi sen jälkeen, kun keskuspankkilaki tuli voimaan vuonna 1913 osakkeenomistajilta hankittuihin rahoihin verrattuna. Sopiva velkaantumisaste riippuu toimialasta, jolla yritys toimii. Siksi on tärkeää tarkastella yrityksen velkaantumisastetta suhteessa vastaavien yritysten velkaantumisasteeseen.
Nettovelkaantumisaste
On olemassa useita nettovelkaantumisasteita, joissa verrataan omaa pääomaa yrityksen lainoihin. Nettovelkaantumisaste mittaa yrityksen taloudellisen riskin tasoa. Tunnetuimpia nettovelkaantumisasteita ovat:
- Velan ja oman pääoman suhde Velan ja oman pääoman suhde Velan ja oman pääoman suhde on vipuvaikutussuhde, joka laskee koko velan ja rahoitusvelkojen arvon oman pääoman kokonaismäärästä.
- Omavaraisuusaste
- Velan ja pääoman suhde
- Velanhoitosuhde
- Velan ja osakkeenomistajien varojen suhde
Kun yrityksellä on korkea velkaantumisaste, se osoittaa, että yrityksen vipuvaikutus Leverage Rahoituksessa vipuvaikutus on strategia, jota yritykset käyttävät varojen, kassavirran ja tuoton kasvattamiseen, vaikka se voi myös lisätä tappioita. Vivutuksella on kaksi päätyyppiä: taloudellinen ja operatiivinen. Taloudellisen vipuvaikutuksen lisäämiseksi yritys voi lainata pääomaa laskemalla liikkeeseen korkosijoituksia tai ottamalla rahaa suoraan luotonantajalta. Käyttövivutölkki on korkea. Siksi se on alttiimpi talouden laskusuhdanteille. Yritystä, jolla on matala velkaantumisaste, pidetään yleensä taloudellisesti vakavampana.
Velkaantumisaste ja riski
Velkaantumisaste, riippumatta siitä, onko se matala vai korkea, paljastaa yrityksen taloudellisen riskin tason. Hyvin suuntautunut yritys on alttiimpi taantumille ja sillä on suurempi maksukyvyttömyyden ja taloudellisen epäonnistumisen riski. Tämä tarkoittaa, että yrityksen saamien rajallisten kassavirtojen kanssa sen on vastattava toimintakustannuksistaan ja maksettava velkoja. Yritys voi usein kokea rahavirran puutteen ja jättää maksamatta osakkeenomistajille ja velkojille.
Pieni velkaantumisaste ei välttämättä tarkoita, että yrityksen pääomarakenne olisi terve. Pääomavaltaiset ja erittäin sykliset yritykset eivät välttämättä pysty rahoittamaan toimintaansa vain omasta pääomasta. Jossain vaiheessa heidän on hankittava rahoitus muista lähteistä voidakseen jatkaa toimintaansa. Ilman velkarahoitusta yritys ei välttämättä pysty rahoittamaan suurinta osaa toiminnastaan ja maksamaan sisäisiä kustannuksia.
Yritys, joka ei käytä velkapääomaa, menettää halvemmat pääomamuodot, lisääntyneet voitot ja lisää sijoittajien kiinnostusta. Esimerkiksi maatalouden yrityksiin vaikuttavat niiden tuotteiden kausiluonteiset vaatimukset. Siksi heidän on usein lainattava varoja ainakin lyhyellä aikavälillä.
Vaihteiston käyttö
Luotonantajat
Luotonantajat käyttävät velkaantumisasteita päättääkseen, jatketaanko luottoa. He harjoittavat korkotulojen tuottamista lainaamalla rahaa. Luotonantajat harkitsevat velkaantumisasteita määrittämään lainanottajan kykyä maksaa laina takaisin.
Esimerkiksi startup-yrityksellä, jolla on korkea velkaantumisaste, on suurempi epäonnistumisriski. Suurin osa lainanantajista haluaisi pysyä kaukana tällaisista asiakkaista. Monopoliasemassa olevat yritykset, kuten energia- ja energiayhtiöt, voivat kuitenkin toimia turvallisesti korkealla velkatasolla vahvan teollisuusasemansa vuoksi.
Sijoittajat
Sijoittajat käyttävät velkaantumisasteita määrittääkseen, onko yritys kannattava sijoitus. Yritykset, joilla on vahva tase ja matala nettovelkaantumisaste, houkuttelevat sijoittajia helpommin. Sijoittajat voivat pitää yrityksiä, joiden velkaantumisaste on korkea, liian riskialttiiksi.
Hyvin suunnattu yritys maksaa jo suuria korkoja lainanantajilleen, ja uudet sijoittajat saattavat olla haluttomia sijoittamaan rahojaan, koska liiketoiminta ei välttämättä pysty maksamaan rahaa takaisin.
Vertailutyökalu
Nettovelkaantumisasteita käytetään vertailuvälineenä yrityksen ja toisen saman yrityksen toimialan suorituskyvyn määrittämiseen. Itsenäisenä laskennana käytettynä yrityksen velkaantumisaste ei välttämättä tarkoita paljoa. Saman alan samanlaisten yritysten nettovelkaantumisasteiden vertailu antaa merkityksellisempää tietoa. Esimerkiksi yrityksen, jonka nettovelkaantumisaste on 60%, voidaan pitää suurena riskinä. Mutta jos sen pääkilpailijan nettovelkaantumisaste on 70 prosenttia, kun alan keskiarvo on 80 prosenttia, yritys, jonka suhdeluku on 60 prosenttia, toimii vertailussa.
Esimerkki taloudellisesta mallinnuksesta
Alla on kuvakaappaus rahoituksen vipuvaikutteisen oston (LBO) mallintamiskurssista, jossa pääomasijoitusyhtiö käyttää merkittävää vipuvaikutusta sisäisen tuottoprosentin (IRR) parantamiseksi Sisäinen tuottoprosentti (IRR) Sisäinen tuottoprosentti (IRR) on diskonttokorko, joka tekee hankkeen nettonykyarvosta nollan. Toisin sanoen se on odotettu yhdistetty vuotuinen tuottoprosentti, joka ansaitaan projektista tai investoinnista. pääomasijoittajille.
Yritykset ja rahoitusvelat
On olemassa useita tapauksia, joissa yritys voi harjoittaa rahoituslaitoksia pääomarakenteensa vahvistamiseksi. Pääomarakenne Pääomarakenne viittaa yrityksen käyttämän velan ja / tai oman pääoman määrään toiminnan rahoittamiseksi ja varojen rahoittamiseksi. Yrityksen pääomarakenne, mukaan lukien seuraavat:
Varojen kerääminen omistusta laimentamatta
Kun yritys hankkii uutta pääomaa yrityksen toiminnan tukemiseksi, yritys nauttii mahdollisuudesta valita velka- ja oman pääoman välillä. Useimmat omistajat suosivat vieraan pääoman omaa pääomaa, koska uusien osakkeiden liikkeeseenlasku heikentää heidän omistusosuuttaan yrityksessä. Kannattava yritys voi käyttää lainattuja varoja tuottamaan enemmän tuloja ja käyttää tuottoja velan hoitamiseen vaikuttamatta omistusrakenteeseen.
Käteisvaje
Yritys, joka riippuu pääosin omasta pääomasta toiminnan rahoittamiseksi koko vuoden, voi kokea käteisvajetta, joka vaikuttaa yhtiön normaaliin toimintaan. Paras keino tällaiseen tilanteeseen on etsiä lisää rahaa käteisrahoittajilta toiminnan rahoittamiseksi. Lainapääomaa on helposti saatavana rahoituslaitoksilta ja sijoittajilta, kunhan yhtiö näyttää taloudellisesti terveeltä.
Sijoituspääoma
Yritys voi tarvita suurta pääomaa suurten investointien rahoittamiseen, kuten kilpailevan yrityksen hankkimiseen tai markkinoilta poistuvan yrityksen olennaisen omaisuuden ostamiseen. Tällaiset investoinnit edellyttävät kiireellisiä toimia, eivätkä osakkeenomistajat voi aikarajoitusten vuoksi pystyä keräämään vaadittavaa pääomaa. Jos yritys on hyvissä olosuhteissa velkojiensa kanssa, se voi saada nopeasti suuria pääomia, kunhan se täyttää lainavaatimukset.
Liittyvät lukemat
Kiitos, että olet lukenut Finanssin selvityksen Gearingista. Finance on FMVA: n (Financial Modeling and Valuation Analyst, FMVA) sertifioinnin virallinen toimittaja. Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifiointiohjelmassa, jonka tarkoituksena on muuttaa kuka tahansa maailmanluokan finanssianalyytikkoksi. Jotta voisit oppia ja kehittää taloudellisen analyysin tietosi, suosittelemme alla olevia lisärahoitusresursseja:
- EV / EBITDA-suhdetta EV / EBITDA-arvoa EV / EBITDA-arvoa käytetään vertaamaan vastaavien yritysten arvoa arvioimalla niiden Enterprise-arvon (EV) ja EBITDA: n kerroin suhteessa keskiarvoon. Tässä oppaassa jaetaan EV / EBTIDA-monikerros sen eri komponentteihin ja opastetaan, miten se lasketaan vaihe vaiheelta.
- Taloudellinen vipuvaikutus Taloudellinen vipuvaikutus Taloudellinen vipuvaikutus tarkoittaa lainan määrää, joka on käytetty omaisuuserän ostamiseen, odottaen, että uudesta omaisuuserästä saadut tuotot ylittävät lainanoton kustannukset.
- Rahoitusanalyysisuhteet Sanasto Rahoitusanalyysisuhteet Sanasto Sanasto termejä ja määritelmiä yleisten taloudellisten analyysien suhdeehdoille. On tärkeää ymmärtää nämä tärkeät termit.
- Vähimmäisomavaraisuusasteet Vähimmäisomavaraisuusasteet Vakavaraisuussuhde ilmaisee liikeyritykselle aiheutuneen velan määrän useissa muissa taseissa, tuloslaskelmassa tai kassavirtalaskelmassa. Excel-malli
