Tehokkuussuhteet ovat mittareita, joita käytetään analysoimaan yrityksen kykyä käyttää tehokkaasti resurssejaan, kuten pääomaa ja omaisuuseriä, tuottamaan tuloja. Suhteet toimivat vertailuna tehtyihin kuluihin tuotettuihin tuloihin, mikä heijastaa lähinnä minkälaista tuottoa tai voittoa yritys voi saada liiketoiminnalleen käyttämästään summasta.
Mitä tehokkaammin yritystä johdetaan ja se toimii, sitä todennäköisemmin se tuottaa maksimaalisen kannattavuuden omistajilleen ja osakkeenomistajilleen pitkällä aikavälillä.
Talousanalyytikot voivat tutkia erilaisia tehokkuussuhteita voidakseen tehdä kattavan arvion yrityksen yleisestä operatiivisesta tehokkuudesta, koska erilaiset tehokkuussuhteet keskittyvät eri toiminta-alueisiin, kuten kuinka hyvin yritys hallinnoi varojaan, kassavirtaa ja varastoja.
Taloudellisen analyysin tehokkuussuhteet
Pohjimmiltaan rahoitusanalyytikot pitävät tehokkuussuhteita tärkeänä mittarina organisaation nykyisessä ja lyhyellä aikavälillä.
Analyytikot seulovat yleensä yrityksen tilinpäätöksen, kuten taseen ja tuloslaskelman, yhdistääkseen luvut tehokkuussuhteen laskemiseksi. Esimerkiksi COGS, lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus ovat kaikki omaisuuserät, jotka voidaan kohtuudella muuntaa rahaksi vuoden kuluessa. Niitä käytetään yleisesti yrityksen likviditeetin mittaamiseen. Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset velat ovat liikeyrityksen taloudellisia velvoitteita, jotka erääntyvät ja maksetaan vuoden kuluessa. Yritys näyttää nämä taseessa. Velka syntyy, kun yritykselle on tehty liiketoimi, joka on aiheuttanut odotuksen käteisen tai muiden taloudellisten resurssien tulevasta ulosvirtauksesta. joillekin hyötysuhteille tarvitaan lukuja.
Lukujen murskaamisen jälkeen on hyvä verrata tehokkuussuhteita alan vertaisyrityksiin saadaksesi käsityksen yrityksen suoriutumisesta kilpailuun nähden.
Kaiken kaikkiaan tehokkuussuhteiden ja kannattavuussuhteiden välillä on korkea korrelaatio. Kun yritykset kohdentavat resurssit tehokkaasti, niistä tulee kannattavia. Siksi, jos hyötysuhteita on parannettu ajan myötä, tämä voi osoittaa, että yrityksestä on tullut kannattavampi.
Esimerkkejä hyötysuhteista
Suosituimpia hyötysuhteita ovat seuraavat:
1. Varaston liikevaihtosuhde
Varaston vaihtosuhde ilmaistaan niiden kertojen lukumääränä, jolloin yritys myy tavaravarastostaan tietyn ajanjakson aikana. Suhde lasketaan ottamalla myytyjen tavaroiden kustannukset Myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS) Myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS) mittaa ”välittömät kustannukset”, jotka aiheutuvat minkä tahansa tavaran tai palvelun tuottamisesta. Se sisältää materiaalikustannukset, välittömät työvoimakustannukset ja suorat tehtaan yleiskustannukset, ja se on suoraan verrannollinen tuloihin. Kun tulot kasvavat, tavaroiden tai palvelujen tuottamiseen tarvitaan enemmän resursseja. COGS on usein yli keskimääräisen varastomäärän. Varastovarasto on taseessa oleva vaihtotase, joka koostuu kaikista yrityksen kertyneistä raaka-aineista, keskeneräisistä tuotteista ja valmiista tavaroista. Sitä pidetään usein epälikvidimpänä kaikista lyhytaikaisista varoista - joten se suljetaan pois osoittajan pika-laskennassa. tietylle ajanjaksolle (esim. 1 vuosi).
2. Myyntisaamisten liikevaihtosuhde
Missä:
- Nettoluottomyynti ovat myyntiä, jossa tuotot kerätään myöhemmin. Nettoluottomyynti = Luottomyynti - Myyntituotot - Myyntivaraukset.
- Keskimääräinen myyntisaaminen on ajanjakson (esim. kuukausittainen tai neljännesvuosittainen) myyntisaamisten alku- ja loppusumman summa jaettuna 2: lla.
Myyntisaamisaste arvioi tulojen keräämisen tehokkuutta. Se mittaa, kuinka monta kertaa yritys kerää keskimääräiset myyntisaamiset tiettynä ajanjaksona.
3. Ostovelan liikevaihtosuhde
Missä:
- Nettoluotonostot = Myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS) + Varaston loppusaldo - Varaston alkusaldo tiettynä ajanjaksona. Tämä on kuitenkin yleinen ostokaava. Nettoluotto-ostot ovat vain luotolla tehtyjä ostoja. Vaihtoehtoisesti, koska nettoluotonostojen määrää on vaikea löytää, analyytikot korvaavat usein COGS: n osoittajana.
- Keskimääräinen ostovelka on tietyn ajanjakson (esim. kuukausittain tai neljännesvuosittain) ostovelan alku- ja loppusaldojen summa jaettuna 2: lla. Molemmat saldot löytyvät yrityksen taseesta.
Ostovelan vaihtosuhde edustaa keskimääräistä määrää kertoja, jolloin yritys maksaa takaisin velkojilleen tilikauden aikana. Suhde toimii myös lyhytaikaisen likviditeetin mittauksena. Korkeampi maksettava liikevaihtosuhde on suotuisa, koska se antaa yritykselle mahdollisuuden pitää käteistä pidempään. Tämä puolestaan pienentää käyttöpääoman rahoitusvajetta tai käyttöpääomasykliä Käyttöpääomasykli Yrityksen käyttöpääomasykli on aika, joka kuluu koko nettokäyttöpääoman (lyhytaikaiset varat vähennettynä lyhytaikaisilla veloilla) muuntamiseen rahaksi. Yritykset yrittävät yleensä hallita tätä kiertoa myymällä varastoja nopeasti, keräämällä tuloja nopeasti ja maksamalla laskut hitaasti kassavirran optimoimiseksi. .
Esimerkki
Yritys ABC ilmoitti vuosittaisista luotonostoista 128 457 dollaria ja 11 000 dollarin tuotot 31.12.2018 päättyneen vuoden aikana. Ostovelat vuoden alussa olivat 12 555 dollaria ja 26 121 dollaria. Yhtiö haluaa mitata, kuinka monta kertaa se maksoi velkojilleen tilikauden aikana.
Otoslaskelman mukaan yrityksen ostovelat vaihtelivat vuoden aikana noin 6,07 kertaa. On yleistä käytäntöä vain pyöristää suhde 0 desimaalipisteeseen. Tässä tapauksessa pyöristämme sen 6: een.
4. Omaisuuden liikevaihtosuhde
Missä:
- Liikevaihdosta = Myynti miinus tuotot, myyntialennukset ja myyntikorvaukset
- Keskimääräinen varojen kokonaismäärä = (Taseen loppusumma kauden lopussa + taseen loppusumma kauden alussa) / 2.
Huomaa: Analyytikot voivat käyttää joko keskimääräisiä tai kauden lopussa olevia varoja.
Kuvittele, että yrityksen HBC raportoi alkuarvopaperin 299 950 dollarin arvon ja lopun loppusumman 287 666 dollaria. Samana ajanjaksona yritys tuotti myyntiä 350 555 dollaria ja myyntituotto 16 000 dollaria.
Tällöin yrityksen HBC: n omaisuuden vaihtosuhde lasketaan seuraavasti:
Siten jokainen dollari kokonaisvaroista tuottaa 1,1386 dollaria myyntiä.
Loppujen lopuksi hyötysuhteet ovat hyödyllisiä yrityksen johdolle arvioitaessa liiketoimintaa. Sijoittajat ja luotonantajat käyttävät suhdelukuja tehdessään yritysten taloudellista analyysiä päättääkseen, edustavatko ne hyvää sijoitusta vai luottokelpoista luotonsaajaa.
Liittyvät lukemat
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:
- Pankkikohtaiset tunnusluvut Pankkikohtaiset tunnusluvut Pankkikohtaiset suhdeluvut, kuten nettokorkomarginaali (NIM), luottotappioiden varaus (PCL) ja tehokkuussuhde, ovat ainutlaatuisia pankkialalla. Muiden sektoreiden tapaan pankeilla on erityiset suhdeluvut kannattavuuden ja tehokkuuden mittaamiseksi, jotka on suunniteltu vastaamaan niiden ainutlaatuista liiketoimintaa.
- Vähimmäisomavaraisuusasteet Vähimmäisomavaraisuusasteet Vakavaraisuussuhde ilmaisee liikeyritykselle aiheutuneen velan määrän useissa muissa taseissa, tuloslaskelmassa tai kassavirtalaskelmassa. Excel-malli
- Kannattavuusluvut Kannattavuusluvut Kannattavuusluvut ovat analyyttisten ja sijoittajien käyttämiä taloudellisia mittareita mittaamaan ja arvioimaan yrityksen kykyä tuottaa tuloja (voittoja) suhteessa tuloihin, taseen varoihin, toimintakustannuksiin ja omaan pääomaan tietyn ajanjakson ajan. . Ne osoittavat, kuinka hyvin yritys käyttää varojaan tuottamaan voittoa
- Rahoitusanalyysisuhteet Sanasto Rahoitusanalyysisuhteet Sanasto Sanasto termejä ja määritelmiä yleisten taloudellisten analyysien suhdeehdoille. On tärkeää ymmärtää nämä tärkeät termit.
