International Fisher Effect (IFE) toteaa, että nimelliskorkojen korkolaskurin korkolaskurin välinen ero auttaa sinua laskemaan efektiivisen koron ajanjaksojen lukumäärän, korkotyypin ja alkuperäisen saldon määrän perusteella. kahdessa maassa on suoraan verrannollinen niiden valuutan vaihtokurssin muutoksiin Valuuttariski Valuuttariski tai valuuttakurssiriski viittaa eri maissa toimivien sijoittajien tai yritysten altistumiseen ennakoimattomista voitoista tai tappioista. yhden valuutan arvon muutokset suhteessa toiseen valuutaan. milloin tahansa. Irving Fisher, yhdysvaltalainen ekonomisti, kehitti teoriaa.
International Fisher Effect perustuu nykyisiin ja tuleviin nimelliskorkoihin, ja sitä käytetään ennustamaan spot- ja tulevia valuuttakurssimuutoksia. IFE on toisin kuin muut menetelmät, joissa käytetään puhdasta inflaatiota. Inflaatio Inflaatio on taloudellinen käsite, joka viittaa tavaroiden hintatason nousuun tietyn ajanjakson aikana. Hintatason nousu tarkoittaa, että tietyn talouden valuutta menettää ostovoimaa (eli vähemmän voidaan ostaa samalla rahamäärällä). yrittää ennustaa ja ymmärtää valuuttakurssin muutoksia.
Kuinka kansainvälinen Fisher Effect käsiteltiin
Kansainvälinen Fisher Effect -teoria tunnustettiin sen perusteella, että korot Korkokorko viittaa määrään, jonka lainanantaja veloittaa luotonsaajalta kaikesta annetusta velasta, yleensä ilmaistuna prosentteina pääomasta. ovat riippumattomia muista rahamuuttujista ja että ne antavat vahvan osoituksen tietyn maan valuutan kehityksestä. Fisherin mukaan inflaation muutokset eivät vaikuta reaalikoroihin, koska reaalikorko on yksinkertaisesti nimellinen korko vähennettynä inflaatiolla.
Teoriassa oletetaan, että maan, jolla on alhaisemmat korot, inflaatio on matalampaa, mikä tarkoittaa maan valuutan reaaliarvon nousua verrattuna toisen maan valuutkaan. Kun korkotaso on korkea, inflaatio on korkeampi, mikä johtaa maan valuutan heikkenemiseen.
Kuinka laskea Fisher-vaikutus
IFE-laskentakaava on seuraava:
E = [(i1-i2) / (1+ i2)] ͌ (i1-i2)
Missä:
- E = Prosentuaalinen muutos maan valuutan kurssissa
- Minä1 = Maan A-korko
- Minä2 = Maan B-korko
Esimerkki
Otetaan esimerkki kahdesta valuutasta, USD (Yhdysvallat) ja CAD (Kanadan dollari). USD / CAD-spot-valuuttakurssi on 1,30 ja Yhdysvaltain korko 5,0%, kun taas Kanadan korko on 6,0%.
IFE-oletuksen perusteella maan, jolla on korkeampi korko, tässä tapauksessa Kanadassa, inflaatio on korkeampi ja valuutan heikkeneminen. Tuleva spot-korko lasketaan ottamalla spot-korko ja kertomalla se ulkomaisen koron ja kotimaisen koron suhteella, kuten alla on esitetty:
1,3 x (1,05 / 1,06) = 1,312
Tulevaisuuden spot-kurssin perusteella International Fisher Effect olettaa CAD-valuutan heikkenevän Yhdysvaltain dollariin nähden. 1 USD vaihtuu 1.312 CAD: ksi alkuperäisestä kurssista 1.30. Toisaalta sijoittajat saavat alhaisemman koron USD-valuutasta, mutta toisaalta he hyötyvät Yhdysvaltain valuutan arvon noususta.
Jotta IFE toimisi, on tehtävä useita oletuksia. Joitakin oletuksia ovat pääoman vapaa liikkuvuus maiden välillä, pääomamarkkinoiden integrointi Markkinatyypit - Jälleenmyyjät, Välittäjät, Pörssit Markkinat sisältävät välittäjät, jälleenmyyjät ja pörssimarkkinat. Kukin markkinat toimivat erilaisilla kauppamekanismeilla, jotka vaikuttavat likviditeettiin ja hallintaan. Eri tyyppiset markkinat mahdollistavat tässä oppaassa esitetyt erilaiset kaupankäyntiominaisuudet ja valuutan hallinnan puutteen kauppatarkoituksiin.
Kansainvälisen kalastajavaikutuksen merkitys
Lyhyellä aikavälillä International Fisher Effect nähdään epäluotettavana muuttujana valuutan hintaliikkeiden arvioimisessa, koska muut valuuttakursseihin vaikuttavat tekijät ovat olemassa. Tekijät vaikuttavat myös nimelliskorkojen ja inflaation ennustamiseen.
Pitkällä aikavälillä IFE: tä pidetään kuitenkin luotettavampana muuttujana määritettäessä nimelliskorkojen muutosten vaikutusta valuuttakurssimuutoksiin.
Fisher Effect vs. kansainvälinen Fisher Effect
Fisher-vaikutus kuvaa korkojen ja inflaation suhdetta. Siinä ehdotetaan, että maan nimellinen korko on yhtä suuri kuin reaalikorko plus inflaatio, mikä tarkoittaa, että reaalikorko on yhtä suuri kuin nimellinen korkotaso, josta on vähennetty inflaatio.
Siksi inflaatioasteen nousu johtaa nimellisen koron suhteelliseen nousuun, kun reaalikorko on vakio. Oletetaan esimerkiksi, että reaalikorko on 5,5% ja inflaatioaste muuttuu 2,5%: sta 3,5%: iin. Nimellinen korko lasketaan seuraavasti:
(1 + nimellinen korko) = (1 + reaalikorko) (1 + inflaatioaste)
Nimellinen korko = (1 + 0,055) (1 + 0,025) - 1
= (1.055) (1.025) – 1
= 0,081 tai 8.1%
Nimellinen korko = (1,055) (1,035) - 1
= 0,092 tai 9.2%
Siksi nimellinen korko olisi noussut 8,1 prosentista, kun inflaatio oli 2,5 prosentista 9,2 prosenttiin, kun inflaatio nousi 3,5 prosenttiin.
International Fisher laajentaa Fisher Effect -teoriaa ehdottamalla, että kahden maan valuutan arvioitu vahvistuminen tai heikkeneminen on verrannollinen niiden nimelliskorkojen eroon. Esimerkiksi, jos nimellinen korko Yhdysvalloissa on suurempi kuin Yhdistyneen kuningaskunnan, korkojen erotuksen pitäisi laskea edellisen valuutan arvon.
Lisää resursseja
Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.
Jotta voisit oppia ja kehittää taloudellisen analyysin tietosi, suosittelemme alla olevia lisärahoitusresursseja:
- Efektiivinen vuosikorko Efektiivinen vuosikorko Efektiivinen vuotuinen korko (EAR) on korko, joka on oikaistu tietyn ajanjakson korotuksen mukaan. Yksinkertaisesti sanottuna tehokas
- EUR / USD-valuutan ylitys EUR / USD-valuutan ylitys Euro-dollari-vaihtokurssi (EUR / USD tai € / $ lyhyt) on Yhdysvaltain dollarin määrä jokaista euroa kohden. Se on käytäntö valuuttakurssin noteeraamiseen kahden valuutan välillä. Tämä opas antaa yleiskatsauksen valuuttakurssiin vaikuttavista tekijöistä ja siitä, mitä sijoittajien ja keinottelijoiden on tiedettävä
- Taloudellinen vastuu Taloudellinen vastuu Taloudellinen vastuu, jota kutsutaan joskus myös operatiiviseksi vastuiksi, on mittari yrityksen nykyarvon muutoksesta, joka on seurausta valuuttakurssimuutosten aiheuttamista kassavirran vaihteluista. Tätä altistusta ei voida helposti lieventää, koska se liittyy
- USD / CAD-valuutan risti USD / CAD-valuutan ylitys USD / CAD-valuuttapari edustaa noteerattua kurssia Yhdysvaltain vaihtoon CAD: ksi tai kuinka monta Kanadan dollaria yksi saa Yhdysvaltain dollarista. Esimerkiksi USD / CAD-kurssi 1,25 tarkoittaa, että yksi Yhdysvaltain dollari vastaa 1,25 Kanadan dollaria. Taloudelliset ja poliittiset voimat vaikuttavat molempien USD / CAD valuuttakurssiin
