Kattavuusaste - opas kaikkien kattavuuslukujen ymmärtämiseen

Kattavuusaste on mikä tahansa joukko taloudellisia tunnuslukuja, joita käytetään mittaamaan yrityksen kykyä maksaa rahoitusvelvoitteensa. Velkakapasiteetti Velkakapasiteetti viittaa yritykselle mahdollisesti syntyvän ja maksettavan velan kokonaismäärään velkasopimuksen ehtojen mukaisesti. . Korkeampi suhde osoittaa yrityksen paremman kyvyn täyttää taloudelliset velvoitteensa, kun taas alempi suhdeluku osoittaa heikompaa kykyä. Luotonantajat ja luotonantajat käyttävät yleisesti kattavuusasteita. Ylin pankki Yhdysvalloissa Yhdysvaltain liittovaltion talletusvakuutusyhtiön mukaan Yhdysvalloissa oli helmikuusta 2014 lähtien 6 799 FDIC-vakuutettua liikepankkia. Maan keskuspankki on Federal Reserve Bank, joka perustettiin Yhdysvaltain keskuspankkilain hyväksymisen jälkeen vuonna 1913 mahdollisen lainanottajan taloudellisen tilanteen määrittämiseksi.

Yleisimmät kattavuusasteet ovat:

  1. Korkokatteen suhde Korkojen kattavuus Riski (ICR) on taloudellinen suhde, jota käytetään määrittämään yrityksen kyky maksaa korkoa maksamattomasta velastaan. : Yrityksen kyky maksaa korkokulut Korkokulut Korkokulut syntyvät yrityksestä, joka rahoittaa velka- tai pääomaleasingillä. Korko on tuloslaskelmassa, mutta se voidaan laskea myös velka-aikataulun kautta. Aikataulussa on esitettävä kaikki tärkeimmät velat, jotka yrityksellä on taseessa, ja laskettava korko kertomalla velan (vain)
  2. Lainapalvelujen kattavuusaste Lainapalvelujen kattavuusaste Lainapalvelujen kattavuusaste (DSCR) mittaa yrityksen kykyä käyttää toimintatulojaan maksamaan takaisin kaikki velkasitoumuksensa, mukaan lukien lyhytaikaisten ja pitkäaikaisten velkojen pääoman ja korkojen takaisinmaksu. : Yrityksen kyky maksaa kaikki velkasitoumukset, mukaan lukien pääoman ja korkojen takaisinmaksu
  3. Käteisen kattavuusaste: Yrityksen kyky maksaa korkokustannuksia käteisvaroillaan
  4. Omaisuuden kattavuusaste: Yrityksen kyky maksaa takaisin velkasitoumuksensa omaisuudellaan

Kattavuussuhdekaavio

Koron kattavuusaste # 1

Korkokatteen suhde Korkojen kattavuus Riski (ICR) on taloudellinen suhde, jota käytetään määrittämään yrityksen kyky maksaa korkoa maksamattomasta velastaan. (ICR), jota kutsutaan myös "ansioiden koroksi", arvioi, kuinka monta kertaa yritys pystyy maksamaan velkansa korkokulut liiketoiminnan tuotoilla. Yleisenä vertailuarvona koron kattavuusastetta 1,5 pidetään pienimpänä hyväksyttävänä suhdelukuna. ICR alle 1,5 voi olla merkki maksukyvyttömyysriskistä ja lainanantajien kieltäytymisestä lainata enemmän rahaa yritykselle.

Kaava

Korkokatteen suhde = Liiketoiminnan tuotot / Korkokulut

Esimerkki

Yrityksen raportoima liiketulos on 500 000 dollaria. Yhtiö on vastuussa 60 000 dollarin korkomaksuista.

Korkokate = 500000 dollaria / (60000 dollaria) = 8,3x

Siksi yhtiö pystyy maksamaan korkomaksunsa 8,3x operatiivisilla tuotoilla.

# 2 Lainapalvelujen kattavuusaste

Lainapalvelujen kattavuusaste Lainapalvelujen kattavuusaste Velanhoidon kattavuusaste (DSCR) mittaa yrityksen kykyä käyttää toimintatulojaan maksamaan takaisin kaikki velkasitoumuksensa, mukaan lukien pääoman ja korkojen lyhennykset sekä lyhyellä että pitkällä aikavälillä. velka. (DSCR) arvioi yrityksen kykyä käyttää toimintatulojaan velkojen maksamiseen korkoineen. DSCR lasketaan usein, kun yritys ottaa lainaa pankilta, rahoituslaitokselta tai muulta lainanantajalta. Alle 1 DSCR viittaa kyvyttömyyteen palvella yrityksen velkaa. Esimerkiksi DSCR 0,9 tarkoittaa, että liiketoiminnan nettotuloja on vain riittävästi kattamaan 90% vuotuisista veloista ja koroista. Nyrkkisääntönä ihanteellinen velkapalvelujen kattavuus on vähintään 2.

Kaava

Lainapalvelujen kattavuusaste = Liiketulos / Lainan kokonaispalvelu

Esimerkki

Esimerkiksi yrityksen tilinpäätöksessä esitettiin seuraavat luvut:

  • Liikevoitto: 500000 dollaria
  • Korkokulut: 100000 dollaria
  • Päämaksut: 150000 dollaria

Velkapalvelun kattavuus = 500 000 dollaria / (100 000 dollaria + 150 000 dollaria) = 2,0x

Siksi yritys pystyy kattamaan velanhoitonsa kaksinkertaisella määrällä operatiivisilla tuotoilla.

# 3 kassavakuutussuhde

Tämä on yksi lisäsuhde, joka tunnetaan käteisvakuusasteena, jota käytetään vertaamaan yrityksen kassatilannetta sen vuotuiseen korkokuluun. Tämä on erittäin konservatiivinen mittari, koska siinä verrataan vain käteistä (ei muita varoja) yrityksen korkokuluihin suhteessa velkaan.

Kaava

Käteisvarojen suhde = käteisvarojen kokonaismäärä / korkokulut yhteensä

Esimerkki

Tarkastellaan yritystä, jolla on seuraavat tiedot:

  • Käteisvarat: 50 miljoonaa dollaria
  • Lyhytaikainen velka: 12 miljoonaa dollaria
  • Pitkäaikainen velka: 25 miljoonaa dollaria
  • Korkokulut: 2,5 miljoonaa dollaria

Käteinen kattavuus = 50 miljoonaa dollaria / 2,5 miljoonaa dollaria = 20,0x

Tämä tarkoittaa sitä, että yritys voi kattaa korkokulut 20 kertaa. Koska käteissaldo on suurempi kuin koko velkasaldo, yritys voi myös maksaa kaikki velkansa käteisellä.

# 4 Omaisuuden kattavuus

Varojen kattavuusaste (ACR) arvioi yrityksen kykyä maksaa takaisin velkasitoumuksensa myymällä omaisuuttaan. Toisin sanoen tämä suhde arvioi yrityksen kykyä maksaa velkasitoumuksia varoilla sen jälkeen, kun velat on täytetty. Varojen kattavuuden hyväksyttävä taso riippuu toimialasta. Yhden asteen vakavaraisuus tarkoittaa, että yritys pystyy vain maksamaan kaikki velkansa myymällä kaikki omaisuutensa. Yli yhden ASR tarkoittaa, että yritys pystyy maksamaan kaikki velat myymättä kaikkia varojaan.

Kaava

Omaisuuden kattavuusaste = ((varat yhteensä) Aineettomat hyödykkeet) (Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset velat)) / velkasitoumukset yhteensä

Esimerkki

Esimerkiksi yrityksen talouteen sisältyy:

  • Taseen loppusumma: 170 miljoonaa dollaria
  • Aineettomat hyödykkeet: 30 miljoonaa dollaria
  • Lyhytaikaiset velat: 30 miljoonaa dollaria
  • Lyhytaikainen velka: 20 miljoonaa dollaria
  • Velka yhteensä: 100 miljoonaa dollaria

Omaisuuden kattavuus = ((170 miljoonaa dollaria - 30 miljoonaa dollaria) - (30 miljoonaa dollaria - 20 miljoonaa dollaria)) / 100 miljoonaa dollaria = 1,3x

Siksi yritys pystyisi maksamaan kaikki velkansa myymättä kaikkia varojaan.

Lisäresurssit

Rahoitus on maailmanlaajuinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikko-ohjelman toimittaja. FMVA® Certification Join 350 600+ opiskelijaa, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari, sertifikaatti rahoitusanalyytikoille, jotka haluavat suorittaa maailmanluokan analyysin. Nämä oppimisen ja urasi etenemisen kannalta nämä lisärahoitusresurssit ovat hyödyllisiä:

  • Lainan kustannukset Lainan kustannukset Lainan hinta on tuotto, jonka yritys antaa velanhaltijoilleen ja velkojilleen. Velan kustannuksia käytetään WACC-laskelmissa arvostusanalyyseihin.
  • Velka-aikataulu Velka-aikataulu Velka-aikataulussa esitetään kaikki yrityksellä olevat velat aikataulussa maturiteetin ja koron perusteella. Taloudellisessa mallinnuksessa korkokulut virtaavat
  • Vanhemmat ja huonommat velat Vanhemmat ja huonommat velat Jotta ymmärtäisimme vanhemmat ja huonommat velat, meidän on ensin tarkistettava pääomapino. Pääomapino asettaa etusijalle erilaiset rahoituslähteet. Vanhemmat ja huonommassa etuoikeudessa olevat velat viittaavat sijoituspaikkaan yrityksen pääomapinossa. Selvitystilanteessa etuoikeutettu velka maksetaan ensin
  • Lainan kovenantit Lainan kovenantit Lainan kovenantit ovat rajoituksia, jotka luotonantajat (luotonantajat, velanhaltijat, sijoittajat) ovat tehneet lainasopimuksissa lainanottajan (velallisen) toiminnan rajoittamiseksi.

Uusimmat viestit