Yritysjärjestelyjen ja synergioiden synergiat - Kuinka arvioidaan yritysjärjestelyjen kustannussäästöt (synergiat)

Synergia syntyy sulautumisessa tai yrityskaupassa. Sulautumiset ja yrityskaupat Yritysjärjestely- ja yritysprosessi Tässä oppaassa perehdytään kaikkiin yritysjärjestelyjen vaiheisiin. Opi, miten fuusiot ja yritysostot toteutetaan. Tässä oppaassa hahmotellaan hankintaprosessi alusta loppuun, erilaiset hankkijat (strategiset vs. taloudelliset ostot), synergioiden merkitys ja transaktiokustannukset, kun kahden yrityksen yhteenlaskettu arvo on suurempi kuin edellinen - molempien yritysten yhteenlaskettu arvo. Esimerkiksi, jos yrityksen A arvo on 500 miljoonaa dollaria, yrityksen B arvo on 75 miljoonaa dollaria ja sulautuneen yrityksen arvo on 625 miljoonaa dollaria, tälle sulautumiselle on synergiaa 50 miljoonaa dollaria. Tässä oppaassa kerrotaan, mitä sinun on tiedettävä yritysjärjestelyjen synergioista.

Yritysjärjestelyjen ja synergioiden teema

Synergia syntyy kustannusten alenemisesta, mikä johtuu vastaperustetun yrityksen tehokkuudesta. Vaihtoehtoisesti ne voivat johtua uusista nettotuottotuloista. Myyntituotot Myyntituotot ovat tuloja, jotka yritys saa tavaroiden myynnistä tai palvelujen tarjoamisesta. Kirjanpidossa termejä "myynti" ja "tuotot" voidaan käyttää ja usein käytetään keskenään samanlaisena. Tuotot eivät välttämättä tarkoita saatuja käteisiä. sulautunut yritys.

Synergioita on erityyppisiä. Kaksi yleisintä konkreettista tyyppiä ovat sulautuneen yrityksen kustannussäästöt ja tulojen kasvu. Sulautumisesta voi kuitenkin olla myös muita "pehmeämpiä" synergioita. Yksi esimerkki on yhteinen yrityskulttuuri, jonka avulla sulautunut yritys voi menestyä helpommin.

Kuinka synergioita arvioidaan?

Yksi lähestymistapa sulautumien synergioiden ennustamiseen on vertaamalla samankaltaisia ​​liiketoimia. Toisin sanoen vertailukelpoisia yritysostoja tarkastellaan lähtökohtana mahdollisille synergioille. Synergioiden tyypit M & A-synergiaetuja voi syntyä kustannussäästöistä tai tulojen noususta. Fuusioissa ja yrityskaupoissa on erityyppisiä synergioita. Tässä oppaassa on esimerkkejä. Synergia on mikä tahansa vaikutus, joka nostaa sulautuneen yrityksen arvon yli kahden erillisen yrityksen yhteenlasketun arvon. Synergioita voi syntyä yritysjärjestelyissä. Aluksi voi olla vaikeaa arvioida kvantitatiivisesti synergioita, koska toiminnot sulautuvat, koska logistiset monimutkaisuudet ovat vielä tuntemattomia sulautumisen jälkeen. Siten synergiat voidaan arvioida ensin laadullisesti.

Toinen lähestymistapa on tarkastella kahta yritystä sisäisesti ja tehdä mahdollisimman paljon analyyseja. Alhaalta ylöspäin -analyysi on tehtävä sen selvittämiseksi, kuinka hankkiva yritys odottaa kohdeyrityksen varoja. Tase Tase on yksi kolmesta perustilinpäätöksestä. Nämä lausunnot ovat avainasemassa sekä taloudellisessa mallinnuksessa että kirjanpidossa. Tase näyttää yrityksen taseen loppusumman ja sen, miten nämä varat rahoitetaan joko velalla tai omalla pääomalla. Varat = Velat + Oma pääoma ja toiminnot riviin ja mitä kustannussäästöjä voidaan tehdä. Tämä toinen lähestymistapa on yksityiskohtaisempi ja mahdollisesti täsmällisempi, mutta on erittäin haastavaa kaikille, jotka eivät kuulu sopimuksen piiriin.

10 esimerkkiä tapoista arvioida yritysjärjestelyjen synergiaetuja:

  1. Analysoi henkilöstömäärä ja tunnista irtisanotut irtisanotut työntekijät (ts. Uusi yritys ei tarvitse kahta talousjohtajaa Mitä CFO tekee Mitä CFO tekee - CFO: n tehtävänä on optimoida yrityksen taloudellinen suorituskyky, mukaan lukien: raportointi , likviditeetti ja sijoitetun pääoman tuotto.
  2. Etsi tapoja yhdistää toimittajat ja neuvotella heidän kanssaan paremmista ehdoista (eli ostaa tavaroita / palveluja halvemmalla).
  3. Arvioi mahdolliset pääkonttori- tai vuokrasäästöt yhdistämällä toimistot.
  4. Arvioi säästöarvo jakamalla resursseja, joiden käyttöaste ei ole 100% (esim. Kuorma-autot, lentokoneet, kuljetus, tehtaat jne.).
  5. Etsi mahdollisuuksia kasvattaa tuloja myymällä täydentäviä tuotteita tai nostaa hintoja poistamalla kilpailija.
  6. Alenna ammattimaisia ​​palvelumaksuja.
  7. Toiminnan tehokkuutta parannetaan jakamalla "parhaita käytäntöjä".
  8. Inhimillisen pääoman parantaminen huippuluokan harjoituksista ja potentiaalinen kyky houkutella ylivoimaisia ​​kykyjä NewCoon.
  9. Paranna jakelustrategiaa palvelemalla asiakkaita lähempänä sijaintia
  10. Maantieteellinen arbitraasi - Vähennä työvoimakustannuksia palkkaamalla muihin maihin, jos kohde on toisessa maassa.

Kova vs pehmeä yritysjärjestelyjen synergia

Synergioita on kahta päätyyppiä. Synergiatyypit M & A-synergiaetuja voi syntyä kustannussäästöistä tai tulojen noususta. Fuusioissa ja yrityskaupoissa on erityyppisiä synergioita. Tässä oppaassa on esimerkkejä. Synergia on mikä tahansa vaikutus, joka nostaa sulautuneen yrityksen arvon yli kahden erillisen yrityksen yhteenlasketun arvon. Synergioita voi syntyä yritysjärjestelyissä, kova ja pehmeä. Kovat synergiat viittaavat kustannussäästöihin ja pehmeät synergiat tulojen kasvuun.

Synergiavaarat

Synergiat eivät ole tehokkaita heti sulautumisen jälkeen. Tyypillisesti nämä synergiat toteutuvat kahden tai kolmen vuoden kuluttua kaupasta. Tätä ajanjaksoa kutsutaan vaiheeksi, jolloin toiminnan tehokkuus, kustannussäästöt ja kasvavat uudet tuotot imeytyvät hitaasti vasta sulautuneeseen yritykseen.

Lyhyellä aikavälillä kustannukset voivat itse asiassa nousta, kun integraatiosta aiheutuu kertaluonteisia kustannuksia ja lyhytaikainen tehottomuus, koska historia puuttuu yhteistyöstä ja kulttuuri törmää. Jos kulttuuriristiriita on liian suuri, synergiaetuja ei ehkä koskaan saavuteta.

Lisäresurssit

Finance on FMVA® -sertifikaatin virallinen maailmanlaajuinen toimittaja FMVA®-sertifikaatti. Liity yli 350 600 opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari, joiden tarkoituksena on muuttaa kuka tahansa maailmanluokan talousanalyytikkoksi.

Suosittelemme näitä ilmaisia ​​lisäresursseja oppimiseen ja urasi edistymiseen yritysrahoituksessa:

  • Hyväksyntä ja laimennus Accrecion laimennus Accrecion laimennusanalyysi on yksinkertainen testi, jota käytetään määrittämään, lisääkö ehdotettu fuusio tai yritysosto tapahtuman jälkeistä osakekohtaista tulosta
  • Yritysjärjestelyjen ja sulautumisten vaikutukset Sulautumisen seurausten analyysi Sulautumisen seurausten analyysissä arvioidaan sulautumisen tai yrityskaupan taloudellisia vaikutuksia yritykseen. Nämä on harkittava huolellisesti ennen
  • Yritysjärjestelyjen monimutkaisuus Yritysjärjestelyjen näkökohdat ja vaikutukset Yritysjärjestelyjä toteuttaessaan yrityksen on tunnustettava ja tarkasteltava kaikki fuusioihin ja yritysostoihin liittyvät tekijät ja monimutkaisuudet. Tässä oppaassa hahmotellaan tärkeää
  • Sulautumiset ja yrityskaupat Sulautumiset ja yritysostot Yritysjärjestelyt Tässä oppaassa perehdytään kaikkiin yritysjärjestelyjen vaiheisiin. Opi, miten fuusiot ja yritysostot toteutetaan. Tässä oppaassa hahmotellaan hankintaprosessi alusta loppuun, erityyppiset hankkijat (strategiset vs. taloudelliset ostot), synergioiden merkitys ja transaktiokustannukset

Uusimmat viestit