Yksisarvinen - epänormaalien arvostusten määritelmä, arvostus ja syyt

Rahoitusalalla ”yksisarvinen” on termi, joka kuvaa yksityisomistuksessa olevaa startupin käynnistysarviointitietoa (Internet-yrityksille) Startup Valuation Metricsia Internet-yrityksille. Tässä oppaassa hahmotellaan 17 tärkeintä verkkokaupan arviointimittaria, joita Internet alkaa arvioida yli miljardin dollarin arvolla. Riskipääomasijoittaja Aileen Lee otti tämän termin käyttöön vuonna 2013 kuvaamaan harvinaisia ​​teknologiayrityksiä, joiden arvo oli yli miljardi dollaria.

Yksisarvinen

Yksisarvisten ilmiö on melko kiistanalainen. Vaikka jotkut ammattilaiset uskovat, että tällaiset yritykset ovat vain seurausta tekniikan kehityksestä ja innovaatioista, toiset uskovat, että yksisarvisten lisääntyminen on merkki kuplasta. Hintakuplan omaisuuden hinnan jatkuva nousu normaalin markkina-arvonsa yläpuolelle hintakuplan muodostumisessa. Hintakuplia ylläpitävät odotukset omaisuuden hinnan tulevasta noususta. teollisuudessa.

Yksisarvisten arvostus

Yksisarvisten arvostus perustuu riskikapitalistien ja sijoittajien kehittämiin arvioihin, jotka osallistuivat rahoituskierroksiin. A-sarjan rahoitus A-sarjan rahoitus (tunnetaan myös nimellä A-sarjan kierros tai A-sarjan rahoitus) on yksi pääoman hankintaprosessin vaiheista. käynnistys. Pohjimmiltaan A-sarjan kierros on startup-rahoituksen toinen vaihe ja ensimmäinen pääomasijoitusrahoituksen vaihe. yrityksistä. Koska kaikki yksisarviset ovat startup-yrityksiä, niiden arvo perustuu ensisijaisesti niiden kasvupotentiaaliin ja odotettuun kehitykseen. Yksisarvisten arvostus ei liity vahvasti heidän todelliseen tulokseensa. Kolme tilinpäätöstä Kolme tilinpäätöstä ovat tuloslaskelma, tase ja rahavirtalaskelma. Nämä kolme keskeistä lausumaa ovat monimutkaisia ​​tai muita perustietoja. Huomaa, että poikkeuksellisen korkeista arvostuksista huolimatta monet yritykset eivät ole vielä tuottaneet voittoa.

Yksisarvisten arvostaminen on hienostunut prosessi, johon sisältyy eri tekijöiden huomioon ottaminen ja pitkän aikavälin ennusteiden kehittäminen. Tällaisten yritysten liiketoimintamalleista johtuu usein muita komplikaatioita. Joistakin yrityksistä tulee ensimmäinen laatuaan alallaan, mikä tekee arvostusprosessista entistä monimutkaisemman.

Alla on lueteltu maailman kymmenen parhaan yksisarvisen kokonaisarvion mukaan marraskuusta 2018 alkaen (lähde):

Top 10 yksisarvistaLuvut miljardia dollaria

Syyt yksisarvisten epätavallisen korkeaan arvostukseen

Epänormaalit arvostukset perustuvat tyypillisesti seuraaviin syihin:

1. Nopean kasvun strategia

Nykyään pääomasijoittajat luottavat startupin kehitykseen ensisijaisesti nopean kasvun strategioihin. Tällaiset strategiat kannustavat sijoittamaan suuria rahamääriä jokaiselle rahoituskierrokselle, jotta saadaan mahdollisimman suuri markkinaosuus ja estämään merkittävien kilpailijoiden ilmaantuminen markkinoille. Siksi yksisarvisen yrityksen arvostus nousee jokaisella rahoituskierroksella.

2. Lunastukset

Tällä hetkellä monet lupaavat startup-yritykset eivät täytä listautumisantia koskevia julkisia ostotarjouksia (IPO). Ensisijainen julkinen tarjous (IPO) on ensimmäinen yrityksen liikkeeseen laskemien osakkeiden myynti yleisölle. Ennen listautumisantia yritys katsotaan yksityiseksi yritykseksi, jolla on yleensä pieni määrä sijoittajia (perustajia, ystäviä, perhe- ja yrityssijoittajia, kuten pääomasijoittajia tai enkelisijoittajia). Opi, mitä IPO on. Sen sijaan tekniset jättiläiset, kuten Facebook tai Google, hankkivat monia startup-yrityksiä monipuolistamaan liiketoimintaansa ja estämään mahdollisten suurten kilpailijoiden syntymisen markkinoilla. Suuret yritykset hyötyvät kaupoista, koska ne pystyvät hankkimaan kehittynyttä tekniikkaa sen sijaan, että rakenntaisivat jotain vastaavaa tyhjästä. Teknisten jättiläisten kova kilpailu saa heidät tarjoamaan merkittävän palkkion, joka lisää kohdeyritysten arvostusta ja luo yksisarvisia.

3. Innovaatiot

Teknologian innovaatiot mahdollistavat startupien nopeamman kasvun. Hyödyntämällä uutta tekniikkaa yksisarvisen startup-yritykset onnistuvat tavoittamaan asiakkaansa nopeammin ja lyhentämään massatuotannon saavuttamiseen tarvittavaa aikaa.

Lisäresurssit

Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat rahoitusresurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:

  • Enkelisijoittaja Enkelisijoittaja Enkelisijoittaja on henkilö tai yritys, joka tarjoaa pääomaa aloitteleville yrityksille omaa pääomaa tai vaihtovelkakirjalainaa vastaan. Ne voivat tarjota kertaluonteisen sijoituksen tai jatkuvan pääomasijoituksen, joka auttaa yritystä siirtymään vaikeiden alkuvaiheiden läpi.
  • Yritysten riskikäynnistysarviointimittarit (Internet-yrityksille) Käynnistysarviointimittarit Internet-yrityksille. Tässä oppaassa hahmotellaan 17 tärkeintä verkkokaupan arvostusmittaria, joita Internet alkaa arvioida
  • Oman pääoman joukkorahoitus Oman pääoman joukkorahoitus Oman pääoman joukkorahoitus (tunnetaan myös nimellä joukkoinvestointi tai sijoitusjoukkorahoitus) on menetelmä pääoman saamiseksi, jota startupit ja alkuvaiheen yritykset käyttävät. Pohjimmiltaan pääomasijoitus tarjoaa yrityksen arvopapereita useille potentiaalisille sijoittajille vastineeksi rahoituksesta.
  • Siemenrahoitus Siemenrahoitus Siemenrahoitus (tunnetaan myös nimellä siemenpääoma, siemenraha tai siemenrahoitus) on startupin pääoman hankintaprosessin varhaisin vaihe. Siemenrahoitus on eräänlainen pääomarahoitus. Toisin sanoen sijoittajat sitovat pääomansa vastineeksi yrityksen omasta pääomasta.

Uusimmat viestit