Konglomeraattisulautuminen - Yritysten yhdistäminen eri toimialoilla

Konglomeraattisulautuminen on eri aloilla toimivien ja erilliseen, etuyhteydettömään liiketoimintaan osallistuvien yritysten liitto.

Konglomeraattisulautumat on jaettu puhtaaseen ryhmittymään ja sulautumaan. Ensimmäiseen tyyppiin - puhtaaseen sulautumiseen - kuuluu kaksi yritystä, jotka toimivat erillisillä ja erillisillä markkinoilla. Soveltamisalaan kuuluvat edut Laajuushyödyt ovat taloudellinen käsite, joka viittaa tuotannon kokonaiskustannusten laskuun, kun tuotevalikoima tuotetaan yhdessä pikemminkin. kuin erikseen. . Toinen tyyppi - yhdistetty sulautuma - on sellainen, jossa sulautuvat yritykset aikovat laajentaa tuotevalikoimaansa tai kohdemarkkinoitaan, joten ne eivät lopulta voi enää olla mukana vain täysin etuyhteydettömissä ydinliiketoiminnoissa.

Konglomeraattikeskittymien aalto tapahtui Yhdysvalloissa 1960- ja 1970-luvuilla. Monet uudet yksiköt myytiin kuitenkin nopeasti. Tällä hetkellä ryhmittymien sulautumat ovat melko harvinaisia.

Konglomeraattisulautuminen

Konglomeraattisulautumisen edut

1. Monipuolistaminen

Konglomeraattisulautuma tarjoaa sulautuville yrityksille edun monipuolistaa liiketoimintaa ja kohdemarkkinoita. Koska sulautuvat yritykset toimivat erillisillä toimialoilla ja / tai markkinoilla, sulautunut yritys on vähemmän alttiina myynnin laskulle. Liikevaihto Myyntituotot ovat tuloja, jotka yritys saa tavaroiden myynnistä tai palvelujen tarjoamisesta. Kirjanpidossa termejä "myynti" ja "tuotot" voidaan käyttää ja usein käytetään keskenään samanlaisena. Tuotot eivät välttämättä tarkoita saatuja käteisiä. yhdellä toimialalla tai markkinoilla. Yritys voisi siten saavuttaa vakaammat kassavirrat. Vapaa kassavirta (FCF) Free Cash Flow (FCF) mittaa yrityksen kykyä tuottaa mitä sijoittajat välittävät eniten: käytettävissä olevat rahat jaetaan harkinnanvaraisesti kilpailijoihin nähden.

2. Tuotteiden ristimyynti

Jos sulautuvat yritykset osallistuvat eri liiketoimintoihin mutta samoilla kohdemarkkinoilla, konglomeraattisulautuminen voi auttaa niitä myymään nykyisiä tuotteitaan ristiin. Ristimyynti johtaa lopulta uuden yrityksen voittoihin.

3. Sijoitusmahdollisuus

Jos yritys, jolla on ylimääräistä rahaa, etsii sopivia sijoitusmahdollisuuksia, konglomeraattisulautuminen voi olla toteuttamiskelpoinen sijoitusvaihtoehto. Investoimalla yritykseen, joka harjoittaa liiketoimintaa eri toimialalla, se voi vähentää riskialttiuttaan. Systemaattinen riski Systemaattinen riski on osa kokonaisriskiä, ​​jonka aiheuttavat tekijät, jotka eivät ole tietyn yrityksen tai yksittäisen henkilön hallinnassa. Systemaattinen riski johtuu organisaation ulkopuolisista tekijöistä. Kaikki sijoitukset tai arvopaperit ovat järjestelmällisen riskin alaisia, joten se on hajauttamaton riski. , samalla kun se löytää uusia kasvumahdollisuuksia oman teollisuudensa ulkopuolella.

Konglomeraattisulautumisen haitat

Eduista huolimatta tämän tyyppisillä sulautumisilla on joitain merkittäviä haittoja.

1. Ei kokemusta muusta teollisuudesta

Konglomeraattisulautuminen voi olla vaarallinen tarjoajalle tässä kaupassa, koska yrityksen johdolla ei todennäköisesti ole suoraa kokemusta toimialalta, jolla kohde toimii. Siksi hankkiva yritys ei välttämättä pysty hyödyntämään sulautumisen mahdollisia etuja, kuten tuotelinjojen laajentamista. Teollisuuden kokemuksen puuttuminen voi jopa johtaa kohdeyrityksen tuloksen heikkenemiseen sulautumisen jälkeen.

2. Keskittyminen liiketoiminnassa

Konglomeraattisulautumisen yhteydessä tarjoaja voi siirtää keskittymisensä ainakin väliaikaisesti omasta ydinliiketoiminnastaan ​​kohdeyrityksen ensisijaiseen toimintaan. On kuitenkin todennäköistä, että kohdeyrityksen uusi johto ei pysty parantamaan tai mahdollisesti jopa ylläpitämään kohdeyrityksen tulosta. Tällä välin painopisteen muutos voi vaikuttaa haitallisesti hankkijan omaan ydinliiketoimintaan. Siten tarkennuksen muutos voi olla haitallista koko ryhmälle.

3. Kulttuuriarvoja on vaikea yhdistää

Eri toimialoilla toimiville yrityksille on usein vaikeaa verkottaa yritysten kulttuuriarvoja. Yrityksen liiketoimintakulttuuri sisältää sen liiketoiminnan arvot ja tehtävänkuvan, yrityksen vision sekä työntekijöiden johtamisen ja työskentelytavan. Yrityksen yrityskulttuuri on tärkeä, koska se vaikuttaa koko yrityksen toimintaan - tuotannosta ja myynnistä kirjanpitoon ja laajoihin strategisiin päätöksiin.

Eri yrityskulttuurien omaavien yritysten onnistunut yhdistäminen on haaste kaikille sulautumisille. Tämä pätee vielä enemmän konglomeraattisulautumiseen, jossa yritysten keskeisten uskomusten ja työskentelytapojen välillä on todennäköisesti suurempia eroja, koska ne toimivat eri toimialoilla.

Muut resurssit

Kiitos, että olet lukenut Finance-oppaan monialayritysten sulautumisista. Saat lisätietoja erityyppisistä sulautumisista seuraavista rahoitusresursseista:

  • Horisontaalinen sulautuminen Horisontaalinen sulautuminen Horisontaalinen sulautuminen tapahtuu, kun samalla tai samankaltaisella toimialalla toimivat yritykset yhdistyvät. Horisontaalisen sulautumisen tarkoituksena on enemmän
  • Lakisääteinen sulautuminen Lakisääteinen sulautuminen Kahden yhtiön lakisääteisessä sulautumisessa (jossa yritys A sulautuu yhtiöön B) toinen yhtiö jatkaa toimintaansa myös kaupan päätyttyä. Tämä on yleinen yhdistämismuoto sulautumis- ja yritysostoprosessissa.
  • Sulautumismallin rakentaminen Sulautumismallin rakentaminen Sulautumismalli on analyysi kahdesta yrityksestä, jotka yhdistyvät muodostaen yhden liiketoimintayksikön, ja siihen liittyvästä vaikutuksesta talouteen. Opi vaiheet; miten
  • Yritysjärjestelyihin liittyvät näkökohdat ja vaikutukset Yritysjärjestelyihin liittyvät näkökohdat ja vaikutukset Yritysjärjestelyjä toteuttaessaan yrityksen on tunnustettava ja tarkasteltava kaikki fuusioihin ja yritysostoihin liittyvät tekijät ja monimutkaisuudet. Tässä oppaassa hahmotellaan tärkeää

Uusimmat viestit