Mikä on Theta rahoituksessa? - Yleiskatsaus, Kuinka tulkita, Kuinka laskea

Theta on herkkyysmittaus, jota käytetään arvioitaessa johdannaisia ​​Johdannaiset Johdannaiset ovat rahoitussopimuksia, joiden arvo on sidottu kohde-etuuden arvoon. Ne ovat monimutkaisia ​​rahoitusvälineitä, joita käytetään useisiin tarkoituksiin, mukaan lukien suojaus ja pääsy lisäomaisuuteen tai markkinoille. . Se on yksi kreikkalaisten optioiden kreikkalaisten osoittamista toimenpiteistä. Kreikkalaiset kreikkalaiset ovat taloudellisia mittareita, jotka osoittavat optiohinnan herkkyyden sen taustalla oleville määrittäville parametreille, kuten volatiliteetti tai kohde-etuuden hinta. Kreikkalaisia ​​hyödynnetään optiosalkun analysoinnissa ja optiokirjeen herkkyysanalyysissä. Riskiryhmä Rahoituksessa riski on todennäköisyys, että todelliset tulokset eroavat odotetuista tuloksista. CAPM-mallissa riski määritellään tuoton volatiliteettina. Riskin ja tuoton käsite on, että riskialttiimmilla omaisuuserillä pitäisi olla korkeampi odotettu tuotto korvaamaan sijoittajille korkeampi volatiliteetti ja lisääntynyt riski. ja kreikkalaisilla kirjaimilla merkityt herkkyysmittaukset kutsutaan sopivasti kreikkalaisiksi. Theta mittaa johdannaisen arvon suhteessa ennen viimeistä käyttöpäivää jäljellä olevaan aikaan. Kun vaihtoehto lähestyy viimeistä käyttöpäivää, se menettää arvon, joka on hinnoiteltu ulkoiseksi arvoksi. Teeta voidaan ajatella vaihtoehdon arvon laskunopeudeksi ajan myötä.

Theta-asetukset-graafinen

Nopea yhteenveto pisteistä

  • Theta on herkkyysmittari, jota käytetään arvioitaessa vaihtoehdon arvoa suhteessa vanhentumiseen kuluneeseen aikaan.
  • Mittari voidaan ajatella vaihtoehdon arvon laskunopeudeksi ajan myötä.
  • Thetaa voidaan käyttää arvioimaan, kuinka paljon kohde-etuuden arvon on muututtava ajan heikkenemisestä menetetyn arvon kompensoimiseksi.

Kuinka tulkita Theta?

Teetan ymmärtämiseksi on tärkeää ensin ymmärtää erotus vaihtoehdon sisäisen ja ulkoisen arvon välillä. Ulkoinen ja sisäinen arvo muodostavat yhdessä option kokonaisarvon tai palkkion. Sisäinen arvo mittaa vain optiovoiton toteutushinnan ja markkinahinnan perusteella. Yksi tapa ajatella sisäistä arvoa on, että jos optio päättyisi tänään, palkkio koostuu vain tästä sisäisestä arvosta (lakohinta - markkinahinta). Ulkopuolinen arvo puolestaan ​​mittaa palkkion sitä osaa, jota itse arvo ei määritä. Ulkoinen arvo on arvo, jolla optio voidaan pitää hallussa, ja mahdollisuus optioon saada arvoa, kun kohde-etuus liikkuu hinnassa. Mitä lähempänä vaihtoehto on vanhentumista, sitä pienempi ulkoinen arvo muuttuu.

Tiedämme nyt, että mitä kauempana vaihtoehto on vanhentumisesta, sitä suurempi on ulkoinen arvo. Mitä lähempänä vanhenemista vaihtoehto on, sitä pienempi ulkoinen arvo. Viimeinen voimassaolopäivä on ulkoinen arvo 0, ja koko palkkio koostuu sisäisestä arvosta olettaen, että optio on rahassa. Theta on herkkyysmitta, joka määrittää tämän vaihtoehdon ulkoisen arvon laskun ajan myötä.

Teetan laskenta ilmaistaan ​​vuotuisena arvona; luku jaetaan kuitenkin usein päivien määrällä vuodessa päiväkohtaisen hinnan saavuttamiseksi. Päiväkorko on summa, jolla arvo laskee. Teeta -0,20 tarkoittaa, että option hinta laskisi 0,20 dollaria päivässä. Kahden päivän kuluttua vaihtoehdon hinta olisi laskenut 0,40 dollaria. On kuitenkin tärkeää huomata, että teeta ei ole vakio vaihtoehdon koko käyttöiän ajan. Kun vaihtoehto lähestyy viimeistä käyttöpäivää, teeta kasvaa ja ajan hajoamiseen menetetty arvo nousee.

Mihin Thetaa käytetään optioissa?

Kuten edellä todettiin, teetaa käytetään optioarvon herkkyyden mittaamiseen ajan suhteen. Sitä voidaan käyttää nähdäksesi, kuinka paljon arvoa optio menettää päivittäin ja kuinka paljon kohde-etuutta on muutettava tappion kompensoimiseksi teetan mukaan. Elinkeinonharjoittajat eivät käytä mittausta yhtä usein kuin muut mittarit, kuten delta. Ostajat saattavat silti haluta tietää, mitä odottaa vaihtoehdon ajanmuutoksista. Lyhyessä asemassa olevat vaihtoehtokirjoittajat voivat myös harkita teetaa, koska he hyötyvät ajan heikkenemisestä.

Kuinka Theta lasketaan?

Kun option pitkän position arvo laskee, sitä lähempänä se on maturiteettiin, mikä osoittaa käänteisen suhteen. Pitkillä positioilla optiossa teeta on yleensä negatiivinen ja lyhyillä optioilla positio yleensä positiivinen. Teeta voidaan näyttää seuraavassa yleisessä muodossa:

Teetan yksinkertainen yhtälö

Missä:

  • ∂ - ensimmäinen johdannainen
  • V - option hinta (teoreettinen arvo)
  • τ - vaihtoehdon aika erääntymiseen

Black-Scholes-mallissa lasketaan teeta seuraavalla tavalla:

Theta puhelulle ja putille

Theta puheluun ja laita 2

Missä:

  • S - osakekurssi
  • K - lakon hinta
  • r - riskitön korko
  • q - vuotuinen osinkotuotto
  • τ - aika vanhenemiseen
  • σ - volatiliteetti

Lisäresurssit

Kiitos, että lukit Finance-artikkelin teetasta. Jos haluat oppia asiaan liittyvistä käsitteistä, tutustu Finanssin muihin resursseihin:

  • Johdannaiset Johdannaiset Johdannaiset ovat rahoitussopimuksia, joiden arvo on sidottu kohde-etuuden arvoon. Ne ovat monimutkaisia ​​rahoitusvälineitä, joita käytetään useisiin tarkoituksiin, mukaan lukien suojaus ja pääsy lisäomaisuuteen tai markkinoille.
  • Optiokreikkalaiset Optiokreikkalaiset kreikkalaiset ovat taloudellisia mittareita optiohinnan herkkyydestä sen taustalla oleville määrittäville parametreille, kuten volatiliteetti tai kohde-etuuden hinta. Kreikkalaisia ​​hyödynnetään optiosalkun analysoinnissa ja optioiden herkkyysanalyysissä
  • Delta Delta (Δ) Delta on riskiherkkyysmitta, jota käytetään johdannaisten arvioinnissa. Se on yksi monista toimenpiteistä, jotka on merkitty kreikkalaisella kirjaimella. Riskisarja
  • Vaihtoehdot: Puhelut ja myyntioptiot: Puhelut ja myyntioptiot ovat johdannaissopimuksen muoto, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuutta tiettyyn päivämäärään (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan (lakko hinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa

Uusimmat viestit