Osakekohtainen kirjanpitoarvo (BVPS) lasketaan ottamalla kantaosakkeenomistajien käytettävissä olevan oman pääoman suhde ulkona olevien osakkeiden määrään. Verrattuna nykyiseen osakekohtaiseen markkina-arvoon osakekohtainen kirjanpitoarvo voi antaa tietoja yrityksen osakkeiden arvosta. Jos BVPS: n arvo ylittää osakekohtaisen markkina-arvon, yrityksen osakkeen katsotaan olevan aliarvostettua aliarvostettua. Aliarvostettu omaisuus on mikä tahansa sijoitus, joka voidaan ostaa alle sen sisäisen arvon. Esimerkiksi, jos yrityksen todellinen arvo on 11 dollaria. Kirjanpitoarvoa käytetään osoittamaan yrityksen osakkeen arvoa, ja sitä voidaan käyttää ennustamaan osakkeen mahdollinen markkinahinta tiettynä ajankohtana tulevaisuudessa.
Tietoja osakekohtaisesta kirjanpitoarvosta
Laskettaessa yrityksen kirjanpitoarvoa osaketta kohden laskenta perustuu kantaosakkeenomistajien omaan pääomaan. Stockholders Equity Stockholders Equity (tunnetaan myös nimellä oma pääoma) on yhtiön taseen tili, joka koostuu osakepääomasta ja kertyneistä voittovaroista. Se edustaa myös varojen jäännösarvoa vähennettynä veloilla. Järjestämällä alkuperäinen kirjanpitoyhtälö saadaan osakkeenomistajien oma pääoma = varat - velat, ja ensisijainen osake tulisi jättää oman pääoman arvon ulkopuolelle. Tämä johtuu siitä, että ensisijaiset osakkeenomistajat sijoittuvat selvitystilan aikana parempiin osakkeenomistajiin. BVPS edustaa oman pääoman arvoa, joka jää jäljelle kaikkien velkojen maksamisen ja yhtiön varojen selvittämisen jälkeen.
Osakekohtaisen kirjanpitoarvon kaava
Kaava osakekohtaisen kirjanpitoarvon laskemiseksi on seuraava:
Huom .: Käytimme keskimääräistä ulkona olevien osakkeiden lukumäärää, koska päätöskauden määrä saattaa vääristää tuloksia, jos osakkeita olisi laskettu liikkeeseen tai merkittäviä osakkeiden ostoja. Kauden lopun määrän (joka sisältää lyhytaikaisia tapahtumia) käyttäminen voi tuottaa vääriä tuloksia ja johtaa harhaan sijoittajia ajattelemaan, että osakekurssi on yliarvostettu tai aliarvostettu, kun näin ei ole.
Käytännön esimerkki
ABC Limitedillä on 20 miljoonan dollarin osakekanta, josta 5 miljoonaa dollaria on etuoikeutettuja osakkeita. Etuosakkeet Etuosakkeet (etuoikeutetut osakkeet, etuoikeutetut osakkeet) ovat sellaisten yhtiöiden osakkeiden omistusluokka, joilla on etuoikeus yhtiön varoihin kantaosakkeisiin nähden. . Osakkeet ovat vanhempia kuin kantaosakkeet, mutta ovat nuorempia suhteessa velkaan, kuten joukkovelkakirjoihin. . Yhtiöllä on keskimäärin 3 miljoonaa osaketta ulkona kauden aikana. Näitä tietoja käyttämällä voimme laskea BVPS: n seuraavasti:
BVPS = (20 000 000 - 5 000 000 dollaria) / 3 000 000 dollaria
BVPS = 15 000 000/3 000 000 dollaria
BVPS = $5
Kuinka kasvattaa osakekohtaista kirjanpitoarvoa
Yritys voi käyttää seuraavia kahta tapaa lisätä osakekohtaista kirjanpitoarvoa:
1. Hanki takaisin kantaosakkeita
Yksi tärkeimmistä tavoista kasvattaa osakekohtaista kirjanpitoarvoa on ostaa osakkeita osakkeenomistajilta. Oletetaan edellisen esimerkin avulla, että yhtiö ostaa 500 000 kantaosaketta osakkeenomistajiltaan. Se vähentää nykyisten osakkeiden määrän 2,5 miljoonaan (3 000 000 - 500 000). Tarkistettu BVPS on seuraava:
BVPS = 15 000 000 dollaria / 2 500 000 dollaria
BVPS = $6
500 000 kantaosakkeen hankkiminen yhtiön osakkeenomistajilta nostaa BVPS: n 5 dollarista 6 dollariin.
2. Lisää varoja ja vähennä velkoja
Yritys voi myös nostaa osakekohtaista kirjanpitoarvoa käyttämällä tuotettuja voittoja ostamaan lisää varoja tai vähentämällä velkoja. Esimerkiksi, jos ABC Limited tuottaa miljoonan dollarin tuloja vuoden aikana ja käyttää 300 000 dollaria ostaakseen lisää varoja yritykselle, se lisää pääomaa ja siten nostaa BVPS: ää. Vastaavasti, jos yritys käyttää 200 000 dollaria tuotetuista tuloista velkojen maksamiseen ja velkojen vähentämiseen, se lisää myös tavallisten osakkeenomistajien käytettävissä olevaa pääomaa.
Osakekohtainen markkina-arvo vs. osakekohtainen arvo
Osakkeiden kirjanpitoarvo ja osakekohtainen markkina-arvo ovat joitain työkaluja, joita käytetään arvioimaan yrityksen osakkeiden arvoa. Osakekohtainen markkina-arvo edustaa yrityksen osakkeiden nykyistä hintaa, ja se on hinta, jonka sijoittajat ovat valmiita maksamaan kantaosakkeista. Markkina-arvo on tulevaisuuteen suuntautuva ja siinä otetaan huomioon yrityksen ansaintakyky tulevina ajanjaksoina. Yhtiön odotetun kasvun ja kannattavuuden kasvaessa osakekohtaisen markkina-arvon odotetaan kasvavan edelleen.
Toisaalta osakekohtainen kirjanpitoarvo on kirjanpitoon perustuva työkalu, joka lasketaan käyttämällä alkuperäisiä kustannuksia. Toisin kuin osakekohtainen markkina-arvo, mittari ei ole tulevaisuuteen suuntautuva, eikä se heijasta yrityksen osakkeiden todellista markkina-arvoa.
BVPS on konservatiivinen tapa sijoittajille mitata yrityksen osakkeiden todellinen arvo, mikä tehdään laskemalla, mitä osakkeenomistajat omistavat, kun yritys lopetetaan ja kaikki velat maksetaan. Arvosijoittajat Osakesijoitukset: Opas arvosijoittamiseen Sen jälkeen kun Ben Graham julkaisi "Älykäs sijoittaja", niin kutsutusta "arvosijoittamisesta" on tullut yksi arvostetuimmista ja yleisimmin seuratuista menetelmistä osakevalinnassa. mieluummin käyttää BVPS: ää osakkeen potentiaalisen arvon mittarina, kun tulevaisuuden kasvu- ja tulosennusteet eivät ole yhtä vakaita.
Osakekohtaisen kirjanpitoarvon haittoja
Yksi osakekohtaisen kirjanpitoarvon rajoituksista arvostusmenetelmänä on, että se perustuu kirjanpitoarvoon, ja se sulkee pois muut olennaiset tekijät, jotka voivat vaikuttaa yhtiön osakkeen hintaan. Esimerkiksi aineettomat tekijät vaikuttavat yrityksen osakkeiden arvoon ja jätetään pois BVPS: n laskennassa.
BVPS sisältää vain omaisuuserien kirjanpitoarvon (kokonaisvarat vähennettynä aineettomilla hyödykkeillä) osoittaakseen, mitkä tavalliset osakkeenomistajat omistavat yrityksen selvitystilaan ja velkojen maksamiseen. Se tarkoittaa, että teknologiayritykset, joilla on hyvin vähän aineellisia hyödykkeitä suhteessa aineettomiin hyödykkeisiin, kuten tekijänoikeudet ja tavaramerkit, voivat olla aliarvostettuja, koska aineettomien hyödykkeiden arvo jätettäisiin pois BVPS: n laskennassa.
Liittyvät lukemat
Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Tutki alla olevia asiaankuuluvia resursseja jatkaaksesi oppimista ja tietopohjan kehittämistä:
- Osinko vs. osakkeiden takaisinosto / takaisinosto Osinko vs. osakkeiden takaisinosto / takaisinosto Osakkeenomistajat sijoittavat julkisesti noteerattuihin yrityksiin pääoman arvonnousun ja tuoton saavuttamiseksi. Yhtiöllä on kaksi pääasiallista tapaa palauttaa voitot osakkeenomistajille - käteisosinko ja osakkeiden takaisinosto. Osinkoa ja osakkeiden takaisinostoa koskevan strategisen päätöksen syyt vaihtelevat yhtiöittäin
- Aineettomat hyödykkeet Aineettomat hyödykkeet IFRS-standardien mukaan aineettomat hyödykkeet ovat tunnistettavissa olevia, ei-monetaarisia varoja, joilla ei ole fyysistä sisältöä. Kuten kaikki varat, myös aineettomat hyödykkeet ovat sellaisia, joiden odotetaan tuottavan taloudellista tuottoa yritykselle tulevaisuudessa. Pitkäaikaisena omaisuuseränä tämä odotus ulottuu yli vuoden.
- Markkina-arvo vs. kirjanpito-arvo Markkina-arvo vs kirjanpitoarvo Tässä artikkelissa keskustellaan markkina-arvosta vs. kirjanpitoarvosta ja määritetään niiden väliset tärkeimmät yhtäläisyydet ja erot. Markkina-arvo ja kirjanpitoarvo ovat
- Painotettu keskimääräinen ulkona olevien osakkeiden painotettu keskiarvo Ulkona olevien osakkeiden painotettu keskiarvo tarkoittaa yhtiön osakkeiden lukumäärää, joka lasketaan sen jälkeen, kun osakekannan muutokset on tarkistettu raportointikaudella. Painotettujen keskimääräisten osakkeiden lukumäärää käytetään laskettaessa mittareita, kuten osakekohtainen tulos (EPS) yrityksen tilinpäätöksessä
