Omaisuusperusteinen arvostus - yleiskatsaus, menetelmät, edut ja haitat

Omaisuusperusteinen arvostus on liiketoiminnan arvostuksen muoto, joka keskittyy yrityksen varojen arvoon tai sen kokonaisvarojen käypään markkina-arvoon velkojen vähentämisen jälkeen. Omaisuus arvioidaan ja käypä markkina-arvo saadaan.

Omaisuusperusteinen arvostus

Esimerkiksi maanomistajat voivat tehdä yhteistyötä arvioijien kanssa selvittääkseen kiinteistön markkina-arvon. Ajan myötä kiinteistöjen arvot kasvavat, ja haltija voi huomata, että kiinteistö on tänään arvokkaampi kuin viisi vuotta sitten. Uusi arvo noteerataan ja sitä käytetään omaisuusperusteisessa lähestymistavassa. Toisaalta velat esiintyvät usein todellisessa markkina-arvossa. Yleensä muita laskelmia ei tehdä. Omaisuuden arvostus määrittää vastaavan yrityksen uudelleen luomisen kustannukset.

Omaisuusperusteisen arvostusmenetelmän hajottaminen

Kustannukset sisältävät varsinaiset koneet ja laitteet sekä huonekalut. On kuitenkin tärkeää huomata, että kustannukset käsittävät menetetyt tulot, erityisesti tapauksissa, joissa yritys on listattu. Esineet kuluvat, ja ne on lopulta vaihdettava.

Lisäksi arvostusprosessissa tulisi ottaa huomioon taloudellinen ja toiminnallinen vanhentuminen. Jotkut yritykset omistavat aineettomat hyödykkeet Aineettomat hyödykkeet IFRS-standardien mukaan aineettomat hyödykkeet ovat tunnistettavissa olevia, ei-monetaarisia varoja, joilla ei ole fyysistä sisältöä. Kuten kaikki varat, myös aineettomat hyödykkeet ovat sellaisia, joiden odotetaan tuottavan taloudellista tuottoa yritykselle tulevaisuudessa. Pitkäaikaisena omaisuuseränä tämä odotus ulottuu yli vuoden. kuten vanhentunutta tekniikkaa. Esimerkiksi yritys, joka edelleen käyttää tyhjiöputkia, kun kilpailijat nauttivat nanotekniikasta, on osoitus aiemmin eläneestä organisaatiosta.

Omaisuusperusteinen arvostusmenetelmä on hyvä, koska tulkinnassa on paljon joustavuutta, kun tehdään päätös arvostuksessa huomioon otettavista varoista ja veloista.

Omaisuusperusteiset arvostusmenetelmät

1. Omaisuuden kasautumisen arviointi

Varojen kertymismenetelmällä on silmiinpistävä pinnallinen samankaltaisuus yleisesti tunnetun taseen kanssa Tase on yksi kolmesta perustilinpäätöksestä. Nämä lausunnot ovat avainasemassa sekä taloudellisessa mallinnuksessa että kirjanpidossa. Tase näyttää yrityksen taseen loppusumman ja sen, miten nämä varat rahoitetaan joko velalla tai omalla pääomalla. Varat = velat + oma pääoma. Varojen kertymismenetelmässä kootaan kaikki yrityksen varat ja velat ja kullekin niistä määritetään arvo. Yhteisön arvo on sen varojen ja velkojen arvon ero.

Niin yksinkertaisesti kuin se kuulostaa, kuten aina, taakka on yksityiskohdissa. Jokainen omaisuus ja velka on tunnistettava huolellisesti. Lisäksi varojen kertymismenetelmä edellyttää tehokasta tapaa osoittaa arvoja varoille ja veloille.

Jotkut arvostuksen aikana tyypillisesti käytetyistä eristä eivät aina näy vakiotaseessa. Ne sisältävät sisäisesti tuotettuja aineettomia hyödykkeitä, kuten tavaramerkit, patentit. Patentit Patentit ovat asiakirjoja, jotka antavat henkisen omaisuuden - idean tai käsitteen - omistamisen henkilölle, ryhmälle tai yritykselle. Patentti sekä liikesalaisuudet. Luettelo sisältää myös väliaikaisia ​​velkoja, jotka voivat sisältää vaatimustenmukaisuuden kustannuksia tai ratkaisemattomia oikeudellisia tapauksia.

2. Ylimääräisen tuloksen arviointi

Toisaalta ylitulomenetelmä on yhdistelmä tulojen ja varojen arvostusmenetelmiä. Muu kuin yrityksen aineellisten hyödykkeiden arviointi Aineelliset hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet ovat fyysisen muodon omaavia varoja. Esimerkkejä ovat aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet. Aineelliset hyödykkeet näkyvät ja tuntuvat, ja ne voivat tuhota tulipalon, luonnonkatastrofin tai onnettomuuden seurauksena. Aineettomilla hyödykkeillä puolestaan ​​ei ole fyysistä muotoa, ja ne koostuvat esimerkiksi henkisestä omaisuudesta ja vastuista. Menetelmää voidaan käyttää myös yrityksen liikearvon määrittämiseen.

Liikearvon määrittämiseksi yrityksen tuottoja käsitellään kuten panoksia, ja sitten vedetään yhteys tulomenetelmään. Tämän seurauksena ylitulomenetelmä on erittäin suositeltava arvostettaessa vahvoja yrityksiä, joilla on merkittävä liikearvo.

Tyypillisiä esimerkkejä ovat yritykset, jotka tarjoavat ammattitaitoisia palveluita, kuten kirjanpito- ja asianajotoimistot, insinööri- ja lääketieteelliset käytännöt sekä arkkitehtitoimistot. Ylivoittomenetelmä on hyödyllinen myös tehdasteollisuuden ja vakiintuneiden teknologiayritysten arvostuksessa.

Liiketoiminnan arvo vs. myyntihinta

Yrityksen myyntihinta ja arvo eivät ole samat. Syy, miksi yritykset suorittavat omaisuuseräpohjaisen arvostuksen, on selvittää, mihin yhteisö teoreettisesti puhuu. Käytännössä yhteisön arvo kuitenkin vaihtelee arvostuksen tekevän henkilön perusteella.

Joten ylikiihtynyt ostaja, joka haluaa korvata tappiot, voi maksaa huomattavan summan pelkästään yrityksen hankkimiseksi. Taloudelliset ostajat maksavat yleensä melko vähän yritystä hankkiessaan.

Markkinoille altistuminen on myös merkittävää. Yrityksen houkutteleminen potentiaalisille ostajille on vain puolet tehtävästä, kun halutaan saavuttaa paras hinta.

Hyödyt ja haitat omaisuuserään perustuvasta arvostuksesta

Useimmat yritykset käyttävät asianmukaista omaisuuden arvostusmenetelmää tapauksissa, joissa niillä on selvitystilaan liittyviä kysymyksiä. Sijoitusalan kapealla olevat yritykset - kuten rahoitus- tai kiinteistösijoitukset, joissa varat lasketaan tulojen tai markkinamallin perusteella - voivat myös käyttää omaisuuseriin perustuvaa arvostusta.

Omaisuusperusteinen arvostus ei kuitenkaan ole ilman haittoja. Toisin kuin muut menetelmät, kuten tulomenetelmä, omaisuuseriin perustuva menetelmä jättää huomioimatta yrityksen mahdolliset tulot. Huolenaiheiden ohella yhteisön liiketoiminnan arvo voi olla paljon suurempi kuin silloin, kun sen olemassa olevat varat myydään erittäin.

Koska sisäisesti tuotetut tuotteet eivät näy taseessa, aineettomien resurssien mittaaminen voi olla melko monimutkaista.

Yrityksen arvostaminen vaatii paljon muutakin kuin vain tiedettä. Omaisuuden arvostus vaatii syvällistä tietoa sekä kokemusta, tarkkuutta ja huomiota yksityiskohtiin. Monien yritysten mielestä prosessi on melko monimutkainen, mikä estää niitä tekemästä yksilöllistä liiketoiminnan arviointia.

Joskus omaisuuserään perustuva menetelmä muuttuu monimutkaiseksi, koska harvoilla yrityksillä ei ole vaadittavaa objektiivisuutta ja tarkkuutta, joka tarvitaan todellisen arvon arvioimiseksi.

Johtopäätös

Vaikka on olemassa useita menetelmiä, joita voidaan käyttää yrityksen arvostamiseen, omaisuuseräpohjainen arvostus on usein suositeltavaa, koska sitä voidaan soveltaa tapauksissa, joissa yritys kärsii likviditeettiin liittyvistä haasteista.

Omaisuusperusteinen menetelmä on erittäin suotuisa ydinkiskoille, kuten kiinteistöalalle. Sillä on kuitenkin omat haittansa, kuten se, että se on melko monimutkainen etenkin niille, joilla on vähän kokemusta.

Liittyvät lukemat

Finance tarjoaa Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatin. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari -sertifikaattiohjelmassa, niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Seuraavat resurssit ovat hyödyllisiä oppimisen jatkamiseksi ja urasi edistämiseksi:

  • Markkinoiden arvostusmenetelmä Markkinoiden arvostusmenetelmä Markkinatapa on arvostusmenetelmä, jota käytetään määrittämään yrityksen, aineettoman hyödykkeen, yrityksen omistusosuuden tai arvopaperin arviointiarvo
  • Tase-erien ennustaminen Tase-erien ennustaminen Tase-rivikohtien ennustaminen käsittää käyttöpääoman, julkisen ja yksityisen pääoman, vieraan pääoman ja nettotulojen analysoinnin. Tämä opas kertoo kuinka lasketaan
  • Omaisuuslajit Omaisuuslajit Yleisiä omaisuuseriä ovat lyhytaikaiset, pitkäaikaiset, fyysiset, aineettomat, toiminnalliset ja käyttämättömät. Oikea tunnistaminen ja
  • Arvostusmenetelmät Arviointimenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa

Uusimmat viestit