Lähteet ja käteisen käyttö -aikataulu antaa yhteenvedon siitä, mistä pääoma tulee ("Lähteet") ja mihin pääoma käytetään ("Käyttää") yritysrahoituksessa Corporate Finance -yleiskatsaus Yritysrahoitus käsittelee pääomarakennetta mukaan lukien sen rahoitus ja toimet, jotka johto toteuttaa transaktioiden arvon nostamiseksi. Laskettaessa niiden kokonaissummia lähteiden ja käyttötilien tulisi olla toisiaan vastaavat.
Lähteistä ja käyttötavoista tulee erittäin tärkeitä ja hyödyllisiä, kun luodaan malli tilanteille, kuten pääomapohjan vahvistaminen, uudelleenjärjestely sekä sulautuminen ja yrityskauppa. Siksi sitä käytetään yleisesti sijoituspankkitoiminnassa Investointipankkitoiminta Investointipankkitoiminta on pankin tai rahoituslaitoksen jako, joka palvelee hallituksia, yrityksiä ja instituutioita tarjoamalla merkintäsitoumuksia (pääoman hankinta) ja fuusioita ja yritysostoja (M&A). Sijoituspankit toimivat välittäjinä.
Tämä opas opettaa sinulle kaiken, mitä sinun tarvitsee tietää lähteistä ja käytöstä käteisaikataulusta ja siitä, miten se rakennetaan itse ... tärkeä askel tullessa maailmanluokan talousanalyytikkoon. Analyytikko Trifecta®-opas Lopullinen opas siitä, miten olla maailman- luokan talousanalyytikko. Haluatko olla maailmanluokan rahoitusanalyytikko? Haluatko seurata alan johtavia parhaita käytäntöjä ja erottua joukosta? Analyytikko Trifecta -niminen prosessi koostuu analytiikasta, esityksestä ja pehmeistä taidoista.
Esimerkki kassan lähteistä ja käyttötavoista
Tässä on esimerkki lähteistä ja käyttötavoista. Taulukko kuvaa käteisen lähteitä ja käyttöä tapahtumassa. Molempien osapuolten on oltava tasa-arvoisia. Tämä tehdään yleisesti taloudellisessa mallinnuksessa Mikä on taloudellinen mallinnus Taloudellinen mallinnus suoritetaan Excelissä yrityksen taloudellisen suorituskyvyn ennustamiseksi. Katsaus taloudelliseen mallintamiseen, miten ja miksi malli rakennetaan. kaupasta.
Kuinka käteisaikataulun lähteet ja käyttötavat määritetään
Vaihe 1: Ostohinta
Ostohinnan laskeminen kohdetoiminnan tai omaisuuden hankkimiseksi on ensimmäinen askel määritettäessä, kuinka paljon käteistä tarvitaan ja mistä sitä voi saada. Rahoituslähde voi olla joko tiedossa tai oletettu.
Vaihe 2: Käteisen käyttö
Käyttöpääoma: Käyttöpääoma Nettokäyttöpääoma Nettokäyttöpääoma (NWC) on erotus yhtiön taseen lyhytaikaisista varoista (ilman käteistä) ja lyhytaikaisista veloista (ilman velkaa). Se mittaa yrityksen maksuvalmiutta ja sen kykyä täyttää lyhytaikaisia velvoitteita sekä liiketoiminnan rahasto-operaatioita. Ihanteellinen asema löytyy kohdeyrityksen lopputaseesta. Menestyneellä yrityksellä on oltava käytössään riittävät, valmiit käyttöpääomat, kun sitä tarvitaan. Kun yrityksessä on likvidien varojen puute, sen on hankittava käteisvaroja jostakin päivittäisen toiminnan rahoittamiseksi, nykyisten velkojensa täyttämiseksi ja edelleen tulojen ansaitsemiseksi. Katso käyttöpääoman kaava tästä Käyttöpääoman kaava Käyttöpääoman kaava on lyhytaikaiset varat vähennettynä lyhytaikaisilla veloilla. Se mittaa yrityksen lyhytaikaista likviditeettiä; mikä jää taseeseen.
Käyttöomaisuus: Tämä lasketaan ottamalla ostohinta miinus käyttöpääoma. Käyttöomaisuus on aineellinen pitkäaikainen omaisuus, jonka muuntaminen rahaksi vie enemmän aikaa ja jota käytetään yrityksen tuottojen tuottamiseen. Ne voivat olla rakennuksia, koneita, ajoneuvoja, maata, ohjelmistoja ja atk-laitteita. Näistä suurinta ryhmää kutsutaan aineellisiksi käyttöomaisuushyödykkeiksi (PP&E). PPX: ään vaikuttavat Capex, poistot ja käyttöomaisuuden hankinnat / luovutukset. Nämä varat ovat avainasemassa yrityksen toiminnan ja tulevien menojen taloudellisessa suunnittelussa ja analysoinnissa.
Palkkiot: Maksuilla on oltava oma aikataulu. Ne on tunnettava tai oletettava laskettaessa käteisen kokonaiskäyttöä. Nämä ovat hankinnan aikana aiheutuneita palkkioita.
Käyttö yhteensä: Tämä on omaisuuden ostohinnan ja palkkioiden summa.
Vaihe 3: Käteisen lähteet
Velka: Tämä ilmaistaan yleensä kerrannaisena EBITDA EBITDA Multiple EBITDA-kerroin on taloudellinen suhde, joka vertaa yrityksen yritysarvoa sen vuotuiseen käyttökatteeseen. Tätä moninkertaista käytetään määrittämään yrityksen arvo ja vertaamaan sitä muiden vastaavien yritysten arvoon. Yrityksen käyttökatekerroin tarjoaa normalisoidun suhteen pääomarakenteen eroille (Velka / käyttökate). Esimerkkejä yritysten velasta ovat joukkovelkakirjat, obligaatiot, yritystodistukset ja lainat.
Ensisijainen pääoma: Tämän tyyppisen oman pääoman arvo oletetaan yleensä kokonaisuutena. Se istuu etuoikeutetun velan ja oman pääoman välissä ja yhdistää sekä velan että oman pääoman piirteet.
Yhteinen pääoma: Tämä määritetään vähentämällä sekä velka että ensisijainen pääoma käteisvarojen kokonaislähteistä. Sen määrä on yhteisten osakkeenomistajien kokonaisinvestointi yritykseen. Sitä omistavat perustajat, työntekijät ja ulkopuoliset sijoittajat.
Lähteet yhteensä: Tämän tulisi vastata käteisen kokonaiskäyttöä.
Lähteiden tilat ja käteisaikataulun käyttö
Pääomapohjan vahvistaminen
Pääomapohjan vahvistamisen tavoitteena on saavuttaa vakaampi tai optimaalinen sekoitus sekä velkaa että omaa pääomaa. Muutos tapahtuu yrityksen pääomarakenteessa. Pääomapohjan vahvistaminen voidaan tehdä monista syistä, kuten yrityksen maksamien verojen minimoimiseksi, vihamielisen yrityskaupan estämiseksi tai osana pääomasijoittajien irtautumisstrategian toteuttamista.
Jos yritys vaihtaa velkaa omaan pääomaan, se tarkoittaa, että se laskee liikkeeseen osakkeita velan maksamiseksi, mikä lisää oman pääoman osuutta ja säilyttää enemmän rahaa liiketoiminnassa. Sen sijaan, kun liikkeeseen lasketaan enemmän velkaa, yhtiö saa käteistä osakkeiden takaisinostamiseksi tai osinkojen maksamiseksi. Yksi velkarahoituksen eduista on, että maksetut korot ovat verovähennyskelpoisia.
Saat lisätietoja tutustumalla taloudellisen mallinnuksen ja arvostuksen kursseihimme.
Rakenneuudistus
Uudelleenjärjestely tapahtuu, kun yritys haluaa parantaa liiketoiminnan kannattavuutta ja välttää taloudellisia vaikeuksia. Siihen sisältyy yrityksen rakenteen, toiminnan ja velan muuttaminen. Esimerkiksi yritys ei välttämättä tuota tarpeeksi tuloja kattamaan menonsa, koska sen alapuolella olevat tuotteet eivät myy tarpeeksi.
Velvoitteen täyttämiseksi ja palkanmaksun suorittamiseksi yrityksen on ehkä pienennettävä kokoa myymällä omaisuuseriä. Lisäksi se voi muuttaa velkaehtojaan vähentääkseen korkomaksuja ajan myötä.
Saat lisätietoja tutustumalla taloudellisen mallinnuksen ja arvostuksen kursseihimme.
Yritysjärjestelyt (M & A)
Yritysosto tarkoittaa, että hankkivalla yrityksellä on yli 50 prosentin omistusosuus kohdeyrityksestä. Yritys voi ostaa kaikki omistusosuudet ja ottaa kohteen täydellisen hallinnan. Yritysosto käsittää kohdeyrityksen osakkeiden ja varojen ostamisen. Hankinta voidaan maksaa käteisellä, osakkeilla tai molempien yhdistelmällä. Tämän yritystoiminnan yhteinen motiivi on lisätä kasvua hankkijalle. Yrityskaupalla kasvu voidaan saavuttaa mittakaavaetujen, suuremman synergian, kustannussäästöjen tai uusien tuotteiden tai palvelujen tarjoamisen avulla uusilla markkinoilla. Lue lisää yritysjärjestelyistä täältä Sulautumiset ja yritysostot Yritysjärjestelyt Tämä opas opastaa sinut yritysjärjestelyjen vaiheissa. Opi, miten fuusiot ja yritysostot toteutetaan. Tässä oppaassa hahmotellaan hankintaprosessi alusta loppuun, erilaiset hankkijat (strategiset vs. taloudelliset ostot), synergioiden merkitys ja transaktiokustannukset.
Yrityskaupan suunnittelussa Lähteet ja käyttötavat -taulukko on erittäin tärkeä, koska se auttaa varmistamaan, että kauppa rahoitetaan asianmukaisesti.
Yllä oleva kuvakaappaus on peräisin Finance's M&A Modeling Course -kurssilta.
Lisää resursseja
Finanssilla tehtävämme on auttaa sinua edistämään urasi. Rahoitus on virallinen maailmanlaajuinen finanssimallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifikaatti. Liity yli 350 600 yliopiskelijaan, jotka työskentelevät yrityksissä, kuten Amazon, J.P.Morgan ja Ferrari, jotka on suunniteltu muuttamaan kuka tahansa maailmanluokan rahoitusanalyytikkoksi. Toivomme, että tästä oppaasta "Käteisen lähteet ja käyttötavat" -aikataulun luomisesta on ollut hyötyä, ja suosittelemme, että tutustut seuraaviin ilmaisiin rahoitusresursseihin:
- Yritysjärjestelyjen ja yritysjärjestelyjen yleiskatsaus Yrityskauppojen yrityskaupat Yritysjärjestelyjen ja yritysostojen prosessi Tässä oppaassa perehdytään kaikkiin yritysjärjestelyjen vaiheisiin. Opi, miten fuusiot ja yritysostot toteutetaan. Tässä oppaassa hahmotellaan hankintaprosessi alusta loppuun, erityyppiset hankkijat (strategiset vs. taloudelliset ostot), synergioiden merkitys ja transaktiokustannukset
- Due diligence -tarkistuslista
- Taloudellisen mallinnuksen opas Ilmainen taloudellisen mallinnuksen opas Tämä taloudellisen mallinnuksen opas sisältää Excel-vinkkejä ja parhaita käytäntöjä oletuksista, ohjaimista, ennusteista, kolmen lausunnon linkittämisestä, DCF-analyysistä ja muusta
- Kuinka olla hyvä talousanalyytikko Analyytikko Trifecta®-opas Lopullinen opas siitä, miten olla maailmanluokan finanssianalyytikko. Haluatko olla maailmanluokan rahoitusanalyytikko? Haluatko seurata alan johtavia parhaita käytäntöjä ja erottua joukosta? Analyytikko Trifecta -niminen prosessi koostuu analytiikasta, esityksestä ja pehmeistä taidoista
