Arvolukko tapahtuu, kun sijoittaja tarkastelee perustekijöitä ja markkinahintaa. Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), jota kutsutaan myös yleisesti nimellä "Dow Jones" tai yksinkertaisesti "Dow", on yksi Osakkeen suosituimmat ja tunnetuimmat osakemarkkinaindeksit, ja näyttää siltä, että osake arvostetaan alennuksella (halpa omistaa), mutta se ei lopulta ole näin. Illuusio saa sijoittajan ajattelemaan, että ne tulevat kykenevät sijoittamaan osakkeisiin ja voittamaan markkinat, mutta tosiasiallisesti tuottavat joko negatiivisen tai heikon tuoton.
Osakkeet eivät ole niin halpoja kuin ne näyttävät, ja ne tarjoavat rahanloukun, jolla ei ole juurikaan toivoa kasvusta. Siellä voi olla monia erilaisia syitä, ja yritämme luetella joitain tässä artikkelissa käsitteen paremman kontekstualisoimiseksi.
Putoanko arvolukko?
1. Tuloslaskelma on harhaanjohtava kassavirran suhteen
Kassavirtalaskelma voi olla harhaanjohtava. Kassavirtalaskelma Kassavirtalaskelma Kassavirtalaskelma (virallisesti nimeltään Kassavirtalaskelma) sisältää tietoja siitä, kuinka paljon rahaa yritys on tuottanut ja käyttänyt tiettynä ajanjaksona. Se sisältää 3 osaa: rahat toiminnasta, rahat investoinneista ja rahat rahoituksesta. ei anna käsitystä laadullisista tai systeemisistä kysymyksistä, jotka voivat altistaa suuren riskin osakkeelle. Jos yritys rahoittaisi pitkäaikaisia velkoja lyhytaikaisilla varoilla, kuten jotkut sijoituspankit tekivät ennen vuoden 2008 maailmanlaajuista finanssikriisiä 2008–2009 maailmanlaajuinen finanssikriisi Vuosien 2008–2009 maailmanlaajuinen finanssikriisi viittaa massiiviseen finanssikriisiin, josta maailma oli törmännyt. Vuosina 2008–2009. Finanssikriisi vaikutti yksilöihin ja instituutioihin ympäri maailmaa, ja miljoonat amerikkalaiset kärsivät syvästi. Rahoituslaitokset alkoivat vajota, suuret yksiköt imeytyivät moniin, ja Yhdysvaltain hallitus joutui tarjoamaan pelastustoimia, mikä saattoi jättää yrityksen romahtamaan, vaikka tuloslaskelma näyttää hyvältä.
2. Huipputulot
Tietyt teollisuudenalat ovat suhdannevaihteluita. Toisin sanoen suhdanneteollisuus. Ilman asianmukaista huolellisuutta tietyn yrityksen toimialalla on mahdollista, että yrityksen perustekijät ovat vakaat. He ovat kuitenkin lähestymässä liiketoimintansa sykliä, jolloin myynnin ja suorituskyvyn odotetaan laskevan suhdanteiden mukaan. Yksi esimerkki voi olla vähittäiskauppias lomakauden ulkopuolella.
3. Markkinaosuus
Jos yritys menettää markkinaosuutensa kilpailijoille tai kasvaa paljon hitaammin, tuloslaskelma Tuloslaskelma Tuloslaskelma on yksi yrityksen ydintilinpäätöksistä, joka osoittaa niiden voiton ja tappion tietyn ajanjakson ajan. Voitto tai tappio määritetään ottamalla kaikki tuotot ja vähentämällä kaikki kulut sekä operatiivisesta että muusta toiminnasta. Tämä lausunto on yksi kolmesta lausunnosta, joita käytetään sekä yritysrahoituksessa (mukaan lukien taloudellinen mallinnus) että kirjanpidossa. ja perustekijät voivat olla vakaita. Yhtiön pitkän aikavälin näkymät ovat kuitenkin huolestuttavia ja niistä voi tulla riskialttiita sijoituksia.
4. Pääomameno
Jos yritys ei ole ketterä rahankäytössä, se voi olla huono sijoitus ja arvolukko. Jos yritys jatkaa sijoittamista samantyyppisiin projekteihin tai kilpailee markkinoilla ikään kuin olosuhteet olisivat samat tänään kuin seuraavien viiden vuoden aikana, yritys, jolla on vahva kassavirta ja perustekijät, voidaan itse asiassa arvolukko.
Ketteryys ja kyky kääntyä, uuden tyyppisen tuotteen käyttöönotto tai sellaisen yrityksen hankkiminen, joka voi tarjota uuden mahdollisuuden, on tärkeä strateginen prioriteetti, jota yritys tarvitsee pysyäkseen elinkelpoisena pitkällä aikavälillä.
5. Strategia
Huono strateginen johtajuus tai suunta yrityksessä voi johtaa toiseen potentiaaliseen arvolukkuun. Yrityksen avainindikaattoreiden tarkastelu ei heijasta heikkoa viiden tai kymmenen vuoden strategiaa, joka voi jättää sen haavoittuvaksi myös lyhyellä tai keskipitkällä aikavälillä, jos kilpailija pystyy ottamaan käyttöön strategian, joka markkinoiden mielestä on houkuttelevampi.
6. Sidosryhmäanalyysi
Sidosryhmien ulkopuolella vaikuttavat voimakkaasti yrityksen mahdollisuudet menestyä. Esimerkiksi jos osakkeet ovat toimialalla, jolla on potentiaalista tulevaa lainsäädäntöä osana amerikkalaista vaalikampanjaa tai työvoima on voimakkaasti unionoitunut, ulkoiset sidosryhmät voivat vaikuttaa yritykseen tavalla, joka ei heijastu perustekijöiden analyysissä .
7. Johdon palkitsemisrakenne
Jos johto myöntää itselleen suuria maksuja osakekehityksestä tai markkinaolosuhteista riippumatta, se voi tarkoittaa, että yritys on arvolukko. Se voi olla osoitus mahdollisesta katkaisusta johtajuuden ja markkinoiden välillä, tai ne eivät ehkä ole yhtä omistettuja yrityksen pitkäaikaiselle menestykselle.
Due diligence ja sijoittaja: ansan välttäminen
Huolellisen huolellisuuden suorittaminen on tapa estää sijoittajaa putoamasta arvolukkoihin. Yksi analyysityyppi, joka voi auttaa heitä tunnistamaan ulkoiset voimat, on PESTEL-analyysi. Analysoimalla poliittiset, taloudelliset, sosiaaliset, teknologiset, ympäristölliset ja oikeudelliset makrotaloudelliset voimat, sijoittaja voi paremmin varustaa itsensä selvittääkseen, ovatko he todella saamassa kaupan osakkeesta vai putoavatko ne arvolukkoihin.
Liittyvät lukemat
Rahoitus tarjoaa Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ -sertifikaatin Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ -sertifikaatti on maailmanlaajuinen luottotietojen analyytikoiden standardi, joka kattaa rahoituksen, kirjanpidon, luottotutkimukset, kassavirta-analyysit, kovenanttimallinnukset, lainat takaisinmaksut ja paljon muuta. sertifiointiohjelma niille, jotka haluavat viedä uransa seuraavalle tasolle. Tutki alla olevia asiaankuuluvia resursseja jatkaaksesi oppimista ja tietopohjan kehittämistä:
- Sijoittaminen: Aloittelijan opas Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.
- PESTEL-analyysi PESTEL-analyysi PESTEL-analyysi on strateginen kehys, jota käytetään arvioitaessa liiketoimintaan vaikuttavia poliittisia, taloudellisia, sosiaalisia, teknisiä, ympäristöön liittyviä ja juridisia tekijöitä
- Osakesijoittaminen: Opas arvosijoittamiseen Osakesijoitukset: Opas arvoinvestointiin Ben Grahamin "Älykäs sijoittaja" -lehden julkaisemisesta lähtien ns. "Arvosijoittaminen" on tullut yhdeksi arvostetuimmista ja eniten seuratuista menetelmistä. varastojen poiminnasta.
- Due diligence -tyypit due diligence -tyypit Yksi tärkeimmistä ja pitkimmistä prosesseista yritysjärjestelyissä on due diligence. Oikeudellisen huolellisuuden prosessi on ostaja, jonka ostaja suorittaa vahvistaakseen myyjän vaatimusten paikkansapitävyyden. Mahdolliseen yritysjärjestelyyn liittyy useita due diligence -tyyppejä.
