Hajautettu kaupankäynti - joka tunnetaan myös nimellä suhteellisen arvon kauppa - on kaupankäyntimenetelmä, jossa sijoittaja ostaa samanaikaisesti yhden arvopaperin ja myy siihen liittyvän arvopaperin. Ostetut ja myytävät arvopaperit, joita usein kutsutaan "jalkoiksi", toteutetaan tyypillisesti futuurisopimuksilla Futuurisopimus Futuurisopimus on sopimus kohde-etuuden ostamisesta tai myymisestä myöhemmin ennalta määrättyyn hintaan. Se tunnetaan myös johdannaisena, koska tulevat sopimukset saavat arvonsa kohde-etuudesta. Sijoittajat voivat ostaa oikeuden ostaa tai myydä kohde-etuutta myöhemmin ennalta määrättyyn hintaan. tai optioita, vaikka on olemassa muita arvopapereita, joita voidaan käyttää.
Yhteenveto:
- Hajautettu kaupankäynti - joka tunnetaan myös nimellä suhteellisen arvon kauppa - on samanaikaisesti liittyvien arvopapereiden ostaminen ja myynti yhtenä yksikkönä, joka on suunniteltu hyötymään kahden arvopaperin välisen eron muutoksesta (hintaero).
- Sijoittajien ensisijainen tavoite on käyttää itse leviämistä keinona tuottaa voittoa, kun leviäminen laajenee tai kapenee.
- Leviämisiä ja levitteitä nimillä on erilaisia; yleisimpiä spread-tyyppejä ovat optio- ja hyödykkeiden väliset spreadit.
Hajautetun kaupankäynnin strategia ja tarkoitus
Hajautetun kaupankäynnin strategiana on antaa sijoittajalle nettopositio, jonka arvo (tai spread) riippuu myytävien arvopapereiden välisestä hintaerosta. Useimmissa tapauksissa jalat eivät käy kauppaa itsenäisesti, vaan niillä käydään kauppaa yksikkönä futuuripörsseissä.
Sijoittajien tavoitteena on saada voittoa hajautuksesta, kun se laajenee tai kapenee. Hajautetun kaupankäynnin avulla sijoittajat eivät yleensä halua hyötyä itse jalkojen suorista hintaliikkeistä. Levitteet - koska ne toteutetaan yhtenä yksikkönä - joko ostetaan tai myydään. Sijoittajan tarpeista riippuu, uskouko hän hyötyvänsä laajemmasta vai kapeammasta hajautuksesta.
Kaksi yleistä levitystyyppiä
Levitteitä on useita; Kaksi yleisintä ovat kuitenkin hyödykkeiden väliset spreadit ja optioiden spreadit.
1. Hyödykkeiden välinen spread
Hyödykkeiden välinen spread syntyy, kun sijoittaja ostaa ja myy hyödykkeitä, jotka ovat selvästi erilaisia, mutta myös toisiinsa liittyviä. Hyödykkeiden välillä on taloudellinen suhde. Esimerkiksi:
- Murskauslevite on soijapapujen ja niiden sivutuotteiden suhde, mikä heijastaa soijapapujen jalostamisen merkitystä öljyksi tai jauhoksi.
- Kipinän leviäminen on suhde sähkön ja maakaasun välillä; on monia voimalaitoksia, jotka tarvitsevat polttoainetta varten kaasua.
- Halkeamishajonta Crack Spread Crack spread tarkoittaa raakaöljytynnyrin ja sen sivutuotteiden, kuten bensiini, lämmitysöljy, lentopolttoaine, kerosiini, asfaltti, dieselpolttoaine ja polttoöljy, välistä hintaeroa. Raakaöljyn jalostaminen eri komponenteiksi on aina ollut tulojen kannalta epävakaa. on suhde öljyn ja sen sivutuotteiden välillä, ja leviäminen osoittaa raakaöljyn jalostamisen kaasun sisäisen arvon.
2. Vaihtoehtojen leviäminen
Toinen yleinen leviäminen on optioiden leviäminen. Optio-spreadit luodaan eri optiosopimuksina. Molempien sopimusten on koskettava samaa arvopaperia tai hyödykettä.
Liittyvät lukemat
Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.
Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:
- Hyödykkeisiin sidotut arvopaperit Hyödykkeisiin liittyvät arvopaperit Hyödykkeisiin liittyvät arvopaperit ovat sijoitusinstrumentteja tai arvopapereita, jotka on liitetty yhteen tai useampaan hyödykehintaan. Toisin kuin hyödykkeet, jotka eivät tuota tuloja omistajalle, hyödykkeisiin sidotut arvopaperit maksavat yleensä jonkin verran voittoja haltijoille.
- Vaihtoehdot: Puhelut ja myyntioptiot: Puhelut ja myyntioptiot ovat johdannaissopimuksen muoto, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuutta tiettyyn päivämäärään (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan (lakko hinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa
- Kaupankäyntimekanismit Kaupankäyntimekanismit Kaupankäyntimekanismit viittaavat eri menetelmiin, joilla omaisuuserät käydään kauppaa. Kaupankäyntimekanismien kaksi päätyyppiä ovat noteerattu ja toimeksiantopohjainen kauppamekanismi
- Sijoittaminen: Aloittelijan opas Sijoittaminen: Aloittelijan opas Talouden sijoittaminen aloittelijoille -opas opettaa sinulle sijoittamisen perusteet ja miten pääset alkuun. Tutustu erilaisiin kaupankäynnin strategioihin ja tekniikoihin sekä eri rahoitusmarkkinoihin, joihin voit sijoittaa.
