Osakesijoitusstrategiat - Corporate Finance Institute

On olemassa useita eri tapoja lähestyä osaketta. Mikä on osake? Henkilöä, joka omistaa osakkeita yrityksessä, kutsutaan osakkeenomistajaksi, ja hänellä on oikeus vaatia osaa yrityksen jäännösvaroista ja tuloksesta (jos yritys puretaan koskaan). Termejä "osake", "osakkeet" ja "oma pääoma" käytetään keskenään. sijoittaminen, mutta melkein kaikki niistä kuuluvat johonkin kolmesta perustyylistä: arvoinvestointi, kasvuinvestointi tai indeksiinvestointi. Nämä osakesijoitusstrategiat noudattavat sijoittajan ajattelutapaa, ja strategiaan, jota he käyttävät sijoittamiseen, vaikuttavat useat tekijät, kuten sijoittajan taloudellinen tilanne, sijoitustavoitteet ja riskinsietokyky. Riskin välttäminen Määritelmä Jolla, joka on riskin välttäjä, on se ominaisuus tai ominaisuus, että se mieluummin välttää tappiota kuin voittoa. Tämä ominaisuus liitetään yleensä sijoittajiin tai markkinaosapuoliin, jotka suosivat sijoituksia, joilla on pienempi tuotto ja suhteellisen tunnetut riskit, verrattuna sijoituksiin, joilla on mahdollisesti korkeampi tuotto, mutta joilla on myös suurempi epävarmuus ja suurempi riski.

Osakesijoitusstrategiat

Seuraavassa käsitellään kolmea perusmallia tai osakesijoitusstrategiaa, joita sijoittajat käyttävät yleensä sijoittamiseen osakkeisiin.

Arvo-sijoittamisen perusteet

Arvo-sijoitusstrategia tarkoittaa yksinkertaisesti sanottuna sellaisten yritysten osakkeiden ostamista, joita markkinapaikka on aliarvostanut. Tavoitteena ei ole sijoittaa nimettömiin yrityksiin, joiden potentiaalia ei ole tunnustettu - se kuuluu enemmän spekulatiivisten tai penniäkään osakkeiden sijoittamiseen. Arvosijoittajat ostavat yleensä vahvoihin yrityksiin, jotka käyvät kauppaa alhaisilla hinnoilla, jotka sijoittajan mielestä eivät heijasta yrityksen todellista arvoa. Arvoinvestoinnilla on kyse parhaan tarjouksen saamisesta, samoin kuin suuren alennuksen saaminen suunnittelijabrändille.

Kun sanomme, että osake on aliarvostettu, tarkoitamme sitä, että niiden tilinpäätöksen analyysi Tilinpäätöksen analyysi Kuinka tehdä tilinpäätöksen analyysi. Tämä opas opettaa sinua suorittamaan tuloslaskelman, taseen ja kassavirtalaskelman analyysin, mukaan lukien marginaalit, suhteet, kasvu, likviditeetti, vipuvaikutus, tuottoprosentit ja kannattavuus. osoittaa, että hinta, jolla osakkeet käyvät kauppaa, on alhaisempi kuin sen pitäisi olla, yrityksen sisäisen arvon perusteella. Tähän saattavat viitata muun muassa alhainen hinta-suhteellinen suhde (arvo-sijoittajien suosima taloudellinen suhde) ja korkea osinkotuotto, joka edustaa yrityksen vuosittain maksamien osinkojen määrää suhteessa kunkin osakkeen hintaan .

Markkinapaikka ei ole aina oikeassa arvioinnissaan. Arvostusmenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, pääomatutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa, joten osakkeet käyvät usein kauppaa todellisen arvonsa alapuolella ainakin jonkin aikaa. Jos noudatat arvosijoitusstrategiaa, tavoitteena on etsiä nämä aliarvostetut osakkeet ja hankkia ne edulliseen hintaan.

Arvo-sijoitus pitkäaikaisesti

Arvo-sijoitusstrategia on melko yksinkertainen, mutta tämän menetelmän harjoittaminen on enemmän mukana kuin luulisi, varsinkin kun käytät sitä pitkän aikavälin strategiana. On tärkeää välttää kiusausta yrittää ansaita rahaa nopeasti lentävien markkinatrendien perusteella. Arvo-sijoitusstrategia perustuu ostamiseen vahvoille yrityksille, jotka säilyttävät menestyksensä ja joiden sisäinen arvo lopulta tunnustetaan markkinoilla.

Warren Buffet Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett on tunnettu siitä, että hän ei pidä EBITDA: sta. Warren Buffett hyvitetään sanomalla "Onko johto sitä mieltä, että hampaat maksavat CapExistä?", Yksi vuosisadan suurimmista ja tuotteliaimmista arvosijoittajista, sanoi tunnetusti "Lyhyellä aikavälillä markkinat ovat suosikkikilpailu. Pitkällä aikavälillä markkinat ovat punnituskoneet.”Buffet perustaa osakevalintansa yrityksen todelliseen potentiaaliin ja vakauteen tarkastelemalla koko yritystä sen sijaan, että vain tarkastelisi aliarvostettua hintalappua, jonka markkinat ovat osoittaneet yksittäisille osakkeille yrityksen osakkeista. Hän kuitenkin haluaa silti mieluummin ostaa osakkeita, jotka hän pitää "myynnissä".

Arvo sijoittaminen

Kasvuosakkeiden sijoitusstrategioiden perusteet

Vuosikymmenten ajan kasvuinvestointeja on pidetty yininä, joka arvostaa sijoittamisen yangia. Vaikka kasvuinvestoinnit ovat alkeellisimmillaan ns. "Vastakohta" arvoinvestoinneille, monet arvosijoittajat käyttävät myös kasvuun sijoittavaa ajattelutapaa osakkeisiin laskiessaan. Kasvuinvestoinnit ovat pitkällä aikavälillä hyvin samanlaisia ​​kuin osakesijoitusstrategiat. Pohjimmiltaan, jos sijoitat osakkeisiin yrityksen sisäisen arvon ja sen kasvumahdollisuuksien perusteella, käytät kasvuinvestointistrategiaa.

Kasvusijoittajat erotetaan ehdottomasti arvosijoittajista keskittymällä nuoriin yrityksiin, jotka ovat osoittaneet potentiaalinsa kasvaa huomattavasti keskimääräistä enemmän. Kasvusijoittajat tarkastelevat yrityksiä, jotka ovat toistuvasti osoittaneet viitteitä kasvusta ja merkittävästä tai nopeasta liiketoiminnan ja voiton kasvusta Kannattavuusasteet Kannattavuusasteet ovat analyyttisten ja sijoittajien käyttämiä taloudellisia mittareita mittaamaan ja arvioimaan yrityksen kykyä tuottaa tuloja (voittoja) verrattuna tuotot, taseen varat, toimintakustannukset ja oma pääoma tiettynä ajanjaksona. Ne osoittavat, kuinka hyvin yritys käyttää varojaan tuottamaan voittoa.

Kasvuun sijoittamisen yleinen teoria on, että yrityksen tuottamien tulojen tai kasvun kasvu heijastuu osakekurssien nousulla. Arvosijoittajista poiketen kasvusijoittajat voivat usein ostaa osakkeita, joiden hinta on vähintään yrityksen nykyinen sisäinen arvo, uskomuksen perusteella, että jatkuva korkea kasvu nostaa yrityksen sisäisen arvon lopulta huomattavasti korkeammalle tasolle, selvästi nykyisen osakkeen yläpuolelle osakkeen hinta.

Kasvusijoittajien suosikki taloudelliset mittarit sisältävät osakekohtaisen tuloksen (EPS) osakekohtaisen tuloksen kaavan (EPS) EPS on taloudellinen suhde, joka jakaa yhteisten osakkeenomistajien käytettävissä olevat nettotulokset keskimääräisillä osakkeilla tietyn ajanjakson ajan. EPS-kaava osoittaa yrityksen kyvyn tuottaa nettotulosta tavallisille osakkeenomistajille. , voittomarginaali ja oman pääoman tuotto (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) on mittari yrityksen kannattavuudesta, joka laskee yrityksen vuotuisen tuoton (nettotuotot) jaettuna sen oman pääoman arvolla (eli 12%). ROE yhdistää tuloslaskelman ja taseen, kun nettotulosta tai voittoa verrataan omaan pääomaan. .

Arvon ja kasvun fuusio

Todellisuudessa, jos harkitset pitkän aikavälin lähestymistapaa sijoittamiseen, arvon ja kasvun sijoittamisen yhdistäminen, kuten Buffet käyttää niin tehokkaasti, voi olla harkitsemisen arvoinen. Näiden osakesijoitusstrategioiden tukemiseen on hyviä syitä.

Historiallisesti arvovarastot ovat yleensä syklisen syklisen työttömyyden yritysten varastoja. Syklinen työttömyys on eräänlainen työttömyys, jossa työvoima vähenee suhdanteiden tai talouden vaihteluiden, kuten taantumien (taantuman) seurauksena. Kun talous on huipullaan tai kasvaa jatkuvasti, suhdanteiden työttömyysaste on alhainen teollisuudenaloilla, jotka koostuvat suurelta osin yrityksistä, jotka tuottavat tavaroita ja palveluja, joihin ihmiset käyttävät harkinnanvaraisia ​​tulojaan. Lentoteollisuus on hyvä esimerkki; ihmiset lentävät enemmän, kun suhdanne on nousussa ja vähemmän, kun se heilahtaa alaspäin, koska heillä on enemmän ja vähemmän harkinnanvaraisia ​​tuloja. Kausiluonteisuuden vuoksi arvokannat toimivat yleensä hyvin markkinoilla elpymisen ja vaurauden aikoina, mutta ne todennäköisesti jäävät jälkeen, kun härkämarkkinat ovat pitkään yllä.

Kasvukannat toimivat yleensä paremmin, kun korot laskevat ja yritysten tulot nousevat. Ne ovat myös tyypillisesti osakkeita, jotka jatkavat nousua myös pitkien härkämarkkinoiden loppuvaiheessa. Toisaalta nämä ovat yleensä ensimmäiset osakkeet, jotka ovat voittaneet talouden hidastuttua.

Kasvun ja arvoinvestoinnin yhdistelmä tarjoaa sinulle mahdollisuuden nauttia korkeammasta sijoitetun pääoman tuotosta ja vähentää samalla huomattavaa riskiäsi. Teoriassa, jos käytät sekä sijoitusstrategiaa joidenkin osakkeiden ostamiseen samalla kun käytät kasvusijoitusstrategiaa muiden osakkeiden ostamiseen, voit tuottaa optimaalisen tuloksen käytännössä minkä tahansa suhdannekierron aikana, ja tuoton kaikki vaihtelut tasapainottuvat todennäköisemmin suosiota ajan myötä.

Passiivinen indeksiinvestointi

Indeksiinvestointi on paljon passiivisempi sijoitusmuoto verrattuna joko arvo- tai kasvuinvestointeihin. Näin ollen sijoittaja vaatii paljon vähemmän työtä ja strategisointia. Indeksiinvestointi hajauttaa sijoittajan rahat laajasti erilaisten osakkeiden kesken toivoen vastaavansa samaa tuottoa kuin koko osakemarkkinat. Yksi indeksiinvestoinnin tärkeimmistä nähtävyyksistä on, että monet tutkimukset ovat osoittaneet, että harvat yksittäisten osakkeiden poimintastrategiat ylittävät indeksiinvestoinnin pitkällä aikavälillä.

Indeksiinvestointistrategiaa seuraa yleensä sijoittaminen sijoitusrahastoihin tai pörssissä käyviin rahastoihin Pörssinoteerattu rahasto (ETF) Pörssin kaupankäynnin kohteena oleva rahasto (ETF) on suosittu sijoitusväline, jossa salkut voivat olla joustavampia ja hajautetumpia laajalla alueella. käytettävissä olevat omaisuusluokat. Opi erilaisista ETF-tyypeistä lukemalla tämä opas. jotka on suunniteltu heijastamaan suuren osakeindeksin, kuten S&P 500 tai FTSE 100, kehitystä.

Bottom Line - oman tien löytäminen

Jokaisen sijoittajan on löydettävä omat osakekohtaiset sijoitusstrategiansa, jotka sopivat parhaiten heidän yksilöllisiin toiveisiinsa tai tarpeisiinsa, sekä sijoitus "persoonallisuutensa". Saatat huomata, että tässä käsiteltyjen kolmen lähestymistavan yhdistäminen toimii parhaiten sinulle.

Sijoitusstrategia tai käyttämäsi strategiat muuttuvat usein elämäsi aikana taloudellisen tilanteen ja tavoitteiden muuttuessa. Älä pelkää ravistella asioita hieman ja monipuolistaa tapojasi sijoittaa, mutta yritä aina pitää luja käsitys siitä, mitä sijoitustapasi sisältää ja miten se todennäköisesti vaikuttaa salkkuasi ja taloutesi.

Lue lisää sijoittamisesta:

  • Arvostusmenetelmät Arvostusmenetelmät Kun arvostetaan yritystä jatkuvana yrityksenä, käytetään kolmea tärkeintä arvostusmenetelmää: DCF-analyysi, vertailukelpoiset yritykset ja ennakkotapahtumat. Näitä arvostusmenetelmiä käytetään sijoituspankkitoiminnassa, oman pääoman tutkimuksessa, pääomasijoituksissa, yritysten kehittämisessä, fuusioissa ja yritysostoissa, vipuvaikutteisissa yritysostoissa ja rahoituksessa
  • Sijoitusmenetelmät Sijoitusmenetelmät Tässä oppaassa ja yleiskatsauksessa sijoitusmenetelmistä hahmotellaan tärkeimmät tapat, joilla sijoittajat yrittävät ansaita rahaa ja hallita riskejä pääomamarkkinoilla. Sijoitus on mikä tahansa omaisuus tai instrumentti, joka on ostettu tarkoituksella myydä se kauppahintaa korkeammalla hinnalla jossain tulevaisuudessa (myyntivoitot) tai toivoen, että omaisuus tuo suoraan tuloja (kuten vuokratuotot) tai osingot).
  • Tekninen analyysi - Aloittelijan opas Tekninen analyysi - Aloittelijan opas Tekninen analyysi on eräänlainen sijoitusarviointi, joka analysoi aiempia hintoja ennustamaan tulevia hintatoimia. Tekniset analyytikot uskovat, että kaikkien markkinaosapuolten kollektiiviset toimet heijastavat tarkasti kaikkia asiaankuuluvia tietoja ja antavat siten arvopapereille jatkuvasti käyvän arvon.
  • Kryptovaluutta Kryptovaluutta Kryptovaluutta on digitaalisen valuutan muoto, joka perustuu lohkoketjuun. Kryptovaluutta, kuten Bitcoin ja Ethereum, ovat yleisesti hyväksyttyjä.

Uusimmat viestit