Kansainvälinen vaihtosopimusten ja johdannaisten järjestö (ISDA) - yleiskatsaus, historia

Kansainvälinen vaihtosopimusten ja johdannaisten järjestö (ISDA) on kauppakollektiivi, johon kuuluu yli 800 osallistujaa lähes 60 maasta ympäri maailmaa. Vuonna 1992 yhdistys kehitti johdannaissopimuksia koskevan standardoidun sopimuksen nimeltä ISDA Master Agreement. Ryhmä pyrkii laatimaan ja valvomaan johdannaisten kauppaa koskevia käytäntöjä ja lakisääteisiä johdannaisia. Johdannaiset ovat rahoitussopimuksia, joiden arvo on sidottu kohde-etuuden arvoon. Ne ovat monimutkaisia ​​rahoitusvälineitä, joita käytetään useisiin tarkoituksiin, mukaan lukien suojaus ja pääsy lisäomaisuuteen tai markkinoille. .

Kansainvälinen vaihtosopimusten ja johdannaisten järjestö (ISDA)

ISDA: n osallistujiin kuuluu yksityishenkilöitä ja yhteisöjä, jotka työskentelevät OTC: n kanssa OTC (OTC) OTC (OTC) on arvopaperikauppa kahden vastapuolen välillä virallisen vaihdon ulkopuolella. ilman vaihtosääntelyviranomaisen valvontaa. OTC-kaupankäynti tapahtuu tiskimarkkinoilla (hajautettu paikka, jossa ei ole fyysistä sijaintia) jälleenmyyjäverkostojen kautta. johdannaiset, nimittäin jälleenmyyjät, palveluntarjoajat ja ne, jotka käyttävät johdannaisia ​​rivin lopussa. Ryhmä vastaa myös johdannaisista puhutaan ja myydään käytetyistä standardeista ja kielestä - rahoitustuotteiden merkintäkielestä (FpML).

Johdannaiset

ISDA käsittelee johdannaisia, joten on tärkeää ymmärtää johdannaiset, jotta saat paremman käsityksen siitä, mihin ISDA keskittyy.

Johdannaiset ovat sopimuksia, joiden arvo saadaan taustalla olevasta indeksistä, korosta. Korko Korko viittaa määrään, jonka luotonantaja veloittaa luotonsaajalta kaikesta annetusta velasta, yleensä ilmaistuna prosentteina pääomasta. tai omaisuus. Johdannaisia ​​käytetään:

  • Hintavaihteluille altistumisen avaaminen, joten keinottelu on helpompaa
  • Vakuutus hintojen muutoksilta
  • Tarjotaan pääsy omaisuuteen ja markkinoihin, joilla on vaikeampaa kauppaa

Käytettävissä on useita johdannaisia. Ne sisältävät:

  • Vaihtosopimukset
  • Futuurit Futuurisopimus Futuurisopimus on sopimus kohde-etuuden ostamisesta tai myymisestä myöhemmin ennalta määrättyyn hintaan. Se tunnetaan myös johdannaisena, koska tulevat sopimukset saavat arvonsa kohde-etuudesta. Sijoittajat voivat ostaa oikeuden ostaa tai myydä kohde-etuutta myöhemmin ennalta määrättyyn hintaan.
  • Eteenpäin
  • Optiot Vaihtoehdot: Soittaminen ja myynti Optio on eräänlainen johdannaissopimus, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvoitetta, ostaa tai myydä omaisuuseriä tiettyyn päivämäärään (viimeinen voimassaolopäivä) tiettyyn hintaan (lakohinta). Vaihtoehtoja on kahden tyyppisiä: puhelut ja puhelut. Yhdysvaltain optioita voidaan käyttää milloin tahansa
  • Muunnelmat mistä tahansa yllä mainituista (ts. Vakuudelliset velkasitoumukset Vakuudellinen velkasitoumus (CDO)) Vakuudellinen velkasitoumus (CDO) on synteettinen sijoitustuote, joka edustaa erilaisia ​​lainoja, jotka lainanantaja on niputtanut yhteen ja myynyt markkinoilla. velkasitoumus voi teoriassa kerätä lainatun määrän alkuperäiseltä lainanottajalta laina-ajan lopussa.)

FpML

Kuten edellä mainittiin, ISDA-tavaramerkki merkitsi kieltä, jota käytettiin johdannaisten kauppaan ja myyntiin, nimittäin sähköistä kieltä, joka tunnetaan nimellä FpML. Sovellus on avoimen lähdekoodin XML-standardi, jota käytetään OTC-johdannaisten käsittelemiseen, ja se on standardi kielelle, jota käytetään koko johdannaisalalla tietojen jakamisessa.

FpML on ISDA: n tavaramerkki; mutta koska se on avointa lähdekoodia, se on kaikille ilmainen ja siihen voivat osallistua kaikki ISDA: n tai johdannaisteollisuuden ammattilaiset tai yhteisöt. Kaikkien FpML: n muutosten tai lisäysten on tapahduttava FpML-standardikomitean kautta, jonka ISDA on myös perustanut.

Alla olevassa kuvassa - otettu ISDA: n verkkosivustolta - on erittely FpML: stä:

FpML yhdellä silmäyksellä

ISDA: n historia ja saavutukset

Vuonna 1985 perustetun ISDA: n pääkonttori sijaitsee New Yorkissa. Organisaatio perustettiin johdannaistuoteteollisuuden standardisoimiseksi, perustamalla johdannaisten tehokkaan kaupan ja myynnin edellyttämä infrastruktuuri sekä tarjoamaan toiminnallisia riskienhallintaprosesseja, joita kukin yritys tai yksittäinen kaupankäynti, myynti, ostaminen tai myynti voi toteuttaa käytännössä. käyttämällä johdannaisia.

Edellä mainitun FpML: n luomisen ohella ISDA: n toinen merkittävä lisäys johdannaisteollisuuteen tapahtui vuonna 1992, kun organisaatio kehitti ensimmäisen pääsopimuksen - samoin kuin lisädokumentaation - joka standardoi sopimuksen, jota voitiin käyttää jokaisessa johdannaiskaupassa . Sopimus tehtiin helpottamaan johdannaiskauppoihin liittyviä riskejä, mukaan lukien mahdolliset oikeudelliset riskit.

ISDA on tärkeä yksikkö, joka pyrkii luomaan standardin johdannaismarkkinoilla toimiville. Organisaatio - ja kaikki sen osallistujat - työskentelevät yhdessä vakiinnuttaakseen ja ylläpitääkseen standardeja, jotka määrittelevät ja ylläpitävät turvallista tilaa johdannaisten kauppiaille ja käyttäjille.

Liittyvät lukemat

Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.

Suosittelemme alla olevia lisäresursseja oppimaan ja kehittämään taloudellisen analyysin tietämystäsi:

  • Opas hyödykekaupasta Opas hyödykekaupan salaisuuksista Onnistuneet hyödykekauppiaat tuntevat hyödykekaupan salaisuudet ja erottavat toisistaan ​​erityyppiset rahoitusmarkkinat. Hyödykekauppa eroaa osakkeiden kaupasta.
  • New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) on hyödykefutuuripörssi, joka sijaitsee Manhattanilla New Yorkissa. Sen omistaa CME Group, yksi suurimmista
  • Spot-hinta Spot-hinta Spot-hinta on sellaisen arvopaperin, valuutan tai hyödykkeen nykyinen markkinahinta, joka voidaan ostaa / myydä välittömästi maksettavaksi. Toisin sanoen se on hinta, jolla myyjät ja ostajat arvostavat omaisuuserää juuri nyt.
  • Kaupankäyntimekanismit Kaupankäyntimekanismit Kaupankäyntimekanismit viittaavat eri menetelmiin, joilla omaisuuserät käydään kauppaa. Kaupankäyntimekanismien kaksi päätyyppiä ovat noteerattu ja toimeksiantopohjainen kauppamekanismi

Uusimmat viestit