Vaihda spread - määritelmä, markkinariski ja esimerkki

Swap-spredi on swap-koron (swapin kiinteän osuuden koron) ja saman maturiteetin valtion joukkolainan tuoton ero. Koska valtion joukkovelkakirjat (esim. Yhdysvaltojen valtion arvopaperit Treasury Bills (T-Bills) -lainat (tai Lyhyesti T-Bills) ovat lyhytaikaisia ​​rahoitusinstrumentteja, jotka Yhdysvaltain valtiovarainministeriö laskee liikkeeseen ja joiden maturiteetti vaihtelee muutamasta päivästä enintään 52 viikkoa (yksi vuosi). Niitä pidetään turvallisimpien sijoitusten joukossa, koska niitä tukee Yhdysvaltain hallituksen täysi usko ja luottotietoisuus.) Sitä pidetään riskittöminä arvopapereina, swap-spreadit heijastavat tyypillisesti osapuolten kokemia riskitasoja vaihtosopimuksessa. Vaihtosopimukset noteerataan usein swap-spreadina (toinen vaihtoehto on swap-korko).

 Vaihda levitys

Vaihda levitys- ja markkinariski

Koronvaihtosopimusten swap-korot Koronvaihtosopimus Koronvaihtosopimus on johdannaissopimus, jonka kautta kaksi vastapuolta sopivat vaihtavansa yhden tulevan koronmaksuvirran toiseen. Sitä pidetään tyypillisinä markkinariskin indikaattoreina ja toimenpiteenä riskien välttämisen mittana. markkinoida. Taloustieteilijät käyttävät yleisesti vaihtosopimuksia arvioidessaan nykyisiä markkinatilanteita.

Suuret positiiviset swap-spreadit osoittavat yleensä, että suurempi osa markkinaosapuolista on halukkaita vaihtamaan riskipositiot. Kun vastapuolten määrä suojata riskinsä altistumista kasvaa, sitä suuremmat rahamäärät osapuolet haluavat käyttää vaihtosopimusten tekemiseen. Tällainen trendi paljastaa yleensä vahvan riskin välttämisen markkinaosapuolten, pääomamarkkinoiden avaintoimijoiden keskuudessa Tässä artikkelissa annamme yleiskatsauksen keskeisistä toimijoista ja heidän roolistaan ​​pääomamarkkinoilla. Pääomamarkkinat koostuvat kahdentyyppisistä markkinoista: ensisijaiset ja toissijaiset. Tämä opas antaa yleiskatsauksen kaikista päämarkkinoiden suurimmista yrityksistä ja urasta. mikä voi johtua markkinoiden korkeasta systemaattisesta riskistä.

Lisäksi suuret erot voivat merkitä likviditeetin vähenemistä markkinoilla. Tämä johtuu yleensä suuremmasta osuudesta swap-sopimuksissa käytettyä pääomaa.

Esimerkki

ABC Corp. tekee koronvaihtosopimuksen XYZ Corp.: n kanssa. Se on 3 vuoden koronvaihtosopimus, jossa ABC Corp. (maksaja) maksaa 3% kiinteän koron, kun taas XYZ Corp. (vastaanottaja) maksaa vaihtuva korko, joka on yhden vuoden LIBOR LIBOR LIBOR, joka on lyhenne sanoista London Interbank Offer Rate, viittaa korkoon, jota Ison-Britannian pankit veloittavat muilta rahoituslaitoksilta lyhytaikaisesta lainasta, jonka maturiteetti on päivästä 12 kuukauteen. tulevaisuus. LIBOR toimii vertailukohtana lyhyille koroille. Nykyinen 3 vuoden tuotto laiminlyömättömältä valtion joukkolainalta on 1,5%.

Swap-leviämisen laskemiseksi meidän on määritettävä sen swap-korko. Määritelmän mukaan swap-korko on kiinteä swap-korko. Näin ollen ABC Corp.: n ja XYZ Corp.: n välisen swap-sopimuksen vaihtokurssi on 3%, mikä edustaa swapin kiinteää korkoa.

Siksi swap-erotus, joka on samanlaisen maturiteetin valtion joukkolainan swap-koron ja tuoton ero, lasketaan seuraavaa kaavaa käyttäen:

Näytelaskenta

Lisäresurssit

Rahoitus on virallinen rahoitusmallinnus- ja arvostusanalyytikon (FMVA) ™ FMVA® -sertifiointi. Liity 350 600+ opiskelijaan, jotka työskentelevät Amazonin, J.P.Morganin ja Ferrarin sertifiointiohjelmissa.

Jotta voisit oppia ja kehittää taloudellisen analyysin tietosi, suosittelemme alla olevia lisärahoitusresursseja:

  • Markkinariskipreemio Markkinariskipreemia Markkinariskipreemio on lisätuotto, jonka sijoittaja odottaa pitävänsä riskialtista markkinaportfoliota riskittömien omaisuuserien sijaan.
  • Sharpe Ratio Calculator Sharpe Ratio Laskin Sharpe Ratio Laskimen avulla voit mitata sijoituksen riskikorjattua tuottoa. Lataa Finanssin Excel-malli ja Sharpe-suhdelaskin. Sharpe-suhde = (Rx - Rf) / StdDev Rx. Missä: Rx = odotettu salkun tuotto, Rf = riskitön tuottoprosentti, StdDev Rx = salkun tuoton / volatiliteetin keskihajonta
  • Kaupankäyntimekanismit Kaupankäyntimekanismit Kaupankäyntimekanismit viittaavat eri menetelmiin, joilla omaisuuserät käydään kauppaa. Kaupankäyntimekanismien kaksi päätyyppiä ovat noteerattu ja toimeksiantopohjainen kauppamekanismi
  • 10 vuoden Yhdysvaltain valtiovarainministeriö 10 vuoden Yhdysvaltain valtiovarainministeriön velka 10 vuoden Yhdysvaltain valtiovarainministeriö on Yhdysvaltain hallituksen valtiovarainministeriön liikkeeseen laskema velkasitoumus, jonka maturiteetti on 10 vuotta. Se maksaa korkoa haltijalle kuuden kuukauden välein kiinteällä korolla, joka määritetään alkuperäisen liikkeeseenlaskun yhteydessä.

Uusimmat viestit